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5G新基建最新进展及投资机会深度分析报告

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478 1 炒股大老 Lv.4 发表于 · 2020-3-12 15:49 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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       5G新基建最新进展及投资机会深度分析报告


报告摘要:

一、科技创新大时代孕育大机会:
从5G基础建设、到电子半导体材料、再到软件应用、娱乐化、AI化集成。整个科技股的投资具有连 贯性,有其自身产业发展内在逻辑存在。当前市场特别是科技股的投资不是主题跟风,而是围绕着核 心资产、核心国产供给、信息消费的主脉络来进行的。各大主力基金公司的科技ETF、5G ETF、半导体ETF、CES ETF、新能源ETF、智能制造ETF 规模 极大,每一次的申购都在创造源源不断的后续资金,科创版创业板等科技新股供给也在不断增多,整 个科技市场目前是有序扩散,围绕着科技强国、自我完善的主逻辑演绎的,建议围绕主核心资产、进 口替代,卡脖子、应用爆发等细分领域专业投资,不投机纯粹概念股。
二、5G

报告节选(原文117页):


共进股份:5G毫米波小基站进入样机测试阶段 来源:中证网 作者:张兴旺 K图 6共进股份:5G毫米波小基站进入样机测试阶段 来源:中证网 作者:张兴旺 K图 6
共进股份:5G毫米波小基站进入样机测试阶段

来源:中证网 作者:张兴旺

K图 603118_0

共进股份(603118)3月10日下午在上证e互动平台回复投资者提问时表示,公司目前5G毫米波小基站进入样机测试阶段,

三大运营商启动5G招标 年内新增基站望超55万
3小时前
证券时报
23评论
智能语音版
约5分钟
继中国移动启动5G二期招标后,中国联通与中国电信的5G联合采购也宣告上路。3月10日下午,中国联通采购与招标网披露了《2020年5G SA新建工程无线主设备联合集中采购项目集中资格预审公告》。
从三大运营商目前已披露的采购和建设计划来看,中国移动二期招标25万站5G基站,联通、电信今年新建30万站5G基站,因此,今年运营商对5G基站的新增需求至少在55万站以上,在中央、工信部、运营商的强力推动下,5G网络建设目标的落地也有了保障。


通宇通讯:国内天线龙头通宇通讯搭乘5G东风驶入快车道 专注天线二十载通宇通讯:国内天线龙头通宇通讯搭乘5G东风驶入快车道
专注天线二十载,有望受益于5G
,中国移动多个省公司发布采购公告,中国移动2020年5G二期无线网主设备集中采购正式拉开帷幕。中国移动此次释放了232143个基站的采购招标数量,以每个基站20万元的部署成本计算,带动的5G产值高达460亿。

截至2019年底,我国5G基站数已经超过13万个。国内三大电信运营商称,截至2月底,我国80%的5G网络建设按计划实施。今年“建设30万个5G基站,5G网络覆盖全国地级以上城市”的目标不变。

当日,工信部召开加快5G发展专题会,副部长陈肇雄指出,充分认识加快5G发展的重要性、紧迫性,科学把握5G发展面临的新形势新要求,务实推动5G加快发展。

华金证券指出,zz局和工信部会议强调加强加快5G、数据中心等新型基础设施建设进度,“新基建”作为经济逆周期稳定器。建议关注3月份行业政策动态及招标集采,把握PCB、射频天馈、散热屏蔽等上游及系统设备投资机会。




通宇通讯主要从事移动通信天线、动中通天线、射频器件、光模块等产品的研发、生产、销售和服务业务。根据公司官网,公司拥有3个国内生产基地(中山)、2个欧盟分公司(拉脱维亚、芬兰)及2个控股子公司(西安星恒通、深圳光为),是华为、中兴、诺基亚、爱立信、大唐等系统设备商认证的全球供应商。公司多位高管都曾担任工程师、教授等职务,具有较强的专业能力。我们认为,公司在研发、客户等方面都具有较为深厚的积累,并且未来产品销售有望受益于5G建设,
产品品类齐备,销售网络遍布全球

深耕天线技术领域 通宇通讯搭乘5G东风驶入快车道
来源:证券日报

发力5G建设,广东走在前列。日前召开的2020年广东省信息通信行业工作会议上,广东省通信管理局局长苏少林表示:广东预计将在今年三季度末完成5万座5G基站建设,力争全年建设6万座,全省5G用户数达到2000万。

基站的建设离不开基站天线的配套。

专业从事通信天线及射频器件产品的研发、生产及销售的通宇通讯,基站天线主要客户为国内外通信系统运营商与设备供应商。

通宇通讯董秘段铸告诉《证券日报》记者:“最近明显能感觉到,来自设备商的5G订单变多了,交付压力也相应增大了。”

