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如何看待周末降息落空?

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689 1 牛财股票 Lv.4 发表于 · 2020-3-29 22:43 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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01 下周三大看点


1、3月制造业PMI将公布

3月31日,3月官方制造业PMI值将公布;4月1日,3月财新制造业PMI值将公布。

2、300多家公司披露年报

根据沪深交易所定期报告预披露时间安排,下周将有305家公司披露2019年年报,其中167家公司已经进行业绩预告,包括65家预增,37家略增,1家续盈,19家扭亏,27家预减,7家略减,3家续亏,7家首亏,1家不确定。

3、公开市场无资金到期

本周,央行未进行逆回购操作,因无逆回购到期,本周实现零投放零回笼。

02 周末要闻

CNBC :卫星图像显示美国经济进入停滞状态

3月29日讯,美国消费者新闻与商业频道(CNBC)最新报道,卫星图像再加上其他照片证据和替代数据来源,表明美国经济活动已经陷入了严峻的停滞状态。来自航天技术公司Maxar Technologies、遥感卫星数据公司Planet Labs、卫星数据分析公司Orbital Insight收集的卫星图像显示,美国繁忙的高速公路在高峰期空无一人,度假胜地成为鬼城,港口航运活动也在急剧下降。

王传福:刀片电池的最大特点就是安全 将倒逼整个新能源汽车作出改变

《科创板日报》29日讯,比亚迪创始人王传福今日在刀片电池发布会上表示,比亚迪刀片电池的最大特点就是安全。刀片电池将倒逼整个新能源汽车作出改变,让汽车行业进入良性发展的快车道。

美国新冠肺炎累计确诊超12万例

3月29日讯,美国约翰·霍普金斯大学发布的实时统计数据显示,截至美东时间3月28日下午6时(北京时间29日上午6时),美国新冠病毒感染病例累计确诊121117例,单日新增病例超过2万例;累计死亡病例2010例;累计治愈961例。此外,芝加哥地区出现美国首例死于新冠病毒感染的婴儿病例。

法国向中国订购10亿只口罩

3月28日讯,据央视新闻,为解决法国口罩短缺情况,法国卫生部已向中国订购总共10亿只口罩。法中两国之间将搭建起“空中桥梁”。据悉,接下来每周将有4趟航班执行口罩交运。

商务部:猪肉价格比2月中旬的高点回落了7.4%

3月28日讯,商务部表示,3月以来粮油、肉禽蛋、蔬菜等生活必需品的价格全面回落,3月27日猪肉价格比2月中旬的高点回落了7.4%。

特斯拉上海工厂目前只供应国内市场 进一步扩产不太现实

3月28日讯,受美国疫情影响,此前特斯拉美国弗里蒙特的整车工厂和纽约的光伏工厂已经停产,现在,特斯拉又计划裁减内华达电池工厂约75%员工。对于外界对公司资金链的担忧,特斯拉相关人员告诉记者:“公司有足够的现金来抵御新冠疫情带来的影响。”此外,接近特斯拉的相关人士告诉记者:“目前,上海工厂只供应国内市场,没有向其他市场供应的计划。况且,以特斯拉为上海工厂制定的产能计划来看,上海工厂今年加足马力生产可能才可以刚刚好达到预定的目标,所以进一步扩大不太现实。”

华为发布视觉研究计划

《科创板日报》28日讯,在今日举行的华为开发者大会上,华为诺亚方舟实验室计算视觉首席科学家田奇发表了题为《华为计算视觉基础研究进展暨视觉计划发布》的演讲,田奇正式发布了华为视觉研究计划,助力每一位AI开发者。这一计划包括6个子计划,包括数据冰山计划、数据魔方计划、模型摸高计划、模型瘦身计划、万物预视计划、虚实合一计划。

华为发布视觉研究计划

《科创板日报》28日讯,在今日举行的华为开发者大会上,华为诺亚方舟实验室计算视觉首席科学家田奇发表了题为《华为计算视觉基础研究进展暨视觉计划发布》的演讲,田奇正式发布了华为视觉研究计划,助力每一位AI开发者。这一计划包括6个子计划,包括数据冰山计划、数据魔方计划、模型摸高计划、模型瘦身计划、万物预视计划、虚实合一计划。

