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这7本投资经典,我必须推荐给你!2020年1到4月阅读小结

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267 0 牛比烘烘 Lv.4 发表于 · 2020-5-19 11:14 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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来源:雪球App,作者: 南山之路,(https://55188.com/7755398453/149621035

前言:读书,是自我提升最廉价和最高效的方式。今年 1 到 4 月,我就读了10本书,在此分享给大家。

以下是正文:

一、《巴菲特的第一桶金》

市面上关于巴菲特的书籍汗牛充栋,不免让人犯下选择困难症。而我在读了这本书后,十分肯定的是,想要了解、学习巴菲特的投资哲学,这本书很有必要一读。
本书内容主要是讲述巴菲特早期的投资经历,时间截止至巴菲特 48岁赚得 1亿美元,作者记录了这期间巴菲特最重要的 22个投资案例。
而我也知道,相比于现阶段显得有些跟不上时代的巴菲特,早期的巴菲特可谓是光芒四射,有数据显示:
(1)1965年至1995年31年间,伯克希尔公司每股账面价值年均复合增长率高达23.6%
(2)1996年至2019年23年间,伯克希尔公司每股账面价值年均复合增长率为12.4%
(3)1996年至2019年23年间,伯克希尔股价年均复合涨幅为10.76%
(4)2000年底至今近18年间,伯克希尔股价年均复合涨幅为8.5%
因此我们最需要学习的,是中青年时期的巴菲特,而不是晚期垂垂老矣的巴神。
值得注意的是:巴菲特早期其实更多专注于对优秀的中小企业投资,取得了很好的回报。而到了晚期,因为资金量过大,被迫买入更多的大型公司,再加上完美错过科技+医药的大牛市,整体回报率被不断拉低。
我的感悟是:选择市场忽视的优质中小公司,有时候回报会很不错,所以我今年也开始挖掘隐形冠军了;其次,选择好的赛道也至关重要,我们需要尽可能的扩大关注面,增加自己能把握的机会和选择。

二、《半小时漫画唐诗》

内容令人捧腹,真正做到了寓教于乐!陈磊的半小时漫画团队太厉害了。
书中精选了一批唐朝时期非常有影响力的大诗人,如李白、杜甫、李商隐、王维、孟浩然、柳宗元、杜牧等等,都先后携带自己的代表作登场,作为了解唐朝历史、唐诗,是非常好的入门读物。
将知识与趣味性结合的如此完美的读物,我此前还从未看到过。强烈推荐家里有小孩的朋友买一套作为课外读物。


三、《韭菜的自我修养》

作者李笑来人称“币圈首富”,不过他在书中直言,自己并非所谓的比特币首富,他自己就见到过好几个持币更多的人。
不得不说,这本书的书名确实会伤害到不少人的感情,但看完后,我觉得这本书不至于“伤钱”。
先讲讲我对比特币的看法吧,虽然巴菲特、芒格都坚称比特币没有任何价值,最初我也是赞同的,但现在我已经完全不这么认为了。
我现在觉得,比特币肯定有其自身的价值,作为一个独立于任何 机构诞生的交易工具,比特币的出现有划时代的意义,甚至可能是过于超前了。
当然,我也不是建议任何人购买比特币,因为我无法判断比特币到底值多少钱。
回来讲讲这本书吧,李笑来在书中公开了自己的许多投资原则,比较重要的几点是:
1、看准后才下手,不要一进场就胡乱出击,打光自己所有的子弹,没有机会或者错过了,就耐心等待下一个机会出现;2、买入后一定要耐心持有,比特币涨了几万倍,但是真正赚钱的人不多,就是因为太多人喜欢频繁交易;
3、等到外行都知道比特币涨得很猛的时候,你进场就完了,等到大家都开始骂娘的时候,再开始买买买;
4、拒绝“零和”思维;
5、优秀的投资者,都是风险厌恶者;
6、一定要学会反思自己,而不是怨天尤人;
7、傻瓜的共识也是共识——不一定产生价值,但很可能生成价格。

四、《指数基金投资:从入门到精通》

书中有许多关于指数基金必备的知识,如宽基指数、行业指数、策略指数,ETF、分级基金,场外基金、场内基金等名词将不再难倒你,还有基金建仓的方法介绍如金字塔买入法、网格交易法等。
正是读完本书,加上自己不断钻研后,我才敢于在发布基金定投,给大家作为参考。

