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MSCI将于2月13日公布季度调整名单 A股名单或有调整

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7071 164 赛格100 Lv.6 发表于 · 2020-2-8 11:21 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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MSCI将于2月13日公布季度调整名单 A股名单或有调整

  据MSCI官网2月6日消息,2月12日,MSCI将宣布例行季度调整结果,包括MSCI全球标准、MSCI全球小盘和MSCI全球微小盘等指数系列新增、剔除名单届时将揭晓。
  据了解,本次季度调整,MSCI不再改变A股在相关指数中的纳入因子。不过,由于A股已经纳入MSCI全球标准指数系列等,MSCI会按照指数编制方法审视指数中的A股,因此A股名单或许会有调整。除了全球指数系列,此次季度评审也包括MSCI中国全指数、MSCI A股在岸指数,这两只指数的成分股名单也可能有所调整。不过,跟踪这两只指数的海外资金较少,调整或不会带来显著海外资金进出。
  MSCI此次季度调整调整结果将于欧洲中部2月12日晚11点,即北京时间2月13日早晨6点在MSCI官网公布,调整结果将于2月28日收盘生效。
吴茨敏
Lv.6
发表于 2020-2-9 01:55 复制 查看全部楼层
继续闲聊,周日愉快!!!
君子兰2020
Lv.2
发表于 2020-2-9 01:07 复制 查看全部楼层
分享是美德,交流促进步!
赛格100
Lv.6
发表于 2020-2-8 23:43 复制 查看全部楼层
周五欧元兑美元刷新10月9日以来低点至1.0957,此前,德、法两国工业产出数据皆不及预期,市场预期欧元区经济复苏过程艰难,欧元受拖累下跌。

  此前,德国方面公布德国12月未季调贸易帐、德国12月季调后工业产出月率,数据显示德国 12月季调后工业产出月率公布值为 -3.50%,预期值-0.20%,前值1.10%。财经网站Forexlive表示,数据显得很差,此前发布的工厂订单数据也比较疲弱。这再次说明市场对工业部门的情绪恢复需要更多的说服力,因为现在的数据不能说明明显的复苏即将到来。

  法国公布的数据显示,法国 12月工业产出年率 -3%,预期值1%,前值1.30%。分析师表示,法国工业产出数据显得比较差,而且跌至负值。唯一的光明面是法国经济对服务业的依赖程度要高得多。这与第四季度的数据有关,上周GDP意外的陷入萎缩。

  德、法两国工业产出表现大幅逊于预期凸显美欧经济基本面落差进一步加大。银行分析师预计,在德国经济数据不佳已经带动欧元汇价先行下跌的背景下,若此后美国1月非农就业数据一如预期向好,那么欧元兑美元可能进一步下探考验1.0945这一趋势支撑位,若再失守,支撑目标位将下看至1.0910。

  德国商业银行技术分析认为,欧元兑美元跌破55日移动平均线1.1092水平后释放的抛售压力比预期的更激进,汇价自55日均线1.1092的下跌幅度比想像的更剧烈;上行方面,只有站上55日移动平均线,才会反弹至200日移动平均线1.1124,此后目标为55周均线1.1171,一年来下降通道阻力1.1208和近期高点1.1240。

  不过,美银美林仍兑欧元有信心,他们表示,欧洲央行目前不是欧元的主要推动因素,预计欧元兑美元今年将走强,主要是因为预计美元将从高估水平走软。要让欧元本身走强,我们需要更好的欧元区数据,这仍是我们的基线,我们预测欧元兑美元到年底为1.15,明年为1.20,欧元兑美元均衡区间在1.20-1.25之间。
赛格100
Lv.6
发表于 2020-2-8 23:42 复制 查看全部楼层
德、法工业产出数据疲软 欧元跌至近四个月低点

周五欧元兑美元刷新10月9日以来低点至1.0957,此前,德、法两国工业产出数据皆不及预期,市场预期欧元区经济复苏过程艰难,欧元受拖累下跌。
赛格100
Lv.6
发表于 2020-2-8 23:38 复制 查看全部楼层
 经济数据

