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趣店“微凉”

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1512 29 镭射财经 Lv.2 发表于 · 2020-2-7 22:09 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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2月7日,趣店 (NYSE:QD)收盘价为2.85美元/股,下跌仍在持续。

这一轮股价下跌是源于1月16日趣店宣布撤销2019财年的年度净利润目标,并在短时间内不对2020财年发布业绩指导。尽管趣店当天还表示,会启动5亿美元的股权回购计划,但无济于事。

趣店的问题在2018年就已经出现,而2019年半年报、三季度财报表现得尤为明显。其问题存在于两个方面,一是转型期间,放贷业务规模萎缩;二是支付宝与之停止合作后,趣店新增用户停滞不前。

01 困境

2018年12月,趣店公布其2019年净利润目标35亿元;2019年6月趣店实现净利润20.93亿元,同时上调2019年全年净利润目标至45亿元;2019年第三季度财报发布,趣店净利润10.6亿元,并宣布下调净利润目标至40亿元。2020年1月16日趣店公告称撤销2019年净利润目标。

通过趣店一些列的“操作”,不难发现2019年趣店净利润或已不足40亿元,第四季度净利润将低于8.47亿元,较第三季度环比下降20%以上。

镭射财经通过对比2019年上半年和第三季度的收入占比发现,趣店的贷款业务收入占比大幅度下滑,开放平台收入占比大幅度上升。

2019年上半年,转接服务费和其它收入占比约为13%,而到了第三季度转接服务费和其它收入占比38%,提升了近三倍。融资收入从2019年上半年的46%下降至31%;贷款便利化收入及其他从29%下降至23%。

▲来源:根据公开资料整理

与此同时,截至2019年9月30日,趣店7830万注册用户中,贷款账簿业务和交易服务业务的未偿借款人为630万人,占比仅8%,92%的注册用户处于休眠状态。

镭射财经认为,广泛的获客渠道、低廉的获客成本、强大的获客能力,是开放平台战略长远发展的基础。当趣店无法大规模获得新增用户,一味的自身存量用户量用户时,开放平台的意义也就不存在了。

02 漩涡

事实上,趣店当前面临的困境不是一蹴而就的,是长期沉浸在”法无禁止即可为“的创业过程中积累而成。

2014年趣店成立后主攻校园贷市场,后于2016年7月转型为服务信用卡人群的现金贷。校园贷、现金贷,每一次监管落地,趣店都需要进行一次大规模转型。

事实上,不论校园贷还是现金贷,趣店做的都是“法无禁止即可为”的生意,转型前后趣店的业务模式变化甚微,仅是将服务客群进行了转移,其面临的政策风险并没有降低。

现金贷监管落地后,趣店将目光转移到了助贷,2019年第三季度,趣店宣布已经实现100%对接机构资金。

但就目前来看,助贷市场也并不乐观,监管政策正在进一步收紧,持牌机构对于与助贷机构合作更加谨慎。

至此,经过三次转型后,趣店业务的仍然没有脱离”法无禁止即可为“的旋涡。

值得一提的是,趣店也曾进行多行业布局意图向其它行业转型,如汽车金融、在线教育、高端家政等,但都以失败告终。

结语:你认为趣店的未来在哪里?

【本文由〖镭射财经〗原创作品,转载需获授权。】
罐頭哒哥
Lv.4
发表于 2020-2-8 10:35 复制 查看全部楼层
感谢精彩的分享
冰冰!!!
Lv.5
发表于 2020-2-8 10:24 复制 查看全部楼层
春节气氛显现,市场维持局部机会
雪上加霜99
Lv.4
发表于 2020-2-8 08:02 复制 查看全部楼层
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