道指跌4%结束三连涨 道指本周涨幅创1938年以来最大单周涨幅

28日讯,美东时间周五,美三大股指集体低开后低位震荡。道指收跌4.06%,本周累涨近13%,创1938年以来最大单周涨幅;纳指收跌3.79%,本周累涨约9%;标普500指数收跌3.37%,本周累涨约10%。大型科技股今日多数回调,微软、Facebook、苹果、谷歌跌超4%,特斯拉跌2.6%。

中证报头版评论:长线资金加码A股,目前配置A股是价值投资的理性选择

28日讯,近日关于长线资金的入市动静接连不断。社保基金也频频现身新进与增持A股的大军之中。有数据统计显示,2019年年末,有70家上市公司前十大流通股股东名单中出现了社保基金的身影,其中新进17家、增持22家。各路长线资金入市传递了三方面信号,对于长线投资者来说,配置A股是个不错的选择。首先,A股的中长期投资价值凸显,处于配置窗口期。其次,疫情对中国影响逐步消散,经济回稳增长可期。第三,长线资金进场有其自身保值增值的需求。基于以上三大信号,投资者可以发现目前配置A股是价值投资的理性选择。

证监会核发四家企业IPO批文

27日讯,证监会27日消息,近日,证监会按法定程序核准了上海锦和商业经营管理股份有限公司、北京万泰生物药业股份有限公司、安徽芯瑞达科技股份有限公司、天津锐新昌科技股份有限公司4家企业的首发申请。上述企业及其承销商将分别与交易所协商确定发行日程,并陆续刊登招股文件。

03 简单说两句

周末几件大事:

1)特朗普签署2万亿“救市计划”,美股最后半小时大幅跳水,抹去前三个交易日的部分涨幅;

2)Worldometer世界实时统计数据显示,截至北京时间3月29日18时17分,全球新冠肺炎确诊病例突破67万例,达到672047例,累计死亡31191例。

美国新冠肺炎疫情继续呈现爆发式增长。据美国约翰斯·霍普金斯大学疫情实时监测系统显示,截至美东时间3月28日下午6时,美国已经至少有新冠病毒感染病例120940例,其中包括死亡病例2010例。与大约24小时前相比,美国确诊病例至少增加了20400例,死亡病例至少增加了466例;

3)周末降息落空,央行货币政策委员会季度例会近日召开。

会议强调,要健全财政、货币、就业等政策协同和传导落实机制,对冲疫情对经济增长的影响。深化利率市场化改革,有序推进存量浮动利率贷款定价基准转换,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。打好防范化解金融风险攻坚战,平衡好稳增长、防风险、控通胀的关系,注重在改革发展中化解风险,守住不发生系统性金融风险的底线。

具体提出以下目标:

①创新和完善宏观调控,稳健的货币政策要更加注重灵活适度,把支持实体经济恢复发展放到更加突出的位置。

②运用多种货币政策工具,保持流动性合理充裕,保持物价水平总体稳定。

③有效发挥结构性货币政策工具的精准滴灌作用,用好3000亿元专项再贷款、5000亿元再贷款再贴现专用额度和3500亿元政策性银行专项信贷额度,引导金融机构加大对抗疫保供、复工复产、脱贫攻坚、春耕备耕、畜禽养殖、外贸行业等的信贷支持。

④深化金融供给侧结构性改革,引导大银行服务重心下沉,推动中小银行聚焦主责主业,健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系。

⑤下大力气疏通货币政策传导,继续释放改革促进降低贷款实际利率的潜力,引导金融机构加大对实体经济特别是小微、民营企业的支持力度,努力做到金融对民营企业的支持与民营企业对经济社会发展的贡献相适应,推动供给体系、需求体系和金融体系形成相互支持的三角框架,促进国民经济整体良性循环。

⑥进一步扩大金融高水平双向开放,提高开放条件下经济金融管理能力和防控风险能力。

本周市场短暂的反弹行情落下了帷幕,本轮反弹的主要逻辑有三点:

