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MLCC国巨涨价实锤-国内老大风华高科走起,今天抄底买少了。

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892 2 牛哥做指标 Lv.4 发表于 · 2020-2-26 17:20 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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1,库存低于30天。
2,目前已经涨价5层,3月份起涨价7层-8层。
3,目前产能利用率在35%左右,全力开出产能,3月底也只能提升到50%。
4,天风证券研报《2020年全球元器件涨价大周期与强化》,主要产出日本和韩国如果疫情加剧,会更加刺激MLCC涨价。

MLCC:日本主导产能,中国台湾主导价格,大陆量价齐升
2017 年全球市场占有率为 25.8%;韩国 MLCC 厂商三星电机位居行业第二位,2017 年市场占有率达到 21.0%。中国台湾地区的国巨和华新科也占有重要的市场地位,国巨市场份额位居全球第三。大陆厂商风华高科 2017 年的市场占有率为 2.7%。
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1659570853701663280 wfr=spider for=pc


集微网消息(文/Vivian),据台媒经济日报报道,今(26)日国巨召开股东临时会,会后国巨董事长陈泰铭表示,国巨目前的成品库存低于30天。

今日国巨临时股东会由董事长陈泰铭亲自主持,会议顺利通过8,000万股现金增资参与发行全球存托凭证(GDR)一案,以今日平盘股价485元新台币(下同)计算,共可筹得388亿元资金。
会后陈泰铭指出,受新冠病毒疫情影响,员工返岗率难以提高,人员招募也存在一定的困难,导致目前国巨整体的产能利用率大概在35~38%。尽管目前整体需求下滑约20%,但产能衰退的速度还是高于需求,整体供给仍低于市场需求,因此国巨的成品库存低于30天。
谈及市场所关心的报价上调的问题,陈泰铭保守回应:急单的需求时,产品需要空运,所以成本会相对提高,且目前人工和运输费用都有所提升,这些都会被纳入国巨的制造成本。同时陈泰铭称:认为在供需吃紧的状态下,客户也能理解一些适度的调整。
据了解,日前国巨宣布上调MLCC电容、电阻报价上调五成之后,昨日其宣布再次上调旗下芯片电阻的报价,3月份起调价7~8成。由于涨幅远超市场预期,所以此次涨价也引发了业界争议。
随后国巨便发表声明强调,价格是由市场供需决定的,目前正在全力生产以满足客户的需求。据悉,芯片电阻方面,国巨月产能约1,200亿颗,全球市占率达34%,且主要生产基地为中国大陆厂区,其中苏州厂就占了全部产能的70%。但目前由于疫情影响,开工率不足,直接影响了产能。
今日,陈泰铭也强调,目前库存是国巨过去十年以来的最低量,因此国巨只能尽全力生产,尽量满足客户的需求。但目前看来市场需求远远大于国巨所产出的,也由于国巨对市场的影响不小,国巨会全力开出产能以期在3月底可以将产能利用率提升到50%左右
对于媒体询问由于终端需求下滑,订单是否减少的疑问,陈泰铭回复称,国巨目前的B/B ratio(订单出货比)超过2.0,表示目前市场的需求远高于供给。
业内人士分析,目前被动元件产业供需不平衡,促使MLCC、R-chip报价上涨、且高于去年同期价位。且目前国巨的库存已大幅降至30天以下,但需求端客户水位同样不高,因而在淡季期间对国巨上调产品售价的接受度也将提高。
再加上从第2季度起,进入电子业传统需求旺季,特别是5G手机对于被动元件的需求相较4G手机更为强劲,Sub-6Ghz规格需求量增长10%;mmWave规格更是增长20%。
因此预估出货平均售价(ASP)还有再上涨约5~10%的可能,且第3季度与第4季度也将分别会有0-3%区间的上涨。(校对/ Jurnan )

二、天风证券研报:

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