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"2020年下注中国十大核心资产"重磅揭晓

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3313 16 沪深赢家 Lv.4 发表于 · 2020-1-29 23:47 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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来源:雪球App,作者: 格隆汇,(https://55188.com/1333325987/140128005

编者按:时势造英雄,连巴菲特都说,

"他在恰当的时间出生在一个好地方(美国),抽中了'卵巢彩票'(经济上升周期)。"

毫无疑问,1978年改革开放以来,中国的国运毫无疑问处在一个剧烈的上升周期,期间也许偶有波动,但大势势不可挡,巨大的动能在短暂的时间中迸发出来,创造财富的效率也是世所罕见。


不管是美股指数百年新高给我们的启示录,还是A股过去三年的表现,都明白无误地告诉我们,投资思路必须改变,投资就是下注国运。投资者在下注中国未来国运的时候,必须选择代表未来发展的头部公司。

因此,在此辞旧迎新之际,格隆汇再一次组织了一次遍布全球70多个国家数千万会员大讨论的活动,让全球不同国家、不同行业、不同视角的投资者,一同寻找代表中国未来的核心资产。

在《寻找2020年中国核心资产,赌国运,再出发!》发出后,各个渠道的会员讨论热烈,收集了数百万的投票反馈信息,隆重推出了:2020下注中国十大核心资产。


一、下注中国

2019年,可能是过去十年最容易投资的一年。格隆汇2019年十大核心资产大幅跑赢了基准指数。


但这一美好,似乎将嘎然而止。

2020年开年才1个月,黑天鹅已经接二连三,而最近的这一只就是从中国飞出--冠状病毒。病毒袭击了整个中国,湖北几乎一个省被封, 延长了春节假期,许多省份延迟了复工时间。


可以肯定,2020年的开年经济一定会不顺利。

但老实说,这样的不顺利中国已经经历许多次了。在那些曲折里,产生了许多的预测。做出这些预言的人,有诺奖得主,有全世界最杰出的金融投机家,有经济学天才,一次一次的预言中国经济可能崩溃。

然而至今,中国经济还没有崩溃,依然在前行,即使是艰难前行。

中国很大,幅员辽阔,人口众多。置身其中,如盲人摸象,总能摸到某个点,来支撑各自的观点,最后陷入"你讲你的,我讲我的"的虚无争论中。这或许是,只经历了单边快速增长的我们,进入低速增长后的不应期。

在这个巨变的时代里,如果说想去具体的猜测中国未来经济的走势,那是自负且无用的,14亿人的共识,岂是几个统计数据能统计得出来的?一面是人工智能未来将大规模消灭工作岗位,另一面又是人口老龄化带来的劳动力不足;一面是中国未富先老,另一面又是中国买遍全球,许许多多的矛盾与割裂同时存在,但这就是庞大人口下复杂的多样性。

从人间百态中跳脱出来,放大观测的时间镜头,或许才能看清中国经济。

40年前,十一届三中全会召开,揭开了我国改革开放的伟大征程,中国经济开始腾飞,一跃成为世界第二大经济体。中国经济的增长给经济增长研究贡献了一个重大课题。诺贝尔经济学奖得主、经济学泰斗弗里德曼就对中国有着浓厚的兴趣,他三次访华,并断言,"谁能正确解释中国改革和发展,谁就能获得诺贝尔经济学奖"。

解释中国经济增长之谜的理论不胜枚举,有"创新说"、"制度变迁说"、林毅夫的"发展战略说"、张五常的"县域竞争说"等,这些理论从不同的角度寻找经济增长的答案。但不可否认的是,归根结底,中国经济增长的根本动力,就是中国人聪明,还能吃苦,而且13亿人对追求财富有共同的信仰。

只要这个基础没变,那中国经济增长的基础就没变,中国经济也必然在拥抱不确定性中前进,病毒所造成的振动,以后回头看,只是一个小得不能再小的折皱。

中国的人口是十亿级别的规模,任谁都不能忽视中国市场。而任何一家企业,只要在这个庞大的市场经营好,都能屹立在世界企业前列。

面对上升的不确定性,人们很容易焦躁不安,情绪周期随之步入低点,无限悲观。但真实情况永远如狄更斯的《双城记》所述:

这是一个最好的时代,也是一个最坏的时代;

这是一个智慧的年代,这是一个愚蠢的年代;

这是一个信任的时期,这是一个怀疑的时期;

这是一个光明的季节,这是一个黑暗的季节。

其实,每一年都是拥抱未来那部分人最好的时代,也是固守过去那部分人最坏的时代。

作为投资者,就是投身于时代,寻找核心资产,与赢家同行。


二、下注中国十大核心资产

40年来,中国融入世界经济发展,诞生了一批优秀的企业家,也诞生了一批公司治理健全、产品服务优质的优秀企业。

这些企业能够点击趋势,站在趋势面前迎潮而上,在潮头弄舞。潮流改变时,他们毅然决然投入新的趋势当中。即使在存量经济时期,这些优秀的企业,也能凭借优秀的管理、出色的产品服务和先进的技术取得先机,成为真正赢家。

所以,寻找头部的公司,与之成长,远比赌某些小公司突破阶级实现跨越式发展来得更稳,对于绝大部分的投资者,这是最简单,最有效的策略。

在下注中国国运的时候,就必须选择代表着中国国运上升趋势的头部公司,这样才能确定性的参与到赌国运的策略当中!

