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《三傻大闹A股》

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720 13 权霸 Lv.4 发表于 · 2020-5-18 08:01 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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来源:雪球App,作者: ice_招行谷子地,(https://55188.com/1821992043/149501686


上周,市场上以银行,保险,地产为代表的权重股被砸盘。招行,平安,万科的跌幅都超过大盘跌幅。盘中我编了个笑话:买银寒,爆险,地惨的人,被称为A股三傻。谁知道,帖子发出后,一堆球友在帖子下面留言说自己三傻汇聚,自己是三傻之王(买了招平万),还有球友问被套了怎么办?

怎么办?凉拌!快分红了,把股价打压下去低位分红再投资还有比这更梦幻的结局么?对于我这种长期持股的投资者,我只关注持有的公司基本面是变好了还是变差了,如果基本面没问题股价跌了买就一个字,我只说一次。目前我的股权仓主要持有招行和融资买入的兴业银行。基本面看,招行不用说了,一季报点评我已经给出了买入评级,基本面基本不会受到此次疫情的影响。大跌大买,小跌小买,不跌不买。而兴业银行虽然一季报看起来相对平庸,但是同业负债的红利将在2-3季度集中释放,只要兴业的资产质量不出现大的问题,业绩增速会比一季度略有上涨。

门票仓里这两天利用纸价上涨太阳纸业的一波反弹获利8个点换到了最近两天连续下跌回调的汤圆银行。汤圆银行本周刚刚完成最新的一批定增,定增价格21.07元,共发行3.80亿股募集资金近80亿元。

你问我这次定增是利好还是利空?当然是大利好,因为汤圆行此次定增是高价定增。定增的价格21.07元,而2020年一季度的每股净资产只有16.2元。定增的价格相当于1.3PB,相对于当天的20日均价24.78折让14%。这个增发价应该说是相当公道的价格,而且高于即时净资产,只要ROE保持不下降那么就会增厚小股东的每股收益。

另外,由于年报分红方案已经公布。所以,此次定增的股份应该不会参与2019年的利润分配。定增方案发布的当天我就在群里跟朋友说,高价定增完成利好汤圆银行,后期逢低吸纳。没想到市场这么给面子,定增完成后连续回调,简直就是给投资者送钱。可以预见,在基本金注入后宁波银行今年的业绩必然有一个很好的表现。除了刚杀回马枪的汤圆银行外,还有一些地惨龙头万科,另外是埋伏的一些旅游股。

至于,今天有人问我怎么看巴菲特抛售银行股和昨天银行的大跌,还有人问我中国银行股下跌是否受股神抛售银行股影响。实话说,我对这种听消息炒股的伪价投根本懒得一一回答。这里统一说一下:首先,看新闻的能不能不盯着标题,也看看内容:

巴菲特旗下伯克希尔在5月11日-12日共出售了497786份美国合众银行的股票,平均出售价格为33.04美元。

抛售了大约50万股,市值大约1650万左右。但是,多数媒体没告诉你的是:目前伯克希尔哈撒韦仍持有美国合众银行150,474,505股。嗯,持有1.5亿股,抛售了50万股。巴菲特所有的美国银行股持仓有几百亿美金,抛售1650万美元相当于是九牛一毛。

再回到美国银行股的基本面看看,美国的银行股今年大概率是全年大幅负增长。因为美国的银行多数减值准备都不足,此次疫情对美国经济冲击巨大,全年GDP大幅倒退无可避免,这造成了大量的不良,银行不得不进行大量的减值计提来处理不良。对于业绩大幅倒退的行业,投资者用脚投票是很正常的。

而反观中国的银行业,首先中国受疫情的影响可控,目前全国已经复工复产,全年GDP增速可以保持正增长。整个银行业的不良虽有升高但是相对可控。另外,中国银行业的整体不良覆盖率在150%以上。所以,总体看中国的银行业不会负增长。说白了,中国的银行和美国的银行就不是一种银行,巴菲特也并没有大幅抛售银行股,我是不明白为啥那么多人为这么点鸡毛蒜皮的小事恐慌。

其实,从另一个角度也可以理解。因为,从去年下半年开始,有大量缺乏经验的投资者(又称韭菜)涌入银寒,爆险,地惨加入A股三傻的队列。但是,这些人很多对这些行业并没有正确的认识,属于跟风买入。所以,有点风吹草动就恐慌了。对于像我这种持股以年计算的投资者,这些波动根本对我没啥影响。

有人问我三傻啥时候能解套,我回答:打压股价低价分红再投资不香么?按照目前的情况看,对于银行的担忧主要集中在不良,因为业绩的担忧已经被证伪了。所以,中报后如果资产质量没有大幅变差,整个行业的鬼故事有望告一段落。另外,在下半年银行业还有2个潜在的利好:存款基准利率下调和融资需求。不排除下半年借助存款利率下调带来的基本面好转,推动银行业估值正常化以恢复融资功能的可能性。而保险主要受到疫情影响保费收入和权益资产价格下跌影响。估计保险的业绩也要到中报以后才能有所好转。至于地产,无非就是担心政策打压和房产价格大跌。但是,随着经济企稳复苏这些担心都会得到化解。

写到这里,让我想起了印度的电影《三傻大闹宝莱坞》,不如我来导演个《三傻大闹A股》,上映日期嘛暂定第四季度吧,领衔主演:招商银行,中国平安,万科A;群众演员:其它A股三傻。


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山水剑
Lv.3
发表于 2020-5-20 23:18 复制 查看全部楼层
谢谢分享,理想因你而精彩

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甲皓木
Lv.6
发表于 2020-5-18 09:16 复制 查看全部楼层
谢谢分享,理想因你更精彩!!!

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廉政专员
Lv.3
发表于 2020-5-18 08:30 复制 查看全部楼层
随着经济企稳复苏这些担心都会得到化解。

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神算双子龙
Lv.3
发表于 2020-5-18 08:24 复制 查看全部楼层
谢谢分享,理想因你更精彩!!!

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