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兴业投资:疫情稳定缓解了需求忧虑,国际油价周二适度反弹

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2170 0 兴业投资12 Lv.3 发表于 · 2020-2-12 16:30 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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兴业投资:疫情稳定缓解了需求忧虑,国际油价周二适度反弹

2020年2月12日

随着新冠状病毒感染病例的逐渐减少,中国应对这种传染病的措施有利于支持风险情绪回暖,同时全球各国央行官员的积极言论也提振了市场信心,推动国际油价周二自接近一年多低点反弹。不过,API原油库存增幅超预期及EIA下调今年原油需求和价格预测,限制了油价反弹。截止美国收盘,美国WTI原油3月期货收涨0.32美元,或0.64%,报50.10美元/桶,最高触及50.66美元/桶,最低跌至49.69美元/桶;布伦特原油4月期货收涨0.88美元,或1.65%,报54.22美元/桶,盘中最高触及54.65美元/桶,最低跌至53.63美元/桶。

最近市场风险回升背后的主要原因似乎是中国感染冠状病毒和死亡的新病例越来越少。中国卫生健康委员会的最新数据显示,湖北新增冠状病毒感染者1638例。与前一天的2097例相比,感染似乎减弱了。这类消息提振了全球金融和大宗商品市场的风险偏好和人气,因为这表明中国在抗击和遏制冠状病毒方面取得了进展。此外,世界卫生组织(WHO)已经表示,疫苗可能在18个月内研制完成。

全球评级巨头标准普尔(S&P)的最新言论可能也支持了这种风险基调。该评级机构预计,危机蔓延的影响将从2021年初开始逆转。此外,中国工厂复工,以及北京方面注入流动性和其他措施来缓解疫情爆发的负面影响,也提升了风险偏好投资者的信心。

不过,冠状病毒爆发对中国经济仍将产生重大的负面影响,也必将影响原油需求。当天早些时候,中国 智库国家金融发展研究院副院长曾钢说,冠状病毒的爆发可能会使中国2020年经济增长率下降至多1%。同样,高盛将中国2020年的国内生产总值(GDP)预期从5.8%下调至5.2%。

与此同时,OPEC及其包括俄罗斯在内的盟友正在试图扩大全球减产规模以应对冠状病毒疫情爆发导致需求下降的不利影响。沙特方面一直在努力说服OPEC和俄罗斯牵头的盟国组成的OPEC+尽早采取行动,迅速削减供应,为油价提供底部支撑。哈萨克斯坦能源部长诺加耶夫周二表示,该国正在考虑全球石油生产国协议技术委员会提出的一项建议,即进一步削减日产量2万至3万桶。他补充说,OPEC及其盟友(OPEC+)将在2月底或3月初举行会议,讨论他们的进一步行动。同时,俄罗斯能源部长诺瓦克表示,俄罗斯正在密切研究OPEC+联合技术委员会的建议。上述言论支持了OPEC+进一步减产的预期,为周二油价上涨提供支持。

由于冠状病毒疫情影响中国的原油消费,美国能源情报署(EIA)在其短期能源展望月报中下调今年原油需求和预测价格,但上调明年需求。EIA将2020年全球原油需求增速预期下调31万桶/日至103万桶/日;将2021年全球原油需求增速预期上调14万桶/日至152万桶/日;预计2020年布伦特原油价格为61.25美元/桶,此前预期为64.83美元/桶;2021年布伦特原油价格为67.53美元/桶,此前预期为67.53美元/桶;预计2020年WTI原油价格为55.71美元/桶,此前预期为59.25美元/桶;2021年WTI原油价格为62.03美元/桶,此前预期为62.03美元/桶。

美国石油学会(API)最新数据显示,截至2月7日当周,美国原油库存增加600万桶至4.389亿桶,分析师预期增加293.1万桶;库欣库存增加130万桶;汽油库存增加110万桶,分析师预期增加66.7万桶;精炼油库存减少230万桶,分析师预期减少63.3万桶。API原油库存增幅再超预期,同时汽油和库欣库存延续升势。API数据公布后,美油和布油小幅走低。