第一,技术面需要;
第二,美联储2万亿刺激计划获得通过,市场流动性紧张出现一定程度缓解;
第三,G20将启动5万亿美元提振经济计划,传递了各国团结合作应对疫情的积极信号。

但是这些逻辑在不断增长的确诊人数面前不堪一击,目前全球新冠肺炎确诊病例突破67万例,美国已达12万例,增长趋势未出现丝毫放缓的迹象,这将持续对美国经济造成负面影响,现在CP即便希望尽早复工,但是民众估计也很难响应。



好消息是,国内疫情已经基本控制住了,这几天新增的基本都是境外输入,我们回想一下之前我们在过年期间对疫情的判断,如果仅仅发生在国内,那么3月底咱们就已经胜利了,这个时间与我们的判断基本是吻合的,我们判断GPD受影响最大的就是2月份,3月随着复工经济数据将极大程度修复,这个判断在当时看来太过乐观,很多观点都认为得到5-6月份疫情才会基本控制住。

但是,我们没有预料到疫情竟然在海外爆发了,而且还一发不可收拾。

不过我们之前说过,我们在疫情方面的领先优势,将逐步转化为经济优势,所以,我们对于国内经济总体还是偏乐观的,涉及进出口贸易的行业会受到一些影响,但是我们认为影响相对有限,并且这里还有诸多国产替代的机会,我们在选择投资标的上也要注意这个问题,就是受到疫情的冲击有多大,这个疫情的影响从要评估国内+国外的总体影响。

比如上海机场,我们之前主要受到国内疫情的影响,所以影响主要就是集中于1季度,但是现在疫情全球化扩散了,所以,这个影响就跟着全球疫情走了,那么调整时间就要被拉长了。

包括中国平安,其实中国平安的逻辑并不复杂,它的走势很大程度上就是跟着大盘走的,因为其很重要的一部分利润来自于投资组合收益,那么现在由于外围市场受到影响,国内市场很难独善其身,所以我们对它的期待也要相应降低。

但是,类似于海天味业顺鑫农业包括大多数医疗企业、医药制造等等,他们的逻辑基本都是顺畅的,甚至于是逻辑加强的,那么我们聚焦于这些行业,这些公司基本不会出什么大问题。

总体来说,我们当前的观点不变,即全球疫情见顶之时,就是全球市场见底之时,中国市场目前虽然相对安全,但是覆巢之下难以独善其身,免不了跟着外围震荡,所以,现在就是一个熬的过程,但是我们认为疫情一定是能够战胜的,所以,我们拿着好公司,等到疫情拐点的那天,我们就赚钱了,逻辑非常的简单。

另外,说一下降息的问题,这个周末降息的呼声很高,但是却落空了(这里说的降息是降存款利率),我们的理解是,G20刚刚宣布了5万亿的经济提振计划,而且目前国内的流动性相对还是充裕的,所以,我们没必要这么急着放大招,毕竟现在的基调不是搞大水漫灌,而且这次会议也强调了“保持物价水平总体稳定”的目标。

但是央行例会也强调了“继续释放改革促进降低贷款实际利率的潜力”,说明现在高层还是希望通过银行枢纽拉提振经济,3月份LPR降不下来,估计是银行这边给压力了,所以,现在央行应该是研究怎么既不过多伤害银行利益,又能更好地促使实际利率下行。

方法也比较明确,一个是降准,一个是降存款利率,一个是发债补充核心充足率,现在距离4月份的LPR报价还有20多天,如果央行希望四月LPR再度下行,那么上述方法大概率是要启用了,但是这个阶段不要把这些降息、降准太当回事,不要指望降息能够提振市场,现在什么都不好使,全球疫情拐点最好使!

好了,今天就说这么多,记得关注、点赞,下课!

最后附上A股中期值得重点关注的行业:

1、细分领域龙头(医药、食品小而美,业绩反转为主);2、地产龙头;3、银行业;4、保险业;5、传统核心资产(降低收益预期)。

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蜀龙88
Lv.6
发表于 2020-3-29 23:13 复制 查看全部楼层
共同学习,共同进步。。。  谢谢分享!理想因你而精彩!

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