  德国12月工业生产大幅下降后,经济数据给市场带来了一些下行压力。联邦统计局周五早间说,包括制造业、能源和建筑业在内的工业总产值经日历调整后较11月份下降3.5%,远低于经济学家预测的0.1%的增幅。

  法国12月份工业产值的降幅也超过了预期,下降2.8%,预期下降0.4%。

  美国劳工部周五公布的数据显示,1月非农就业人口增加22.5万人,远高于华尔街预估的16.0万,前值修正为增长14.7万,这扶助带动美国就业市场进一步走强。
赛格100
Lv.6
发表于 2020-2-8 23:36 复制 查看全部楼层
欧股三大股指集体收跌 英国富时100指数下跌0.51%

  欧洲时间周五,欧股三大股指集体收跌。盘面上,基本资源板块跌幅居前,电信、银行和公用事业类股逆势走高。截止收盘,英国富时100指数下跌38.09点,跌幅为0.51%,报收7466.70点。德国DAX指数7日下跌61.01点,跌幅为0.45%,报收于13513.81点。法国CAC40股指下跌8.43点,跌幅为0.14%,报收于6029.75点。

  英国股市在星期五走低,其中汽车和零件、矿业和卫生保健设备和服务等下跌的板块带领股指走低。德国股市在星期五走低,其中基础资源、科技和零售等下跌的板块带领股指走低。

  个股新闻方面,瑞士信贷(Credit Suisse)宣布,Tidjane Thiam将辞去该行首席执行官一职,从2月14日起生效。目前负责该行瑞士业务的Thomas Gottstein将接任首席执行长一职。这一消息是在该银行长期的间谍丑闻之后传出的。

  瑞信股价开盘即大幅下挫,但在午后交易中跌幅收窄至1.5%。

  由于化妆品巨头欧莱雅公布第四季度收入增长11.4%,销售额超出预期,公司收益依然备受关注。该股回吐早盘部分涨幅,收盘上涨1%。

  据媒体报道,欧元区各国财政部长已经同意,“如果经济下行风险成为现实”,他们将采取扩张性财政政策。

  该声明是2月17日会议前的一份草案,并表示如有必要,他们将采取“更支持的立场”。

  该文件强调,增加支出必须符合欧盟的规定,但这将与此前建议采取“大致中立”立场的文件有所不同。
罐頭哒哥
Lv.4
发表于 2020-2-8 23:31 复制 查看全部楼层
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赛格100
Lv.6
发表于 2020-2-8 23:27 复制 查看全部楼层
供应商亏本仍愿合作,车企无惧竞争

  特斯拉在美股的持续上扬,带动了中国产业链相关个股股价的攀升。

  2月5日,特斯拉概念股继续保持上涨态势,特斯拉指数当天上涨5.12%,个股也掀起涨停潮,奥特佳(002239)、常铝股份(002160)、秀强股份(300160)、宁波华翔(002048)、威唐工业(300707)、模塑科技(000700)、宁德时代(300750)等11只股票涨停。

  2月6日,在特斯拉股价大跌后,特斯拉概念股仍保持继续上涨,特斯拉指数当天上涨3.36%,奥特佳、德联集团(002666)、均胜电子(600699)等6只股票涨停。

  随着特斯拉上海工厂的建成并投产,多家券商都发布研报称配套的供应商将深度受益。乘联会秘书长崔东树在接受澎湃新闻记者采访时曾表示,特斯拉的国产化将推进国内的新能源汽车产业链走向成熟。

  特斯拉官方1月时曾宣布,目前特斯拉上海工厂的零部件本地化率为30%左右,计划到明年7月提升至70%-80%,年底将实现全部零部件的国产化。

  这在很多车企供应商的眼里是个巨大的机会,几家产业链的公司相关负责人均告诉澎湃新闻记者,希望趁特斯拉国产的机会入局。

  一家电子行业的供应商负责人称,为了进入特斯拉供应链,公司在上海超级工厂建立时就组建了特斯拉项目团队,并称这是行业内的普遍现象。

  另一家自动驾驶行业的供应商负责人告诉澎湃新闻记者,想跟特斯拉合作确实是行业普遍现象。“很多企业哪怕亏钱都要进,这是一个门槛,你只有进去了才知道最牛的电动汽车在做什么。如果真的跟特斯拉合作,双方技术团队会好好交流,供应商的团队能学到不少东西。”