如何定义这些代表着国运、代表着未来的核心资产呢?

1、代表中国,要不怎么叫下注国运呢?

毫无疑问,这些公司都必须是以国人为主导,以国内市场为主的中国企业,这样才能与国运共成长。

2、代表未来,能给人类生活带来美好;

国运的上升必然是螺旋式的,每个时点,代表着未来的企业都是不一样的。回想2007年,当年的股王可是曾经代表着中国出口经济未来的中国船舶(600150.SH)。当下,我们寻找的也必然是在这个时点,代表着中国经济,乃至代表人类和社会的发展进化方向的企业,给人类生活带来美好的企业。

3、头部资产,必须是行业龙头企业,有绝对的竞争优势;

在挑选核心资产时,入选的标的必须是各自领域的领军企业,已经在行业中建立起巨大的领先优势,且能看到明显的未来的发展方向,而且未来发展的天花板足够高,这样我们才能相信,在未来足够长的斜坡中,雪球越滚越大。

4、确定性与成长性兼具,2020年大概率能实现20%的保底升幅;

最后,就需要平衡核心资产的确定性与成长性,入选的标的必须能够大概率在2020年实现20%的保底升幅,也只有这样,才具有配置价值。

结合以上四大标准,根据格隆汇全球众多会员的投票,我们推出了"2020年下注中国十大核心资产"。

格隆汇依托遍布全球近70个国家的数千万会员优势,于2019年底启动了这次历时一个多月的"下注中国"全球票选。最后经过数百万的有效投票统计,挑选出了2020年度十大下注中国核心资产。

2020"下注中国"十大核心资产榜单如下:

入选的公司平均市值都近千亿,甚至万亿级别,具有足够的代表性和多样性:在上市市场方面:有2家AH公司,2家A股公司,5家港股公司,1家美股公司;在行业分布方面,涵盖了消费、互联网、通信、消费电子、金融、地产、医疗和教育等行业,而且都是所属行业的头部公司。$五粮液(SZ000858)$ $阿里巴巴-SW(09988)$$腾讯控股(00700)$



三、榜单小思

格隆汇会员都是高净值用户,多数具备国际视野与相当的独立思考能力。在向好的行情下,参与投票的人超过百万,相比2018年底震荡行情的参与度大大提升,样本数足够。因此,他们票选的结果,具有高度参考价值。

从此榜单,或许能管中窥豹,洞察经济和投资者情绪的变化。小编参与了此次榜单推出的全过程,略有所得,故先抛砖引玉。

达到入围标准,差点就上榜的行业是生猪板块牧原股份。小编认为,这或许源于当下市场对生猪板块的分歧,非洲猪瘟造成的到底是一次与以往一样的猪周期,还是一次超级周期?行情走到这里,分歧仍然非常大。不看好的一方认为猪价行情行将结束,而看好的一方认为散户很难再返回,单靠大企业补栏,猪价下不来,牧原的未来在于其成长性。最终哪方胜出,我们今年看。

另外,消费板块,是五粮液PK掉了贵州茅台。这或许源于市场认为五粮液的弹性更高。众所周知,2020年开年初茅台即飞出黑天鹅,不仅透露2019年四季度利润下滑,给2020年也只有一个10%的营收增长指引。营收增长10%,在不提价的背景下,利润顶多13%到15%。茅台现在的估值32.6倍,不算贵,但在不提价的预期和较低的指引下,估值恐怕很难有提升空间。不过,茅台的终端价格现在一骑绝尘,即使茅台不提价,五粮液泸州老窖仍然有提价空间。加上这两家的估值又要低些,得票反而比贵州茅台高,最终胜出的是五粮液。

另一个让小编惊讶的是地产板块竟然杀出的是二线地产龙头世茂房地产,不仅如此,在入围的地产股里,也有不少二线标地,一线反而退了一射之地。或许是因为二线的整体增速更快。二线房企的高增速大致来源于几个方面:

1、行业调控趋严,地产商融资受限,多数小房企纷纷和更大房企合作,共同开发。

2、二线房企较一线房企杠杆率更低,还有加杠杆的空间,所以合作项目后期还会加快。

3、二线房企的销售基数比一线房企小,增速自然会快很多,龙头地产公司已经经历了这个时期

互联网一下杀出了三家入围,这点好理解,互联网正在风头上,目前仍然看不到这些巨头的边界在哪里。在过去,很难想象,块头这么大的企业,还能保持这样的增速。但在互联网时代,大象起舞竟成了常态,无论是中国,还是美国。而阿里与腾讯,还肩负着与美国互联网巨头在世界舞台上PK的重任,下注中国国运,怎么可能少了它们。美团的实力一样不容小觑,作为本地生活服务的No.1,甚至比阿里还要略胜一筹,并且2019年美团还在不断地扩宽自己的边界。从酒旅出行,到to B后端业务,美团多点开花,打造了用户端与商家端的完整闭环。2020年美团同样为我们贡献了非常多的想象力,美团的边界在哪儿?很难说,直到它接管你生活的方方面面之前,它都没有触及天花板。

