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这一次,房地产和股市将如何应对

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697 3 六指鱼 Lv.2 发表于 · 2020-1-23 12:01 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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最近,江城相关的事情已经逐渐发酵,股市受此影响,周二暴跌,周三v型反转。这一直符合我创业板强于上证的判断,这从6月份以来就是如此了。

自从塔勒布出版了《黑天鹅》之后,这个词就变得非常流行了,但是大部分人对“黑天鹅”的理解都是错误的。很多人都说要预防黑天鹅,实际上这是办不到的。因为黑天鹅无法预测,从哪里发生,到底是哪个方面起飞,都无从知晓,但是黑天鹅却又影响重大,你顶多知道一定有某些事情发生,但是导火线就不清楚了。


我们能做的,就是增强体系的”反脆弱性”,在遭遇黑天鹅的时候能够快速响应,减少损失,甚至是获得收益。正如尼采所说的:那些杀不死我的,将使我更强大。其实现在这个情形倒是符合我的预期,虽然我流行病学学得一塌糊涂,但是统计和概率还是学得相当不错。


很多经济学家在分析这个事件对股市和楼市的影响。好在,这样的事情是有先例可循的,我们可以参考2003年历史数据。股市当然会受到冲击,不过不同的时间节点股市反应是完全相反,大涨和大跌都会出现。整体来看,2003年初到2003年三季度,上证都在20%的波动区间内横盘。当时股市除开医药板块涨势良好之外,其余板块表现平平。


更大的影响来自于实体经济层面,特别是对服务业的冲击相当巨大。2003年二季度修正后的GDP增速只有7.9%,而全年的GDP增速高达9.3%,由此可以推断,这至少能够影响GDP增速1.4个百分点。所以,电影、旅游、餐饮的受到的影响可能是最大的。


当然,历史肯定不会简单重复。当前和2003年有两个重要的区别。第一、2003年服务业占GDP的比重不高,而现在服务业比重很高,而消费也占到了GDP的58%。第二,2000年加入世界贸易组织之后,一直到2008年,都是一个高速增长的时代,那个大趋势就是大幅增长的。所以在那个时候,房地产和消费在压抑了两个季度之后,从2004年开始出现了爆发式的增长。可以说是自98年住房商品化改革之后,楼市的第一波大牛市。


如果理清了这两个不同的关键,相信对于未来的楼市和经济都能有一个更好的预期与判断。


具体的这里就不再多做分析了,今天是节前的最后一个交易日,很多朋友们还在上班。昨天文章中给大家发红包,我会按照留言的排名来发放,截止日期是大年初一,很抱歉,帖子展示留言数有上限,不能将大家的留言一一放出。


最后来谈谈春节假期的安排,初一、初四和初七都会更新帖子,知识星球会更新一次《经济学思维》课程。最后,祝大家春节愉快。少到公众场合晃悠,多待在家里陪陪家人。






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发表于 2020-1-23 15:12 复制 查看全部楼层
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发表于 2020-1-23 13:57 复制 查看全部楼层
祝大家新春快乐,阖家幸福安康!
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