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国产大飞机5年内量产?看懂军工行业投资逻辑,你需要知道这些

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1681 16 我不是大哥 Lv.3 发表于 · 2020-2-18 08:41 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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老读者都知道,2020年我最看好的三个方向,分别是:军工,环保和券商。今天重点说说军工——

早在2019年12月29日的夜报《军工板块行情产生需要的三个条件已满足,2020年会有好收益吗?》中,我就详细梳理过军工股的投资逻辑,包括:

1)估值处于历史低位;

2)2019年基本面持续改善,行业逐渐景气;

3)军工改革稳步推进;

4)公募持仓创下近年低位。

当时,我判断:目前军工这个方向只是有预期差,但“万事俱备,还欠东风”。如果有“小趋势”形成,就要果断出手。

2月10日,第一个小趋势——卫星互联网来了。

我在《中国卫星、中国卫通、航天宏图,这些公司值得投资吗?》中,详细分析了卫星互联网(卫星导航)的机会,并且挖出了亚光科技,中国卫星,中国卫通等大牛股。

而今天,2月17日,我要说的是军工的第二个小趋势——航空发动机。如果你错过了卫星互联网,千万别错过这个机会。

下面我给你简单介绍下——

今天,航空发动机板块掀起涨停潮,航发动力,航发控制航发科技,钢研高钠等十多只股票涨停。

催化剂是:特朗普考虑阻止通用电气向中国C919客机交付LEAP-1C发动机航空发动机,理由是担心该发动机的技术被中国“逆向仿制”。

我们都知道,芯片被禁运后,推动了中国芯片的国产化浪潮,芯片股成为2019年下半年以来的最强风口。

这次这次真的实施禁运(暂时还没最终确定),必将会大大提升中国航空及产业的国产化进程。

这就是今天发动机板块上涨的逻辑。

芯片的国产化替代,中国其实一直都在做,只是进展有点缓慢。但是现在国人众志成城,同仇敌忾,一起推动芯片事业发展。

早在2007年,中国就启动了国产大飞机项目。并且把大飞机列为《国家中长期科学与技术发展规划纲要(2006~2020)》16个重大科技专项之一。

2015年总装下线,2017年成功首飞。

截止2019年底,一共有6架原型机在上海、西安、东营、南昌四地进行试飞、试验等。

按照商飞集团规划,在2021年开始交付首架机。截止2019年底,C919累计有28家客户815架订单。

大飞机的核心部件是发动机。

目前,C919采用的是CFM(GE和赛峰合资公司)提供的LEAP-1C发动机。国内为C919提供发动机的是商发集团的CJ-1000系列

根据工信部报道,2017年底CJ-1000AX首台整机完成装备,2018年首台整机点火成功。按照常规的研制生产时间预计,大约还要5年左右时间可以实现批量生产。

因此,若发动机禁运,可能会影响国产大飞机的交付。但不排除备选的解决方案:同类机型发动机存货、其他发动机供应商等等。

1,国产航空发动机产业链

国产航空发动机产业链包括研发设计、原材料制备、零部件制造、分系统制造、整机装配、整机试验和维修保障等环节。

国产大飞机5年内量产?看懂军工行业投资逻辑,你需要知道这些

其中:

航发动力:是做发动机整机的,曾研制生产了我国第一台大推力涡轮喷气发动机、第一台涡轮风扇发动机、第一台舰用燃气轮机燃气发生器,承担过航空、航天、核工业等多项尖端科研试制任务。

航发科技:是一家生产航空发动机零部件的企业。公司产品包括叶片、机匣、环形件、燃烧部件等。

航发控制:做控制分系统的关键零部件供应。

钢研高纳:主要产品高温合金是制造航空航天发动机热端部件的关键材料。

2,军工自主可控进程将加快

今天,航空发动机板块发酵后,进一步扩散到了整个军工自主可控板块。

自主可控在军工领域主要体现在两个维度,即军工信息化及大飞机产业。

以卫星互联网为代表的空天信息产业已经表现,本次禁运再次说明不能一厢情愿地相信“造不如买、买不如租”,大飞机研制必将倍受重视。

大飞机产业链还包括:

机电板块:中航机电(机电系统龙头,估值较低,存在优质研究所注入预期)。

航电板块:中航电子(航电系统龙头,存在优质研究所注入预期)

整机板块:中航飞机洪都航空、中航沈飞



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小虎11111
Lv.1
发表于 2020-2-18 12:56 复制 查看全部楼层
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无敌至尊宝
Lv.6
发表于 2020-2-18 12:27 复制 查看全部楼层
如何演绎登峰造极之神作

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黎论
Lv.3
发表于 2020-2-18 11:45 复制 查看全部楼层
楼主辛苦了,感谢分享!但貌似钢研高纳做材料检测的吧?

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吴茨敏
Lv.6
发表于 2020-2-18 11:39 复制 查看全部楼层
谢谢分享! 祝投资好运!投资愉快!理想因你更精彩!

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