手机版 官方微博
官方微信
扫描关注:理想财富微信公众号
理想论坛App
扫描下载理想论坛App
RSS

复盘本轮北上资金变化

[看盘]
设置
510 3 狂炒龙头股 Lv.4 发表于 · 2020-4-3 09:40 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
跳转到指定楼层
复盘本轮北上资金变动的四个阶段

3 月北上资金大幅净流出,净流出规模达到679 亿元。具体来看,本轮北上资金流出始于2 月21 日,基本可以分为三个阶段。
第一阶段:2 月21 日~2 月28 日,疫情导致市场恐慌情绪。2 月21 日起新冠疫情在海外市场加速扩散,全球恐慌情绪开始蔓延,权益市场大幅下挫,资金纷纷流入避险资产黄金和美债。受此影响,北上资金持续大规模流出,这个阶段累计净流出305 亿元。
第二阶段:3 月6 日~3 月11 日,油价大幅下跌的冲击。3 月6 日起,原油价格大跌,尤其3月9日油价暴跌近30%,对美股形成第二次冲击,标普500 指数单日下跌9.34%,触发熔断机制。在此情况下,北上资金流出规模扩大,这个阶段北上资金净流出217亿元。
第三阶段:3 月12 日~3 月23 日,流动性冲击。随着权益市场连续大幅调整,海外流动性冲击重现,VIX 指数飙升至仅次于2008 年金融危机期间的较高水平,3 月12 日标普500 指数暴跌9.51%,并触发当周的第二次熔断;风险资产和避险资产齐跌,黄金、美债下跌,美元指数走强。美联储在3 月12 日和3 月13 日紧急投放1.5 万亿美元流动性,但市场流动性并未出现改善。直到3 月23 日,美联储推出包括无限量QE 在内的一揽子政策,流动性紧张的情况才出现边际改善,市场对流动性的担忧也有所缓解。这个阶段,除了3 月20 日受益于富时罗素指数扩容生效而有小幅流入外,其他各交易日北上资金流出规模均比较高,累计净流出649 亿元。 从3 月24 日起,随着海外市场流动性得到改善,流动性冲击进入尾声,北上资金开始回流,偶有小幅流出。3 月24 日~3 月31 日北上资金累计净流入近101 亿元。
从北上资金的具体流向来看:
第一阶段:北上资金重仓的金融和消费首当其冲,大幅净流出,加仓电气设备、计算机、农林牧渔。非银金融、食品饮料、银行、家电净卖出规模较高,均超过30 亿元,另外受疫情冲击较明显的交运板块净流出规模也比较高。电器设备、计算机和农林牧渔是仅有的净买入板块。
第二阶段:继续卖出消费和金融,电子卖出规模扩大,加仓医药。这个阶段北上资金重仓的食品饮料和金融行业的净卖出规模继续扩大,电气设备和计算机行业转为净卖出。但对于医药行业有一定加仓,如沃森生物药明康德
第三阶段:食品饮料加速卖出,各行业卖出规模扩大,加仓有色金属。受流动性冲击的阶段,各板块的净卖出规模均扩大,尤其食品饮料行业净卖出规模占全部净流出规模的四分之一。北上资金加仓有色金属行业,具体是赣锋锂业天齐锂业华友钴业等新能源产业链股票。
第四阶段:医药、银行、TMT、食品饮料等行业北上资金回流规模居前,中游制造行业仍延续净流出。北上资金回流阶段,此前卖出规模较高的消费、金融、TMT 率先受益,转为净买入规模居前。 目前来看,海外市场流动性冲击正逐渐缓解,人民币汇率总体稳定, A 股估值优势凸显,且近期 会议对货币和财政政策定调更加积极,在此情况下,北上资金有望得到改善。当然,仍需要关注海外疫情演绎的情况,这是未来一个阶段影响市场风险偏好进而北上资金流向的重要因素。

举报

扔鸡蛋(0) 回复

甲皓木
Lv.6
发表于 2020-4-3 22:08 复制 查看全部楼层
谢谢分享,投资愉快!理想因你更精彩!

举报

扔鸡蛋(0) 回复

蜀龙88
Lv.6
发表于 2020-4-3 14:33 复制 查看全部楼层
谢谢楼主的分享!交流!辛苦啦!!!  

举报

扔鸡蛋(0) 回复

您需要登录后才可以回帖 免费注册登录

本版积分规则

论坛问题
微信扫一扫,添加好友咨询
驿站问题
微信扫一扫,添加好友咨询
广告投放
微信扫一扫,添加好友咨询
回顶部 到页底
快速回复 返回顶部 返回列表