  一家动力电池企业的负责人也告诉澎湃新闻记者,跟特斯拉合作更多的是一种业内地位的显现,能够彰显出技术等实力。“其实跟特斯拉合作就没想过赚钱,但是一旦合作,行业地位就有了,其他合作也好谈。”

  车企方面,有车企负责人则表示无惧特斯拉国产化的竞争。

  北汽新能源党委副书记、总经理马仿列曾在接受澎湃新闻记者采访时表示,不惧怕跟特斯拉竞争,相信北汽新能源有能力去应对竞争。他还表示中国此前新能源汽车相关产业链的不成熟,给国内企业带来很大的成长瓶颈。通过特斯拉的竞争才能把整个新能源企业技术进步快速地提升,才能把整个产业做大做好。

  上汽乘用车副总经理俞经民也曾公开表示,尽管特斯拉进入中国市场会给企业带来压力,但我们欢迎优秀的企业,把全世界好的东西都带到中国来。“特斯拉有很多方面值得我们好好学习,从130多年的世界汽车历史来看,汽车行业有‘鲶鱼效应’,需要刺激一些企业活跃起来投入到市场中积极参与竞争,激活市场。”
赛格100
Lv.6
发表于 2020-2-8 23:26 复制 查看全部楼层
股价是否被高估?

  特斯拉股价未来是否仍会持续飙升,其价值是否被高估?

  目前,市场对于特斯拉的前景已经出现巨大分歧,冷静者称看不懂,看多者狂热追捧。

  2月4日何小鹏评价称,自己也看不懂,没有看到特斯拉当前如此高估值的逻辑。何小鹏认为智能汽车领域会出现多家公司市值超过1000亿美元的公司,特斯拉和有志于造车的苹果都是有力竞争者,但汽车和手机差异巨大,很难形成巨大的赢者通吃(的局面)和(实现)超高毛利,“因此我暂时没有看到当前特斯拉的高估值逻辑,除非是长线持有者。”

  通用汽车首席财务官Dhivya Suryadevara在财报会议上回答对特斯拉高股价看法问题时说:“我们相信,这是一个引人注目的投资机会。从股价的角度来看,我们非常看好电动汽车的未来。”

  一家咨询公司的高级合伙人张一(化名)告诉澎湃新闻记者,特斯拉目前的股价高的有点离谱,可能存在一定的炒作成分。张一认为,特斯拉在软件定义汽车方面确实走在整个行业前列,但是目前还没看到其展现出足够的盈利能力,这个优势可能在未来五六年才能发挥出来,现在市值是否值那么多很难说。

  另有许多看跌的特斯拉分析师认为,宝马、奔驰等其他传统汽车制造商一旦开始增加电动汽车的产量,就会对特斯拉构成生存威胁。

  2月5日,李想发帖力挺特斯拉,称完全不相信什么传统企业发展电动和智能化后特斯拉就没戏了,“奥迪e-tron、捷豹i-Pace、奔驰EQC这些传说中的特斯拉杀手,连国内的新造车企业都打不赢,这三个哪个是ES6(蔚来汽车)的对手?就更别说已经掌握了OS和AI芯片的特斯拉了。”

  方寅亮也持类似意见,他并不认为短期内传统厂商加码电动化会威胁到特斯拉生存。方寅亮分析称,传统汽车厂商在推新能源汽车时还要考虑避免跟其旗下非新能源汽车竞争,此外传统汽车厂商还要平衡跟经销商之间的关系以及改变汽车后市场的服务。而特斯拉则没有这样的挑战,还另有品牌效应、独特服务体系等优点。“特斯拉在中国的量还很少,未来中短期市场销售量上扬还是有保证,传统大厂的产品出来后短期内对特斯拉不会有很大的制约。”

  尽管认为特斯拉股价存在炒作成分,但张一却认为特斯拉长期来看仍有优势。他认为,宝马、奔驰电动车产品推出,短期内特斯拉的优势确实会受影响,但传统车厂发展纯电产品需要时间,而这段时间里,特斯拉的软件方面的优势又能显示出来。“影响的大小还要看传统车厂的发展速度,长期看特斯拉生存还有机会。”

