手机版 官方微博
官方微信
扫描关注:理想财富微信公众号
理想论坛App
扫描下载理想论坛App
RSS

杭钢股份

[个股]
设置
1351 17 矢口天命 Lv.2 发表于 · 2020-3-27 11:23 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
跳转到指定楼层
(600126)收购集团IDC资产,转型数字经济 来源:

投资逻辑

“钢铁+X”业务模式,再布局IDC数字经济。公司2015年通过资产置换方式并入宁波钢铁及环保相关资产,2019年收购集团IDC资产,转型数字经济,目前业务涵盖环保、钢铁、贸易、再生资源及IDC等多个领域,而钢铁业务仍是主要利润来源。公司大股东为杭钢集团,实控人为浙江国资委。

IDC一期有望于20H1投运。根据公司《关于变更部分募集资金投资项目的公告》,通过变更2015年前次增发募投项目资金收购云计算数据中心100%股权并增资。合计9670个机柜,预计一期4000个机柜今年上半年前建成投运并产生利润。

如何看待杭钢涉足IDC的竞争优势。IDC行业所需的能耗指标与占地规模与钢铁行业有着共通点,诸如杭钢这类钢企从项目用地、能源供应、资金实力、政策和客户优势等(注:土地、能耗指标权属仍在集团),都有着强大的资源优势,甚至一定程度上已经超过了大部分IDC运营商积累多年的资源,未来发展值得期待。

IDC业务盈利测算。根据公司公告的通信机房按单机架租金收入模拟测算,参考国内运营商IDC机房机架定价行情,平均功耗为5.0kW的单机架租金情况为6000-9000元/架/月左右,项目租金每个5Kw机架收入按7.4万元/年。同时,我们参考IDC业务可比公司  等,单机柜年租金9万左右。假设公司单机柜年租金8-9万左右,毛利率45-50%,单机柜盈利2万元,0.96万机柜,对应年利润2亿元左右。

盈利预测&投资建议

19年业绩受原料价格大幅上涨影响出现下滑,在不考虑IDC情况下,预计公司19-21年实现归母净利润9.16亿元、9.31亿元、9.36亿元,同比增长-52.7%、1.7%、0.6%,对应PE分别为23.1倍、22.8倍、22.6倍。

公司钢铁业务稳定利润在9-10亿元,给予行业平均估值10XPE;环保业务参考可比公司  ,稳定利润在1亿元,给予30XPE。综合对应市值130亿左右。IDC估值参考可比公司宝信软件等,给予60倍PE,对应市值120亿左右。给予公司目标市值250亿元,首次覆盖给予公司“买入”评级。

杭钢股份收购集团IDC资产,转型数字经济
推荐的股票名称:杭钢股份,股票代码:600126

推荐理由:回调起涨

时分线 日线 周线 月线
选股日期 股票代码 股票名称 买入价 现价 日最大涨幅
2020-3-27 11:23 600126 杭钢股份 6.44 6.79 -
查看全部打赏
  • 红鑫2010+10理想币 +2共享币 : 欢迎参赛.预祝好成绩.

举报

扔鸡蛋(0) 回复

假装在炒股
Lv.5
发表于 2020-3-29 15:56 复制 查看全部楼层
谢谢分享!!

举报

扔鸡蛋(0) 回复

蜀龙88
Lv.6
发表于 2020-3-29 15:55 复制 查看全部楼层
共同学习,共同进步。。。  谢谢分享!理想因你而精彩!

举报

扔鸡蛋(0) 回复

听雨00
Lv.2
发表于 2020-3-29 15:53 复制 查看全部楼层
感谢交流,感恩分享,收获正能量。

举报

扔鸡蛋(0) 回复

灵犀青峰
Lv.3
发表于 2020-3-29 15:52 复制 查看全部楼层
谢谢分享,周日愉快!

举报

扔鸡蛋(0) 回复

蜀龙88
Lv.6
发表于 2020-3-29 15:51 复制 查看全部楼层
共同学习,共同进步。。。  谢谢分享!理想因你而精彩!

举报

扔鸡蛋(0) 回复

甲皓木
Lv.5
发表于 2020-3-29 11:47 复制 查看全部楼层
谢谢你的分享,理想有你更精彩!

举报

扔鸡蛋(0) 回复

王著京
Lv.4
发表于 2020-3-29 08:56 复制 查看全部楼层
谢谢分享,理想因你更精彩!!!

举报

扔鸡蛋(0) 回复

巴啦啦XMX
Lv.4
发表于 2020-3-29 08:53 复制 查看全部楼层
谢谢分享,理想因你更精彩!!!

举报

扔鸡蛋(0) 回复

股市小游记
Lv.5
发表于 2020-3-29 07:41 复制 查看全部楼层
谢谢分享,理想因你更精彩!!!

举报

扔鸡蛋(0) 回复

换味思考
Lv.8
发表于 2020-3-29 06:16 复制 查看全部楼层
谢谢分享      

举报

扔鸡蛋(0) 回复

早新闻
Lv.8
发表于 2020-3-29 06:14 复制 查看全部楼层
谢谢分享      

举报

扔鸡蛋(0) 回复

闻风可相阅
Lv.5
发表于 2020-3-28 21:38 复制 查看全部楼层
谢谢分享,周日愉快!

举报

扔鸡蛋(0) 回复

依旧如初
Lv.4
发表于 2020-3-27 13:05 复制 查看全部楼层
谢谢分享。。。。

举报

扔鸡蛋(0) 回复

红鑫2010
Lv.8
发表于 2020-3-27 12:12 复制 查看全部楼层
欢迎参赛.预祝好成绩.   

举报

扔鸡蛋(0) 回复

晨阳2018
Lv.3
发表于 2020-3-27 12:07 复制 查看全部楼层
游学路过向您致敬

举报

扔鸡蛋(0) 回复

阿毛微阅读
Lv.1
发表于 2020-3-27 11:36 复制 查看全部楼层
好股,前段做过,数据中心概念

举报

扔鸡蛋(0) 回复

蜀龙88
Lv.6
发表于 2020-3-27 11:35 复制 查看全部楼层
谢谢你的分享,理想有你更精彩!

举报

扔鸡蛋(0) 回复

您需要登录后才可以回帖 免费注册登录

本版积分规则

论坛问题
微信扫一扫,添加好友咨询
驿站问题
微信扫一扫,添加好友咨询
广告投放
微信扫一扫,添加好友咨询
回顶部 到页底
快速回复 返回顶部 返回列表