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风险情绪上升,短期利好商品货币

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405 5 牛市刀削面 Lv.4 发表于 · 2020-5-19 11:17 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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汇市焦点
交易偏好 – 本周我们继续看弱欧/美(EURUSD),并为前高后低的结构;并看好澳/美、纽/美(NZDUSD)。
欧洲方面,昨日欧元大涨,主要是因德国和法国同意支持一支规模达5430亿美元的基金,以应对欧盟受到的经济影响。今日,德国和欧元区将公布经济景气指数,预计疲弱的经济将继续施压欧元。因此,我们继续维持欧元为震荡结构,本周将呈现前高后低;技术上,支撑1.0800,压力1.1000。
英国方面,因美元全线走软,英镑上涨0.77%。但脱欧谈判的持续缺少进展,以及英国央行的进一步宽松预期也将持续影响英镑。因此,我们继续维持英镑为震荡结构,技术上,支撑1.2000,阻力,1.2400。

商品货币方面,受疫苗研发乐观前景的报导,市场风险偏好回暖,另外,大宗商品价格的上涨,也刺激了商品货币的上涨。技术上,澳/美0.6600、纽/美0.6150存在较大压力。

避险货币方面,因关于一支试验性疫苗显示出新冠病毒免疫反应迹象的报导推动风险偏好反弹,美元也因此下跌。但我们也不能忽视全球一系列黯淡的经济数据以及贸易摩擦。总体来看,短期还是维持美元为震荡结构,技术上,支撑99,压力100.5。
近日,美/日波动较小,一方面因避险情绪的回落,拖累了日元。总的来看,短期我们还是维持美/日为震荡结构。


值得注意的是,貨幣市場在2019年展現出穩固並明顯的每週動量反轉效應,MEX動量反轉量化策略因而一再創下新高,投資者在2020年可繼續參考我們的每週建議組合。
MEX量化策略年初至今相对基准S P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下,MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌2.23%。本周组合及截至北京时间5月19日7:12盈亏如下,利差(库存费)为正向。


商品市场
交易偏好 – 本周我们维持黄金(XAU)和原油(WTI)为震荡结构。长期来看,全球低利率环境为黄金提供了支撑。短期因围绕新冠病毒疫苗试验的乐观情绪带动股市和油价飙升,削弱了黄金的避险需求,此外美债收益日内大幅飙升也令金价承压。总的来看,我们还是维持黄金为震荡偏强结构,短期为高位震荡。
油价方面,由于“欧佩克+”本月积极执行减产协议,原油市场供应有所下降;另外,需求回暖的迹象和新冠病毒疫苗消息的提振,也支撑了油价。我们还是维持原来的观点,中期“底部”已经出现,短期看震荡回升。


股指前瞻
港股方面,周一恒指低开高收,随后转涨,收盘恒指涨0.58%。盘面上,石油股与生物科技股强势走高,华为、苹果与阿里概念股疲软。考虑到疫苗开发利好消息刺激,短期或有上升需求。技术形态上,25000存在一定压力,下方23000是短期支撑。

摘要
CFTC资金流数据显示,加元、纽元空头处于极值,因此,我们认为短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元的多头也处于极值。

澳/美、纽/美可部分兑现利润。

财经日历

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蜀龙88
Lv.6
发表于 2020-5-19 15:45 复制 查看全部楼层
谢谢楼主的精彩分享,理想因你更精彩!!!

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柠云桃桃
Lv.4
发表于 2020-5-19 15:07 复制 查看全部楼层
谢谢楼主分享!

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森垚321
Lv.3
发表于 2020-5-19 14:59 复制 查看全部楼层
学习一下。

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飘逸116
Lv.0
发表于 2020-5-19 14:49 复制 查看全部楼层
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周家车
Lv.3
发表于 2020-5-19 11:33 复制 查看全部楼层
谢谢楼主的精彩分享

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