  汽车分析师张翔认为,特斯拉当前的高股价是其作为行业领导者价值的显现。张翔告诉澎湃新闻记者,特斯拉在汽车、太阳能和电池业务领域广泛布局,带领了行业的能源变革,基本引领了行业未来的发展。而对于传统车厂对特斯拉的影响,张翔则认为,传统车厂不会让特斯拉一家独大,肯定会努力挤压特斯拉的市场份额。“但是特斯拉除了纯电汽车,还有自动驾驶技术等诸多优势。未来3-5年,车企前十排名中不出意外还有特斯拉。”

  也有认为特斯拉股价危险、存在泡沫者,因为其高股价的背后做空者也有贡献,毕竟曾经承诺永远不会做空特斯拉的知名做空机构香椽也开始做空。

  Bespoke Investment Group称,特斯拉股价的大涨幅可与股票市场历史上的一些最大泡沫相媲美,其中包括科技互联网泡沫和金融危机爆发前与住房相关的股票。
赛格100
Lv.6
发表于 2020-2-8 23:25 复制 查看全部楼层
去年曾陷经营不善即将破产传闻

  特斯拉股价最近的上涨似乎显示着,市场已经忘记去年特斯拉还频频陷入经营不善即将破产的传闻中。

  2019年4月25日,特斯拉发布一季度财报,公司当季营收45.4亿美元,较上季度的72.3亿美元营收明显下滑,净亏损也达7.02亿美元。

  此外,一季度车辆交付也较四季度下降31%。在营收、交付不利等诸多坏消息影响下,特斯拉的股价从4月25日的247.6美元一路跌至6月3日的178.97美元,较年初股价347美元下跌近一倍。2019年5月,摩根士丹利分析师亚当-乔纳斯(Adam Jonas)曾称,或将特斯拉的股价预期从97美元下调至10美元。

  此后,特斯拉公布融资计划以及中国市场计划,并连续3次降低Model S和Model X的售价以刺激销量。在特斯拉的多方努力下,其股价逐渐开始回升至260美元左右。

  2019年7月25日,特斯拉二季度财报发布,营收虽较一季度明显增长但仍低于市场预期,公司股价收盘时大跌13.61%至228.82美元,最高跌幅达14.73%,创下2010年上市以来最大单日跌幅。此后到10月24日前,特斯拉股价就一直在230美元左右徘徊。

  特斯拉股价真正开始持续上涨是在其三季度财报发布后。2019年10月24日,特斯拉三季度财报发布,归属股东净利润1.43亿美元,成功扭亏为盈,汽车业务毛利率也重新恢复增长。此外,特斯拉当时还表示位于上海的超级工厂即将投产,2021年欧洲超级工厂的厂址也已开始。受上述利好消息影响,特斯拉股价当日大涨17.67%至300美元。

  此后特斯拉利好消息不断。2019年11月,特斯拉电动皮卡Cybertruck发布,特斯拉CEO埃隆·马斯克(Elon Musk)宣布已有超20万人付定金,股价随之上涨336美元;2020年1月7日,上海超级工厂正式对外交付,当日美股收盘时股价上涨1.93%,报收于451.54美元。
赛格100
Lv.6
发表于 2020-2-8 23:24 复制 查看全部楼层
 富途证券综合各方观点来看,特斯拉股价大涨基于两个原因。首先,全球新能源汽车产业推进加速。特斯拉与宁德时代合作,预示产业发展将大大提速,成本大幅下降、刺激需求不断增长,而目前全球纯电新能源车市占率只有2%-3%左右。

  荷兰全球资产管理公司(Aegon Asset Management)前首席执行官加里 · 布莱克(Gary Black)也认为:随着美国电动汽车市场份额从约3%增长到25% ,特斯拉的市场份额从2%增长到10% ,特斯拉的利润可能从华尔街预测的今年的14亿美元增长到2024年的150亿美元。在这150亿美元的收益基础上,假设市盈率为25倍,那么特斯拉的市值将达到3600亿美元,即每股约2000美元。

