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涨价超80%,无库存无产能,电阻涨价风停不下来

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745 5 股市牛人V Lv.4 发表于 · 2020-2-25 20:26 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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       近日有海外媒体报道,通路、客户和原厂库存水位均已清空,加上大陆陆运存在一定困难,少量库存会以市价交易,价位容易偏高。随着3月份大陆通路厂商陆续复工,可能继续拉高被动器件现货价格及高点。


据透露,国巨继先前大幅调升积层陶瓷电容产品(MLCC)报价、涨幅达五成之后,近期再针对芯片电阻产品(R-Chip)涨价七至八成,3月起生效,不仅涨价幅度远高于MLCC,也比原先预期涨约五成还高。


国巨一个月内接连对两大产品大幅调涨报价,引起热议。针对电阻大涨价,国巨昨(2月24日)日表示,价格交由市场供需决定,目前全力满足客户的急单需求。


据了解,此次电阻涨幅高达七至八成,主因先前供给就已经出现严重缺口,供给增加速度远低于需求增长,库存水位更是严重拉警报,下探至30天以下,仅正常库存的五成。

加上大陆厂商陆续复工之后,尽管短期需求受新冠肺炎疫情影响,但业界仍担心后续需求升温时,可能会产生缺料危机,因此仍积极追料、启动库存回补,使得需求一路攀升,在考量供需严重失衡下,国巨启动大涨价机制,3月起生效。

业界人士说,此次国巨电阻报价大涨七至八成,涨幅远高于MLCC,除了供需严重失衡之外,近年来,电阻扩产速度与规模不如MLCC,国巨更以全球市占率逾三成,稳坐全球电阻龙头,在库存快速锐减之下,国巨对于后续的产品议价,有绝对话语权,因此拍板此次大幅度的涨价,下游厂商也只能接受。

业界人士分析,电阻自去年第4季开始,随着终端需求升温,快速去化库存,不过当时仍在安全水位,原先预期农历年后各厂商可以提升产能利用率,因应客户需求。

但是全球被动元件大厂都在大陆有生产据点,主要集中华东、华南沿海一带,业界人士估计江苏、河北、广东等地MLCC产能,占全球供应量约三到四成。新冠肺炎疫情影响运输和员工返岗率,导致MLCC供给远低于终端成品需求。以国巨为例,电阻月产能约1,200亿颗,苏州厂占集团总产能七成,即使工厂复工,仍受限于员工返岗率难以拉起,直接影响产能利用率不易提升,因此在生产成本增加之下,国巨一口气调涨芯片电阻报价。

被动元件的市场缺口大

被动元件又称为无源器件,是指不影响信号基本特征,仅令讯号通过而未加以更改的电路元件,最常见的有电阻、电容、电感等,主要用于消费电子产品等。电子产品的性能越来越高,对被动元件的需求也上了一个台阶,此外5G、指纹解锁等众多新兴功能都促进了被动元件的需求量。

被动元件单价低,占终端产品成本比重非常小,涨价并不太会受下游太大压力。客户端为求料源无虞,多接受涨价,不会因被动元件报价大涨而调整其产品价格。

大陆工厂复工后,元件采购及回补库存订单纷飞,关键元件急单涌现,被动元件短期内仍无法全产能供货,供需缺口越来越大。预期被动元件第一季底前仍会是供不应求情况,包括电阻、电容等价格也因此水涨船高,被动元件生产商将直接受惠。

在市场规模方面,预计2021年达到3289亿美元,随着5G、VR、AI等多种前卫功能的逐步落地,未来被动元件的市场空间将会获得倍数级的增长。5G手机平均使用被动元件超过1000颗,相比4G手机增加20%至30%。

被动元件概念股:

顺络电子( 002138 )是全球领先的片式电感制造企业,主营产品为电子被动元器件——电感。

风华高科( 000636 )产品包括MLCC、片式电阻器、片式电感器、陶瓷滤波器等被动元器件,是国内MLCC龙头生产商。公司表示,基于MLCC供货紧张,其MLCC产品也有调价的预期。

火炬电子( 603678 )是国内领先的MLCC供应商,军用MLCC龙头,钽电容、SLC等众多新产品将形成新的业绩增长点。

三环集团( 300408 )是国内陶瓷元器件领域龙头,可以量产MLCC。公司的MLCC产品已广泛应用于家电、照明、消费电子、工业控制、通信设备、汽车电子等领域。

国瓷材料( 300285 )是国内规模最大的MLCC电子陶瓷材料供应商,公司在国内市场份额达到80%。

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金zhuzi
Lv.4
发表于 2020-2-29 11:38 复制 查看全部楼层
谢谢分享! 祝投资好运!投资愉快!理想因你更精彩!

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牛头对象
Lv.4
发表于 2020-2-29 08:01 复制 查看全部楼层
谢谢分享理想有你更精彩!!!!

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白花蔡
Lv.5
发表于 2020-2-29 07:55 复制 查看全部楼层
谢谢文章分享学习!   祝有好成绩。。。。理想。。。。。投资 。。。。财富。。。。。更精彩。。。。。。

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吴茨敏
Lv.6
发表于 2020-2-29 06:26 复制 查看全部楼层
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