五、《股市真规则》

绝对是被低估的投资经典,而且书名翻译的确实有些俗气,不过无法掩盖其光芒。
本书内容极为充实,前面几章是讲解股票投资的原则和理念,包括投资者应该做的和不应该做的事,还对公司的竞争优势、商业模式、公司管理层、财务报表、估值等多方面阐述选股的诀窍。
更有价值的是本书后半部分,对美国市场所有大类行业逐一进行了讲解点评,实话讲,我读了那么多投资书籍,直接点评各行业的投资关注要点的内容,只在这本书里看到过。而这些内容,或多或少也能用于参考国内的各大行业。


六、《买入,持有,富有》

作者张可兴是一名金牛基金经理,也是近期在雪球非常活跃的格雷资产的创始人。
书中作者毫无保留的分享了自己的投资理念,作者认为立足“买股票就是买股权”这个投资本质,再利用市场自身的牛熊规律,才能最大化的实现投资收益。
他关注的主要有三点:1、投资资金能否跨越一个牛熊周期;2、买入的股票是否低估;3、投资周期内,企业利润是否能高质量的成长。
其中他最看重的指标是业绩增长,而判断业绩是否能够增长,主要在于商业模式,行业空间是否足够大,管理层和企业文化是否优秀等等。
作者还注重的问题是,正在大力转型的企业不参与,高杠杆企业尽量规避,关注高毛利和高经营利润的企业等。
我觉得身处A股市场的我们,参考一下国内行业顶尖选手的思路是非常重要的,因此这本书也值得购买阅读。


七、《可口可乐传》

可口可乐已经成为美国文化的象征之一,本书讲述了可口可乐自1884年创建到2014年这100多年的历史。可口可乐能够成为百年老店,除了天时地利外,公司专注于汽水饮料的生产也是极其重要的因素。
不过全书内容过于冗长,而且文风平铺直叙,不够精彩,就不做重点推荐了。

八、《三体》

《三体》可谓是中国科幻小说里程碑式的著作,强烈推荐有科幻情节的朋友购买阅读。
点赞这本书的时候,恰逢疫情导致国内外股市崩溃式下跌的阶段,而我当时则沉迷于三体世界中。
是啊,与地球文明遭受强大的外界威胁,时时刻刻都面临彻底毁灭,并且最终还是毁于“圣母婊”的仁慈相比,股市跌一点又算得了什么!
有一天晚上,我写完万科的年报解读后,直接看到了凌晨四点才睡觉,完完全全陷入了三体的世界中。
但看完书合上书本后,我很快就走出来了。我终究认为,当文明进入到高级阶段后,竞争不会再是你死我活的斗争了,就说现今的人类世界,已经进入了有史以来最和平的阶段。这背后的本质原因是,当下最有价值的资源是知识和科技,而非土地与矿产,发动战争对大国来说,注定是得不偿失的。
所以,如果宇宙外星生物的文明更加发达,那么所谓的“黑暗森林”法则其实不应该存在,因为只有合作、互赢的文明,才能更快进步。

九、《价值投资实战手册》

这是唐朝出版的第三本投资书籍,内容绝大部分取材于他本人发布在的文章,我认真看了一遍后,觉得写的还是不错,但没有想象的那么好。
毫无疑问唐朝对财务知识是十分娴熟的,但是书中他的企业分析,回头来看判断错误的真不少——人都会犯错,但犯的错太多就说不过去了。
书中对洋河、五粮液、分众、海康、腾讯的诸多判断,回头来看方向错误的居多。
我想原因大概是,唐朝对于商业模式的思考不够充分,过于依赖于自己引以为傲的财务知识了。
当然了,我依然觉得唐朝是一名很优秀的投资者,比如说长期重仓茅台,实现了比较高的收益:能够长期重仓持有一只长牛股,背后绝不仅仅是运气。

十、《慢慢变富》

本书作者是雪球知名大V闲来一坐话投资,闲大长期坚定看好并买入、持有大消费、大医药行业的公司,长期投资收益十分显著。
对比唐朝而言,很显然闲大对商业模式的思考更加通透,尽管因为财务知识方面的疏忽踩了一两个“雷”,但是对其长期收益影响很小。
读了这本书后,我也开始认真反思我自己投资方面的一些问题。
比如说,我应该将更多的精力放在那种商业模式更好,历史长期回报更好的行业,如医药、大消费、大科技;同时也应该规避高杠杆的行业,确实高杠杆行业有其脆弱性。
我也认识到,财务报表尽管重要,但更重要的是生意模式,今后更多的精力应该用在思考公司的竞争优势、生意模式、未来空间,而不是纠结于财务数据(财报应该用来排除企业,而不是选牛股),以及静态估值数据。


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