  随着世界各国对碳排放量的要求,加码发展纯电动车已成为车企共识。也因此英国 计划在2035年前终止新的汽油、柴油车及混合动力车的销售,比原定的计划提早了5年。

  罗兰贝格合伙人兼大中华区副总裁方寅亮告诉澎湃新闻记者,在燃油车势必会淘汰、纯电动车成为主流的大背景下,作为电动车领域的先行者,特斯拉的未来有着极大的想象和发展空间。目前,特斯拉也从销量、现金流、盈利能力三方面自证公司未来有着可持续的发展能力。
赛格100
Lv.6
发表于 2020-2-8 23:23 复制 查看全部楼层
股价疯涨背后:去年四季度业绩表现不俗,未来发展空间大

  近日特斯拉股价疯涨始于1月29日其2019年四季度财报发布后。

  当日,特斯拉盘后股价上涨11.62%,创下历史新高并首次突破600美元大关,达到648.50美元。之后几天的股价分别上涨10.3%、1.5%、19.9%以及13.7%,2月4日盘中股价更是再创下968.99美元的历史新高。

  据特斯拉2019年四季度财报,公司当季营收为73.8亿美元,同比(较上年同期)增长2%;归属于普通股股东的净利润为1.05亿美元,自由现金流为10.1亿美元,均高于华尔街对特斯拉的预期;2019年全年,特斯拉营收245.78亿美元,相较上年同期的214.6美元增收超40亿美元;全年净亏损收窄,为8.62亿美元,上年同期为9.76亿美元。销量方面,特斯拉全年共交付36.75万辆,同比增长50%。

  此外,特斯拉的成本效率显著提高。特斯拉业绩回顾显示,去年第四季度与前一季度相比,尽管每辆车的收入仅增长了3%,但每辆车的营业收入增长了约19%。

  有媒体指出,特斯拉股价今年以来表现出色,得益于该公司与松下合资的电池业务首次实现季度盈利。
赛格100
Lv.6
发表于 2020-2-8 23:22 复制 查看全部楼层
重估特斯拉:股价疯涨引争议不断 有车企供应商亏本也愿合作

  当地时间2月6日,在纳斯达克市场交易的特斯拉股价在上一交易日转跌后又恢复增长态势,盘中股价一度上涨近8%,最终收于748.96美元/股,涨1.94%,市值1350亿美元。

  从市值上看,特斯拉仍然相当于大众集团和通用汽车的总和,仅次于丰田的2007亿美元。


  2020年年初至今,特斯拉的股价大涨超七成。自去年6月初以来,其股价上涨更是超300%。

  特斯拉的市值相当于大众集团和通用汽车的总和。

  特斯拉股价疯涨引来诸多争议,类似小鹏汽车创始人何小鹏认为其价值被高估者众,直言目前暂时看不懂高估值背后的逻辑;理想汽车创始人李想之类的忠实拥趸者众,力挺特斯拉,称完全不相信什么传统企业发展电动和智能化后特斯拉就没戏了。

  尽管有争议,但从电池到电子产品再到自动驾驶等领域的车企供应商均透露,哪怕亏本都想跟特斯拉合作,成为其供应商。
王德川
Lv.1
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赛格100 发表于 2020-2-8 23:13
招商证券:指数回调空间不大

  如果疫情在元宵节前后未得到有效遏制,其负面影响将可能超过非典疫情。 ...

谢谢分享,元宵节快乐!!!
王德川
Lv.1
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赛格100 发表于 2020-2-8 23:12
 华创证券:后续需关注疫情发展

  2月市场核心问题还是在于新型冠状病毒肺炎疫情影响的消化。通过对 ...

       
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王德川
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赛格100 发表于 2020-2-8 23:15
 长城证券:杀跌追涨均不可取

  由于疫情可能反复,需要对情绪节奏和疫情走势精准把握,稍有不慎容易 ...

       
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王德川
Lv.1
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赛格100 发表于 2020-2-8 23:13
银河证券:当下市场、政策更优

  新冠疫情对经济和资本市场造成冲击。此次新冠疫情与2003年非典疫情在 ...

       
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王德川
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赛格100 发表于 2020-2-8 23:14
华金证券:冲击后迎来布局时点

  2003 年 SARS 疫情期间和2020年新型冠状病毒肺炎疫情期间所处的经济 ...

