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从格力电器股票看内外资谁收割谁?

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773 5 股盲一新 Lv.2 发表于 · 2020-2-10 20:24 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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来源:雪球App,作者: 股灾亲历者,(https://55188.com/7228103229/140885228

上周五收市后,有个不起眼的深股通持股数据诞生了,深股通持有格力电器的数量占了格力公司总股份的16.32%。我之所以看重这一点,因为同一天深股通持有美的集团的数量,却下降到了占美的公司总股份的16.31%。



别看深股通持有格力的数量总股份占比,只是比美的多了0.01个百分点,但却是一个标志。因为有相当一段时间,外资从推崇并持有格力最多,变成持有美的最多。深交所披露的外资持股数据很好说明了这一点。



从上面两张深交所官网截图的统计图表我们看到,早在2014年12月5日外资持有格力电器的数量就超过允许外资持股的上限,达到了30.11%。而外资持有美的集团的数量,迟到在六年后的2020年1月20日也不过只占公司总股本的28%。由此可见,就这两个股票来说,外资最先青睐的是格力而不是美的。

是什么原因让外资移情别恋喜欢上美的而冷落的格力,今天我就不探讨了,只给大家揭示这个结果,同时由这个结果派生另外一个问题,外资的投资水平是否真的超过了内资吗?

就美的和格力两个股票对比来说,外资显然失误了,因为在外资追捧美的这两年,美的股价和市值都由大幅度超越格力,变成如今明显落后并被格力反超了。美的与格力公司孰优孰劣的对比话题,我不想多说。下面我想以格力电器股票为例,看看究竟是外资盈利多,还是内资盈利多,谁收割了谁?

格力电器是1996年上市的,当年公司总股份7500万,总市值是13亿元。那时A股市场并未对外资开放,因此可以说持有格力电器的都是内资。

外资进入A股市场首先是通过QFII,始于2003年。开始外资买入最多的A股中,并没有格力电器。但是,到了2014年12月5日,格力电器却因为成为A股市场首个,被外资买入超过了公司总股本的30%被限购,载入A股历史。

那一年,格力电器总股份30亿,总市值是1113多亿元。格力公司的市值,比上市之初的13亿元,增加了1100亿元。这增加的1100多亿市值中,外资持有9亿股,占公司总股份的30%,即外资占有市值330亿元,可以说内资持有格力电器获得了增值(1100-330)770亿元。由于我们不知道,也很难计算外资买卖格力电器的成本,自然无法算出外资这一轮投资格力电器的具体收益率。不管是内资还是外资,通过投资格力电器都获得了巨大收益却是不争的事实,可谓双赢,我们也就无需区分谁多谁寡了。

接下来的2015年至今,QFII&RQFII为代表的外资一直减持格力电器,尽管后来有了深股通为代表外资新加盟开始增持格力了,但是,截止上一个交易日,外资持有格力电器的占比依然不足公司总股本的26%,否则,深交所就该披露了。我们已经知道,目前深股通持有格力已经占公司总股份的16%多了,这也就说明,曾经持有格力电器30%的那些QFII&RQFII,目前持有格力的数量不会超过10%。这就是说自2015年起,这些QFII&RQFII共减持了最少20%的格力。而格力电器的总市值,已经从其持有格力电器30%时的1113亿元,增长到了当前的3742亿元。五年来,格力电器市值增长了336%。

事实胜于雄辩,外资不管出于何种理由,减持格力的这五年,错失了分享格力电器市值高速增长的红利,这还未算格力电器公司这些年的几百亿现金股息收益。而格力的这些市值增长和股息红利,自然落入了内地投资格力电器股民和机构基金投资者的口袋。

现在外资重新快马加鞭增持格力电器了,近一年,仅深股通外资就增持了格力3.77亿股,显然这些都是内资格力股东抛出来的。由此看来,外资在格力电器这只股票上的表现,自2015年来的这一轮是典型的低抛高吸,成了内资刀下的韭菜。谁说外资投资就一定行?起码在格力电器这只股票上面盈利不如国内投资者。

沧海桑田,没有什么是不变的。过去,外资在投资格力电器上失误了,败在内资手里。未来会怎么样?我们接着看,若是格力从此走熊,股价再不突破70元,那外资又是做了一轮低抛高吸了,再次当了内资刀下的韭菜。

最后我想说的是,虽然我举例的,在美的集团和格力电器这两个股票的总体操作上,外资盈利水平逊色于内资,但是,绝对不是说外资所有投资操作都不如内资。比如说,在贵州茅台这只股票上,这一年来外资就明显胜过内地贵州茅台的投资者。因为在贵州茅台股价高歌猛进,市值超过万亿元的这一年,沪股通外资却悄悄减持了贵州茅台股票715万股,套现盈利资金近80亿元。要知道这一年来,外资投资A股的资金总体是增加的,唯独投资贵州茅台的资金却是净流出。当然,大戏并未落幕,假如贵州茅台股价再创新高,外资重新再入场增持贵州茅台,就像重新增持格力电器那样,那外资又是低抛高吸,当了内资刀下的韭菜了。鹿死谁手,历史会告诉大家,我们一起拭目以待吧。

黎论
Lv.3
发表于 2020-2-11 18:55 复制 查看全部楼层
新人路过,攒积分中……
吉祥如1
Lv.7
发表于 2020-2-11 17:46 复制 查看全部楼层
谢谢分享,辛苦了
外汇李大大
Lv.0
发表于 2020-2-10 20:37 复制 查看全部楼层
那还不是收割咱们散户吗?
刘浏
Lv.4
发表于 2020-2-10 20:34 复制 查看全部楼层
谢谢分享,祝投资愉快!!!
闻风可相阅
Lv.4
发表于 2020-2-10 20:32 复制 查看全部楼层
谢谢信息分享,辛苦!
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