市场焦点转向美国能源署(EIA)将于周三格林尼治时间15:30(北京时间23:30)公布的官方原油库存报告。预计截至2月7日当周原油库存增加293.1万桶/天,此前一周增加335.5万桶/天。此外,欧佩克(OPEC)也将公布短期能源展望短期报告,投资者可从中了结减产协议的执行情况。而冠状病毒疫情的发展仍将是短期油价走势的主要驱动因素。

美元指数

美元指数周二早盘略微调整后继续攀升,触及98.914水平,创去年10月10日以来新高,但随后遇阻回落,因市场情绪好转,削弱了美元的避险需求。同时,美国12月职位空缺连续第二个月下跌,降至两年低点,鲍威尔担忧美国经济的长期体质和特朗普再度抨击美联储政策,也对美元构成压力。

美国劳工统计局在其最新的《职位空缺与劳动力流动摘要》(JOLTS)报告中称,去年12月,美国的职位空缺数量降至640万个。这一数字低于市场预期的700万。美国12月职位空缺连续第二个月下跌,降至两年低点,而招聘活动小幅增加,暗示近期就业增长加速的趋势不太可能持续。

美联储主席杰罗姆?鲍威尔周二在众议院金融服务委员会做证词陈述时称看好美国经济形势,但警告冠状病毒对前景构成潜在威胁。鲍威尔表示,除非进行重大的重新评估,否则该行当前的政策是恰当的。美联储正在密切监测冠状病毒的风险,这种风险可能对疾病的震中中国造成破坏,并可能产生溢出效应。

美国总统特朗普在鲍威尔在国会作证之际发表推文称,美联储利率太高,美元对于出口来说太坚挺了。

此外,圣路易斯联储主席布拉德周二在圣路易斯向CFA协会发表讲话时表示,美联储目前的政策“有一些”宽松;贸易不确定性导致全球经济增长放缓;历史经验表明,疫情有可能对利率产生实际影响;在新冠肺炎疫情得到控制前,投资者都需要考虑疫情所带来的”尾部风险“可能对资产定价带来影响。

明尼阿波利斯联邦储备银行行长卡什卡利周二在蒙大拿州卡利斯佩尔的一个市政厅现场直播中表示,美联储的货币政策对经济的提振作用微乎其微。美联储利率接近于中性,抑或是略微宽松;很难提前发现是否处在资产泡沫中;尚不清楚气候变化的速度是否足以影响美联储的利率制定。卡什卡利此前曾呼吁更大幅度、更快地降息,以缓冲经济受到贸易政策不确定性和经济增长放缓的影响。

技术分析

美国原油

日图:保利加通道下滑,油价向中轨回升;14和20日均线下行势头趋缓;随机指标走高。

4小时图:保利加通道收敛,油价升穿中轨;14和20均线持平;随机指标试图转向走高。

1小时图:保利加通道扩散,油价冲击上轨;14和20小时均线看涨;随机指标企稳于超买区。

综述:预计日内油价将在49.30-51.40区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月11日高点50.65,突破后将上探注2月7日高点51.40,然后是2月6日高点52.15和1月28日低点52.65,以及1月31日高点53.30和1月28日高点54.00;而下方支持留意2月12日低点50.05,跌破将下探2月11日低点49.70,然后是2月4日低点49.30和2019年1月6日高点48.60,以及2019年1月6日低点48.10和2019年1月2日高点47.75。

布伦特原油

日图:保利加通道下滑,油价向中轨回升;14日和20日均线看跌;随机指标震荡走高。

4小时图:保利加通趋平,油价向上轨靠近;14和20均线持平;随机指标震荡走高。

1小时图:保利加通道扩散,油价升穿上轨;14和20小时均线看涨;随机指标在超买区继续走高。

综述:预计日内油价将在53.60-56.55区间内震荡,可尝试高抛吸低。上方阻力关注2月7日高点55.40,突破将上探2月6日高点56.55,然后是2月3日高点56.75和1月30日低点57.70,以及1月31日高点58.50和1月29日低点59.20;而下方支持留意2月12日低点54.35,跌破将下探2月11日低点53.55,然后是2月10日低点53.05和2019年1月2日低点52.50,以及2018年12月28日低点52.00和51.00心理关口。

周三关注:

OPEC短期能源展望月度报告

费城联储主席哈克发表讲话

美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会就货币政策报告作证

美国EIA每周原油库存变动
本主题由 任务系统 于 2020-2-12 16:41 审核通过
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