       
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王德川
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赛格100 发表于 2020-2-8 12:17
龙马环卫:生态环境部研究部署疫情防控环保工作 龙马环卫涨停
生态环境部近日召开部党组(扩大)会议暨应对 ...

       
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赛格100
Lv.6
发表于 2020-2-8 23:15 复制 查看全部楼层
 长城证券:杀跌追涨均不可取

  由于疫情可能反复,需要对情绪节奏和疫情走势精准把握,稍有不慎容易乱了步伐,恐慌中杀跌和贪婪中追涨都是不可取的。虽然目前新冠病毒传播能力强于流感,但是特效药研制可能比sars更快,一方面病例数出现拐点,另一方面治疗方式精准化、常态化。而市场将可能提前消化预期,此时将迎来一个阶段性的低点。

  行业配置方面,首先、消费板块受疫情短期冲击影响最大,冲击最大行业为休闲服务、交通运输、食品饮料、影视传媒等。疫情出现缓和迹象时(每日新增确诊人数开始出现下降),这些行业均存在反弹机会。可以考虑二季度往后逐步逢低布局餐饮、酒店、电影等相关行业上市公司。
赛格100
Lv.6
发表于 2020-2-8 23:14 复制 查看全部楼层
华金证券:冲击后迎来布局时点

  2003 年 SARS 疫情期间和2020年新型冠状病毒肺炎疫情期间所处的经济背景和政策防控背景有明显差异。第一,所处经济周期有明显差异:2003年上行, 2020 年向下承压 ;第二,所处物价区间有明显差异:2003 年低位,2020 年高位;第三,疫情展开速度和针对疫情采取的防控措施有明显差异。包括新型冠状病毒肺炎受影响人数可能超过SARS时期;2020年新型冠状病毒肺炎防疫期间, 在疫情发展中前期的防控和干预力度是更强的。

  预计疫情造成的恐慌短期将冲击市场,但中长期或不会改变市场向好趋势。本周行情在周一大跌后迅速开启反弹,连续收阳及资金和产业资本积极介入让市场信心得以恢复。后市方面,假设以SARS期间短期冲击幅度8%为测算依据,中期来看,可能疫情期间的调整幅度或在12%左右。当然,需要指出,SARS期间A股恐慌时间开始于4月中旬,而截至5月初,疫情拐点出现,市场恐慌时间相对短暂;而比较而言,本次疫情拐点时点尚难以判断,对于A股的影响程度可能有所差异。但相对明朗的是,根据目前最悲观预测,本轮疫情拐点时间或出现在2月下旬,总体上本轮新型冠状病毒肺炎疫情的持续时间或短于SARS疫情。根据2003年A股市场和恒生指数市场经验,在SARS疫情出现拐点之后市场调整周期逐渐结束。因此,倾向于认为短期快速的恐慌冲击之后,伴随经济对冲政策可能出台,市场或迎来较佳布局时点。
赛格100
Lv.6
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银河证券:当下市场、政策更优

  新冠疫情对经济和资本市场造成冲击。此次新冠疫情与2003年非典疫情在对经济的影响层面有相似之处,但当下政策、投资、及市场环境更优。因此,整体上疫情虽对A股产生短期扰动,但逐渐消化后,中长期走势仍受益于逆周期调控政策托底及流动性宽松。

  对于A股后市的走势将分阶段进行判断:第一阶段(2020年2月3日到“拐点”),目前新冠疫情还未缓和,不仅是受情绪影响的风险偏好下行进而导致估值下调,部分板块更是面临基本面下行的压力,叠加当前估值不处于低位,前期市场表现较优,获利盘压力较大,预计A股短期仍将面临惯性回落的压力。行业方面,推荐配置金融、网络游戏、线上培训、及疫情相关的板块及个股,逢低布局成长性主线,回避制造业、周期性、消费性等人群密集型产业。

