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后续重点关注的两个因素!

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603 4 炒股大老 Lv.4 发表于 · 2020-4-7 22:24 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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01 如期反弹


在外围疫情拐点初现的提振下,昨晚美股三大指数大幅反弹7%+,今天A股表现同样为近段时间最佳,三大股指高开高走,主板重回2800上方,成交量恢复至较高水平,但距离之前的万亿还有距离。

北向资金今天扫货140亿,沪深股通各半,雨露均沾,呈现普涨态势。

回过头看我们这段时间的策略,反复强调两点:

1、好价格,好公司,买入并持有!
2、一定要等到疫情拐点那天!

关于仓位和操作建议:

4月6日文章《疫情拐点初现,全球市场沸腾!》:对于A股来说,我们早就已经呼吁加大仓位了,作为我自己一直都是满仓运行,我们相信好公司是经得起考验的,而一旦疫情拐点出现,资金回过头来还是会继续抢优质筹码,所以没什么好担心的。

4月4日文章《4000亿来了!存款利率不降了?》:我一直的建议就是现在要保持较高的仓位,现在我再度重申这个观点。

4月3日文章《为什么要在不确定时下注?》:为什么我愿意在不确定的时候下注,因为一旦确定了,这股反转力量太过强大,你可能上车的时间都抓不住,所以,对于这种历史大机会,我是宁愿在这熬着,我也不愿耍小聪明去抓这个精确的时点。

4月2日文章《市场进入箱体+一个乐观数据!》:我们的观点是看“不确定性”并积极做多。也就是在不确定性中把握确定性,因为我们认为A股相对来说占据了有利位置,而且从各方面的数据来看,现在都是买入至少不会亏钱的区间。

反复强调两个关键点:

1)外围虽未稳,但是可以在不确定性中把握A股的确定性;
2)保持相对较高的仓位,因为一旦疫情拐点出现,反转力量非常巨大。

所以,如果这段时间你是跟着我的建议操作的,那么今天应该可以轻松赚钱。

02 接下来的问题

当然,现在我们认为还是只是拐点初级阶段,接下有两个关键点需要关注:

第一,现存确诊人数什么时候能够出现下降?
第二,印度疫情将会发展到何种地步?

虽然从表面数字上看,印度13亿的人口规模,目前只有不到5000人确诊,但是印度每百万人中病毒检测人数不足35人,几乎是全球检测率最低的国家。

而且印度社会两极分化严重,贫民窟防护措施欠缺,医疗设备严重不足,人口密度还异常的高,简直就是疫情爆发的温床。

现在的问题是印度 都不知道现在贫民窟的具体情况,目前已知的情况是在孟买最大的贫民窟塔拉维,自4月1日首例确诊病例出现至今,已有4人被陆续确诊,其中两人死亡。

但是,从我个人的角度来说,即便是疫情在贫民窟爆发了,我认为对于经济的边际影响相对有限,主要有几点原因:

1)最坏的结果就是在贫民窟上演一次“群体免疫”的过程;
2)这部分人口的创造的价值相对偏低的,当然劳动力密集行业会遭受损失,但这是疫情国的共同遭遇;
3)这部分人口虽然庞大,但生活轨迹相对固定,且印度人普遍信教,能够以平和的心态面对疫情,有利于疫情的进一步控制。

以上的阐述有些反人道主义,但只是为了说明最坏情况会对经济造成何种影响,毕竟我们做投资需要客观地思考,而不是一味放大情绪。

当然,我不希望疫情在贫民窟爆发,也希望印度人民能够顺利度过难关。

总体来说,我们认为目前全球疫情状况相对可控,现存确诊人数的下降也只是时间问题,目前我们选择相信钟老的判断,即在4月底疫情能够基本控制住。

03 其他方面

一季度业绩预报:

立讯精密:一季度预计盈利9.55亿-9.86亿元,同比增长55%-60%。

长信科技:预计2020年1-3月归属于上市公司股东的净利润18,743.20万元-19,595.16万元,同比增长10.00%至15.00%。

三全食品:发布2020年第一季度业绩预告,归属于上市公司股东的净利润盈利2.49亿元至2.61亿元,比上年同期增长520.00%至550.00%。扣非后增长大概在290%。

立讯精密是精密制造龙头,公司产品涉及连接线、连接器、射频天线、声学、无线充电、马达、TWS 等,业务覆盖 3C、通讯、汽车等领域。

业绩高增长一方面是去年基数较低,一方面在保证原有订单的基础上,公司还承接了友商消化不了的转单,并且没有收到大客户调整订单需求的信息,公司自我评估疫情影响一季度10%的需求。

长信科技我们介绍过是做电子产品屏幕模组的龙头,在屏幕减薄领域具备优势,下游客户包括华为、苹果、小米、OPPO等通信大厂。

总的来说,一季度科技行业龙头公司的订单需求相对饱满,且节后复工率较高(长信过节都没停工),延续了去年四季度的景气势头,但是也受到疫情在交通运输等方面的影响,业绩小幅低于正常水平。

目前需求下调的信号还未显现,这个可能会在二季度出现,但是我们认为随着疫情的控制,需求下调也相对有限。

但是,非龙头企业,受到的影响更大,主要表现在几方面:

1)自身管理经营能力的不足;
2)财务抗压能力较弱;
3)非龙头地位导致需求最先调降;
4)订单被龙头抢走。

所以,一季度的业绩大概率会不太好看,甚至二季度都不会太好看。所以,在操作上我们始终强调要与好公司为伍,好公司的一个重要标准就是“龙头”。

从我个人的感受来说,目前这些科技龙头一季度的业绩要比我预期的好,当然这只是一个初步感知,后续我们也会持续关注科技公司的一季度业绩表现。

另外,三全食品业绩暴增是预料之中,大家待在家没少吃速冻水饺,但是这个业绩也就是昙花一现,二季度我估计就没了,所以,该考虑下现在估值的问题了。

04 总结

虽然我们说接下来还要看:现存确诊人数、印度疫情发展。

但是,我们认为对经济的实际冲击已经不大,不出意外,外围在目前这个位置基本可以稳住,接下来大概率进入震荡行情,反转不会一蹴而就,反弹也是一波三折,全球都是“大病初愈”,还得多在床上多躺一躺,没这么快组织反攻。

我们很早已经让大家加大仓位,在拐点还没出现的时候,就已经让大家这么做了,现在拐点已经初现,确定性已经更高了,当然市场点位也高了,没加仓的朋友不要追高,目前还是震荡市,还会有机会上车,但是,现在的机会肯定是不如之前的价格实惠了。

最后,还是强调我们的两个原则:

1、好价格,好公司,买入并持有!
2、一定要等到疫情拐点那天!

长期跟着我的朋友现在应该是第一步早就完成的状态,静等第二步慢慢实现。现在仅仅是拐点初现,全球市场就已经沸腾,想象拐点真正确立的那天,市场会是什么表现吧!

好了,今天就说这么多,记得关注、点赞,下课!

最后附上A股中期值得重点关注的行业:

1、细分领域龙头(医药、食品小而美,业绩反转为主);2、地产龙头;3、银行业;4、保险业;5、传统核心资产(降低收益预期)。

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清爽www
Lv.4
发表于 2020-4-7 22:47 复制 查看全部楼层
关键是中国的A股市场

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