还一个让人惊讶的板块是5G板块,消费电子中杀出的竟然是小米集团,这或许会让人有些意想不到。只是,在消费电子板块估值普遍高企之下,如何找到一个收益确定性高的标的,确实是一件不容易的事。而小米在2019Q3出完业绩之后也受到市场极大关注,加上新版的5G手机发售,IOT和海外市场的快速增长,也让市场对接下来一年小米的表现相当期待。整体来说,小米在整个5G时代依旧还有很大的潜力可挖。

同样的,5G从半导体、电子、通信、服务商到应用阶段都有相应公司,但最终入围的是中规中矩的中兴通讯,可见,在相应板块估值都不便宜的情况下,投资者还是偏保守了。2020年是国内5G规模建设的元年,而主设备投入在运营商CAPEX 中占主导部分,中兴通讯作为主设备商龙头之一,为5G 基础设施投资增长的主要受益者,接下来两年业绩确定性较强,估值也比较合理,受到大家关注也很正常。

另外被特斯拉带起的新能源汽车板块,没有一家入围,这也是今年最有想象力的板块,行业趋势向好,但有投资人直言新能源汽车板块部分公司已经用完两年业绩的确定性,总之依旧是估值让人不好入手。

医疗和教育行业是毫无争议的代表未来的行业,今年各入围一家,教育的争议不大。医疗今年是个新面目,入围的不是医药,而是器械。这或许是因为创新药的估值太高,仿制药的带量采购杀价还没结束所致,市场转而去看医疗器械。我国人口庞大,老龄化已经是趋势,医疗器械无疑是个成长空间很大的市场, 政策上也支持国产替代。

金融板块选出的是中国平安,港交所以微弱的劣势落选。中概股回归是大概率事件,这既给港交所带来IPO量,也带来交易量,可以想象,北边的资金对这批优质的互联网企业有多渴望,小米和美团进入港股通以来,北水一直是买买买。不过港交所还是落选了,或许跟茅台一样,确定性很高,但估值摆在那里,弹性不足。

观察2019年和2020年两个"下注中国十大核心资产"榜单,可以发现,今年科技板块的公司明显居多,这或许反映的是投资者乐观的情绪。确实,今年是5G大年,又有央妈的放水支持,投资者很难不乐观。

这一乐观也反映到了当下。就目前的疫情来看,投资者们普遍的看法是跌下来是黄金坑。在这样的预期下,小编觉得,下周一A股开盘,除了重灾区的消费股,其他要跌下来可能还不容易。看这两天的中概股,是很强势的。看今天的港股,尽管跌了不少,但其实是强于预期的。

小编相信,无论有无疫情,此时此刻下注中国核心资产,投身时代,与赢家同行,永远是最正确的拥抱未来的方式。


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吉祥如1
Lv.7
发表于 2020-1-31 09:53 复制 查看全部楼层
新春快乐! 吉祥幸福

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董川2
Lv.2
发表于 2020-1-30 18:00 复制 查看全部楼层
说的有道理们支持

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刘浏
Lv.4
发表于 2020-1-30 15:10 复制 查看全部楼层
感谢分享!!!理想有你更精彩!!!

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慢123456
Lv.4
发表于 2020-1-30 12:54 复制 查看全部楼层
新春快乐! 吉祥幸福

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牛气冲天发
Lv.3
发表于 2020-1-30 11:49 复制 查看全部楼层
新年吉祥,谢谢分享!!!!!!!!!!!

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文小翁
Lv.2
发表于 2020-1-30 11:27 复制 查看全部楼层
新春快乐! 吉祥幸福

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文小翁
Lv.2
发表于 2020-1-30 10:58 复制 查看全部楼层
有道理,分析得好

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火焰之神火火
Lv.2
发表于 2020-1-30 10:56 复制 查看全部楼层
股市实战信息交流论坛

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峻哥哥
Lv.2
发表于 2020-1-30 10:48 复制 查看全部楼层
说的有道理,有些认同

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铁桥英雄传
Lv.4
发表于 2020-1-30 10:46 复制 查看全部楼层
齐头并进的局面

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灌肠儿
Lv.5
发表于 2020-1-30 10:35 复制 查看全部楼层
好好加油吧武汉~

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春天水乡
Lv.6
发表于 2020-1-30 10:17 复制 查看全部楼层
疫情仍处于扩散阶段 形势复杂严峻

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小士
Lv.7
发表于 2020-1-30 09:39 复制 查看全部楼层
年是5G大年,又有央妈的放水支持,投资者很难不乐观

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无敌至尊宝
Lv.6
发表于 2020-1-30 09:15 复制 查看全部楼层
消息面上,符合市场预期。

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天天涨停777
Lv.5
发表于 2020-1-30 08:58 复制 查看全部楼层
新年快乐,新春大吉!

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气垫
Lv.6
发表于 2020-1-30 05:36 复制 查看全部楼层
天天快乐           谢谢共享

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