  第二阶段(“拐点”后的春季行情),当疫情高峰期过后,市场将进入消化恢复期,受益于新增病例为零或是有效药物成功研发等拐点指示型事件的催化,投资者情绪会强势反弹,估值上修或将带动A股反弹至疫情开始前的点位。行业方面,推荐配置景气度向上的成长性主线如半导体、消费电子、新能源汽车等以及受疫情影响的超跌板块如餐饮旅游、交通运输、商贸零售、影视娱乐,行情的持续性取决于其自身景气度。因春节假期属消费旺季,虽然疫情过后消费产业将迎来爆发式复苏,但像酒店、餐饮、旅游、交通运输等存在单位人流量上限的行业后期较难以回补损失,而食品、纺服等零售板块整体受影响会相对较小。
赛格100
Lv.6
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招商证券:指数回调空间不大

  如果疫情在元宵节前后未得到有效遏制,其负面影响将可能超过非典疫情。主要是:一方面考虑到中国经济结构已较当年已明显变化,受疫情影响最大的消费需求和服务业是当前中国经济的压舱石;另一方面,疫情发生于中国经济下行周期,这可能会放大疫情所引起的负面影响。预计最不利的情况1季度GDP增速将跌至5%左右。

  从策略角度来看,新冠肺炎疫情是当前影响市场偏好的关键变量。根据对各方专家意见的汇总,最早2月6日之前可能会出现确诊人数的高峰,如果确诊人数高峰过去,市场情绪将会缓和。此外,治愈率提升、特效药和疫苗研发成功、非高龄和无既往病史群体死亡率保持较低水平,也有助于情绪缓和。疫情高峰冲击后,市场关注点将会回到经济受到影响的程度和政策对冲措施的出台。从中期的角度看,由于当前利率水平较低,流动性较为充裕,指数大幅回调的空间并不是很大。

  由于疫情演绎的不确定性,布局思路主要是以下三个方向。第一,医药医疗器械。在疫情尚未缓解之前,成为避险板块;第二,TMT(计算机、传媒、电子、通信)。由于目前科技仍处在上行周期,景气度仍在上行周期。由于疫情的影响,未来一段时间“宅消费”,例如游戏,在线影视,在线教育、消费电子等将保持高景气。同时,本次疫情的教训会在未来对医疗信息化、远程教育、在线办公、工业互联网+、无人工厂、无人驾驶产生正面推动;第三,金融地产汽车。2020年将全面建成小康社会之年,保持一定量的增长和就业率的稳定非常关键。面对疫情的冲击,政策有必要更加积极。一旦疫情有所缓解,市场关注点将会更加聚焦政策的发力点。
赛格100
Lv.6
发表于 2020-2-8 23:12 复制 查看全部楼层
 华创证券:后续需关注疫情发展

  2月市场核心问题还是在于新型冠状病毒肺炎疫情影响的消化。通过对比2003年“非典”疫情,我们认为2003非典疫情后,股市所面临的是盈利和估值双重压力,当前经济处于企稳回升前期,货币政策仍处于宽松趋势中,在疫情影响下,也会有盈利压力的影响,但也可能引致货币政策宽松进程的加速,形成估值与盈利的反向对冲作用。从DDM模型思维看:盈利层面,当前疫情与2003年非典疫情相比严重程度略弱但持续时间可能略长;利率和流动性层面,2003年是迟滞了货币政策收紧节奏,而当前是可能加速了这一节奏;风险偏好层面,当前疫情相较2003年对投资者心理冲击要相对更小。实际上,在当前中美经贸谈判进行的背景下,更倾向认为疫情的发生阶段内会对中美双方矛盾气氛形成一定缓和,例如对于第一阶段协议相关条款的执行情况具有了谅解必要和条件。