段铸表示:“对于基站天线整个产业链来说,5G既是机遇也是挑战。5G天线将向一体化方向演进,只有在研发上与设备商密切合作,才能分得一杯羹,市场占有率也才能得以提升;如果没有和设备商的捆绑,恐怕连5G产业链的门槛都无法进入。”

与大型设备商密切合作

2019年6月份,随着国内5G牌照的发放,国内正式进入5G商用元年。近期, 中央 和工信部又多次强调推动和加快5G网络建设。“5G在目前被赋予了特殊的意义,成为疫情过后经济尽快恢复的主力军。国家重点提及5G建设,无疑会促使5G产业进程的加速。”段铸对《证券日报》记者表示,“可以预期,5G的招标也会加快,这对于整个行业来说是极大的利好。目前公司的5G天线开始批量出货,未来有望随之提升。”

近年来,通宇通讯在不断夯实4G“低频重耕”“网络补盲”的同时,早已对5G进行了前瞻性的布局,并大力开拓5G客户。2017年,公司作为首家天线研发企业加入中国移动5G联合创新实验中心;2018年8月份,公司中标工信部的“2018年工业强基工程”分包1“5G中高频通信大规模MIMO天线”项目。截至2018年年底,公司拥有5G相关专利已授权83项,5G产品营业收入3331.07万元。

目前,通宇通讯已形成通信天线、射频器件、光模块等丰富的产品线,开发出系列基站天线、基站用双工器、合路器、塔顶放大器、系列微波天线、光传输模块等产品,可满足目前国内外2G至5G等多网络制式的多样化产品需求,在移动通信天线领域具备较强的市场竞争力。公司主要客户包括中国移动、中国电信、中国联通等移动通信运营商,以及爱立信、中兴通讯和华为等通信设备集成商。

据了解,5G时代设备商在基站天线市场的话语权提升,与设备商紧密合作的传统天线厂商竞争优势将逐步凸显。

“5G将会带来整个产业链集中度的提高,只有在研发上与设备商密切配合才能脱颖而出,我们现在的策略也是与大型设备商密切合作。”段铸告诉《证券日报》记者,“通宇是爱立信和中兴的战略合作伙伴,他们的基站天线都是和我们,以及其他几家顶级的天线厂商共同研发、配合完成的。我们现在的策略其实很简单,就是紧紧抓住这几个大的设备商,做好研发、技术的对接,使产品不断更新迭代。我们相信,在这样的策略下,通宇一定能牢牢把握住5G带来的机遇。”

双轮驱动迎来发展良机

事实上,除天线领域外,5G时代对射频器件同样提出更高的要求,滤波器等向陶瓷介质方向发展,在光模块领域,则由现有的主流10G向25G和100G发展。而这两个领域,通宇通讯也都进行了战略布局。

公司在射频滤波器业务已打好基础,并与陶瓷滤波器厂家江嘉科技达成了收购意向,未来将成为基站AFU一站式供应商。“随着光纤在通信领域的大规模使用,光模块将进入到一个新的应用领域,拥有巨大的需求潜力。目前,光模块在通信市场上的客户与我们的客户是高度重叠的,包括像中兴、爱立信这样的大型设备商以及全球的通信运营商。未来,我们希望能够在这一领域不断扩展,给上市公司带来更多新的利润增长点。”

通宇通讯前瞻性的战略布局得益于公司对行业趋势发展的深刻认识。段铸告诉《证券日报》记者:“通信行业是一个专业程度非常高的行业,既是资金密集型,又是技术密集型。对于这个行业来说,技术是第一生产力。只有不断地更新迭代,才能够紧紧跟上行业发展的趋势,否则只会被市场淘汰。”

一直以来,通宇通讯将研发作为立身之本,从4G到5G的切换时期,公司更是加大研发投入,来应对天线形态和技术发生较大变化的挑战。2018年公司研发投入1.16亿元,同比增长13.93%;今年上半年公司研发投入6814.67万元。同比增长19.24%。

目前,公司研发的TD-SCDMA电调智能天线已达到国际先进水平;在宽频及超宽频天线方面,实现了LTE800(698-960MHz)和LTE2600(1710-2690MHz)的系列化产品研发及产业化,整体上产品推出进度与国际领先公司同步。

段铸表示:“未来三年,我们面临着非常好的发展机遇,一方面是国内市场大规模建设5G;另一方面海外4G市场持续爆发,在这种双轮驱动的市场中通宇大有可为。”

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