  风险偏好将受到抑制,疫情对于复工、消费的基本面冲击,对于前期强势板块估值的冲击,都将对市场产生影响,后续需关注疫情发展。预计行情将分为三个阶段展开:市场风险偏好冲击,市场整体估值承压,阶段内重点关注医疗保健、公用事业等防御属性;短期情绪释放后,随后疫情缓和,市场预期转向政策放松引导,行情有望重回科技股占优风格,重点关注5G、消费电子、半导体、新能源;随着宽松预期升温及兑现,前一阶段估值受到冲击的金融、地产、汽车、交运、消费等于经济强复苏关系较弱,但具有相对估值优势板块有望得到市场青睐。当前整体机会可以分为两大部分,一是以医药生物、快递为主的受益疫情行业,二是以公用事业为主防御性行业,三是基本逻辑未受疫情影响的通信、计算机等科技行业。
赛格100
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发表于 2020-2-8 23:11 复制 查看全部楼层
【六大券商论市:疫情只是短期冲击 “科技创新”主线不会改变】对于后市,业内多家券商表示,由于疫情存在不确定性,大盘走势或存在震荡可能。但整体来看,短期扰动并不改变A股中长期向好的趋势。(金融投资报)
黄金平安
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发表于 2020-2-8 22:39 复制 查看全部楼层
不错不错,学习!!!
赛格100
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发表于 2020-2-8 22:26 复制 查看全部楼层
 目前美股的敞口相比其他资产类别更容易引发风险,这将是令人担忧的。Miller Tabak + 的首席策略师Matt Maley日前表示:“我认为股市下一个10%的走势,下跌的可能性要比上涨的可能性要高得多。”

  Maley说,一段时间以来,市场一直处于“完美估值”,这使得从目前价格上涨至更高价格的难度变得更大。由于大多数散户投资者在2019年都收获颇丰,因此他们现在不需要去追高或加大投资。

  “在年初,如果市场上涨,机构投资者就必须入场。。。他们不能在今年年初落后于其他对手,否则他们将在不得不今年剩余的时间里追赶其他公司”这将会非常困难。 Maley补充解释说:那些大型企业必须在上升的市场中回购股票,无论是何种长期目标。

  普通投资者不应该像市场在2019年那样根据市场即将起飞的策略进行投资。 现在投资者谈论的话题处于两极分化,要么是我会像去年一样错过另外30%的上涨行又或者是股市将崩盘。

  多数年来,股市走势始终都介于两者之间。现在,市场规模一直在扩大,我只是认为继续加仓并不是一个好主意。

  花旗集团首席美国股票策略师Tobias Levkovich在最近的一份报告中说:“我们与之交谈的每个客户几乎都想买入股票,这并不令人感到欣慰,相反会感到一丝担忧。”
赛格100
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发表于 2020-2-8 22:25 复制 查看全部楼层
分析师警告:美股更可能下跌的原因

目前美股的敞口相比其他资产类别更容易引发风险,这将是令人担忧的。Miller Tabak + 的首席策略师Matt Maley日前表示:“我认为股市下一个10%的走势,下跌的可能性要比上涨的可能性要高得多。”
赛格100
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发表于 2020-2-8 22:11 复制 查看全部楼层
 牛市的奥秘:回购的游戏

  美国股市在2009到2019的十年间从10万亿膨胀到了40多万亿,涨了3倍多;这期间A股从20万亿膨胀到55万亿的市值,只涨了1倍多,但是美国的GDP每年平均增长2%,中国是7%!美股经历了一轮有史以来最长的牛市,标普500的平均市盈率达到了创纪录的20倍以上,远超经济走势和企业盈利合理的增长速度,背后一种回购的资本游戏起了重要作用。

  的股票市场的基本特征是:买入股票价格上涨,卖出股票价格下跌。要支撑股票价格上涨,必须有大量的买单,在美股市场中大笔买入股票的究竟是哪些人呢?美联储的数据显示,从2009年初至2017年末,美国非金融企业累计购买了3.37万亿美元的股票,ETF和共同基金累计购买了1.64万亿美元的股票,而美国家庭和机构分别净出售了6557亿美元、1.14万亿美元的股票,最大的买家其实是美国上市公司自身!
赛格100
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发表于 2020-2-8 22:11 复制 查看全部楼层
 现在“彗星”再次降临,而且不止一次。先是出现在2018年的12月;第二次出现在2019年10月,当年7月美联储10年以来首度降息,全世界对美国经济下滑的担忧开始弥漫,但后来美联储印钞票的游戏又启动了第二和第三次,硬生生的把已经有下滑势头的经济拖了上去。

  但是,2020年1月末,“彗星”又现,距离第一次已经有14个月的时间了,而历史上随后经济衰退的最长间隔是24个月,平均间隔是18个月。

  彗星是不是“迷信”? 背后隐藏的危机

  单凭一个指标就断言世界第一大经济体的股市会步入熊市会被认为是种迷信,但是这背后有更深层次的逻辑和相伴的其他征兆。
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