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券业重资本之战!又一券商推百亿定增,今年来券商定增已近900亿

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324 2 高手不高 Lv.4 发表于 · 2020-5-20 09:58 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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券商定增再添一家,规模百亿!


5月19日,浙商证券发布公告表示,拟定增募资不超过100亿元,用于投资与交易业务、资本中介业务、偿还债务和经纪业务、研究业务及信息系统建设。
定增市场持续火爆,证券公司方面也在快速推进,而证券行业的重资本特征,又让更多券商加大补血,夯实资本实力。今年以来共9家券商的定增预案尚未实施,分别是海通证券、中信投建、第一创业、西部证券中原证券、南京证券、国信证券、西南证券、浙商证券,拟募集资金达898亿元。
投行人士何南野向财联社记者表示,券商目前都有扩充资本金、补充流动资金的需求,定增与发债是最为简单的工具与策略。今年以来券商积极发债、定增补血,一是券商对资本市场未来走势积极乐观,有动力补充资本金加速未来业务扩张。二是当前利率处于较低的阶段,流动性相对宽松,是较好的发债和定增融资时机。三是随着科创板的深入和创业板注册制的推进,资本中介业务越发成为券商的核心业务,对于券商而言,补充资本金、夯实资本实力是提升未来竞争力的核心。
募资百亿,近九成投向自营与资本中介
发行数量方面,浙商证券本次非公开发行A股股票数量不超过10亿股(含10亿股)。公司表示,本次非公开发行股票募集资金总额不超过100亿元,扣除发行费用后将全部用于补充公司资本金、营运资金及偿还债务,以提升公司的市场竞争力和抗风险能力。
浙商证券此次募集的资金主要用于投资与交易业务与资本中介业务。具体来看,投入到投资与交易业务、资本中介业务的资金将分别不超过45亿元、不超过40亿元,也即近九成投向自营与资本中介;此外,不超过10亿元将用于偿还债务,不超过5亿元投入到经纪业务、研究业务及信息系统建设。
公司表示,本次发行不会导致公司控制权发生变化。本次发行前,截至2019年12月31日,上三高速持有公司21.25亿股,持股比例为63.74%,为公司控股股东。浙江沪杭甬持有上三高速73.63%股份,浙江省交通集团持有浙江沪杭甬66.99%股份,浙江省交通集团为公司实际控制人。若按照本次发行数量上限10亿股静态计算,发行后上三高速持有的股份比例约为49.03%,仍为公司控股股东,浙江省交通集团仍为公司实际控制人。
浙商证券此次定增内容以再融资新规为准。本次非公开发行的发行对象为不超过三十五名的特定投资者;发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%及发行前最近一期经审计的每股净资产值;发行对象持股比例超过5%(含5%)的,本次认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让;持股比例在5%以下的,本次认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让。
对于此次募资的目的,公司表示,公司围绕零售和机构两条主线、境内和境外两类主体,深化机制改革、激发组织活力,加快数字浙商的建设,实现科技赋能。公司拟通过本次非公开发行A股股票补充资本金、夯实资本实力,抓住资本市场的发展机遇,提高风险抵御能力,为公司在日趋激烈的竞争中赢得战略先机。
据了解,此次定增能否顺利成行还有两个“关卡”。本次非公开发行股票的相关事项已经公司第三届董事会第十二次会议审议通过。本次非公开发行股票尚需公司股东大会审议通过。审议通过后,本次非公开发行股票还需经证监会等相关审批机关的批准或核准。在获得中证监会核准批复后,公司将向上交所和中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请办理股票发行上市、股份登记等事宜。
去年自营投资业务增近八成,各类业务增幅最大
浙商证券此次募资投入到投资与交易业务、资本中介业务的资金将分别不超过45亿元、不超过40亿元,二者合计占募资比重高达85%。公司为何要拿出大笔资金投入到投资交易业务?从去年年报或可窥见一二。
年报显示,2019年公司实现营业收入56.59亿元,同比增加53.17%;利润总额12.89亿元,同比增加30.04%。
自营业务增幅最大。2019年浙商证券自营投资业务实现收入8.38亿元,同比增长76.86%;经纪业务实现收入10.11亿元,同比增长24.08%;资产管理业务实现收入3.83亿元,同比增长45.38%;投资银行业务实现收入3.13亿元,同比增长9.48%;信用业务实现收入10.95亿元,同比增加15.11%;直投业务实现收入0.47亿元,同比增加107.59%;期货业务实现收入27.24亿元,同比增加85.19%。
资本中介业务去年也有大幅增长。定增资金的投入将扩大业务规模。截至2019年末,浙商证券融资融券规模为86.57亿元,较2018年末增加28.80亿元,上涨幅度达到49.85%,高于市场规模增幅。浙商证券融资融券业务市场份额由0.77%提升至0.85%。期末有负债的融资融券客户平均维持担保比例280.76%。全年浙商证券共平仓3名融资融券客户,平仓金额约112万元,整体风险可控。
截至2019年末,浙商证券股质业务规模从66.39亿元下降至52.99亿元,市场份额由0.83%提升至1.14%,其中以证券公司作为融出方股票质押规模48.83亿元,平均履约保障比为412%;以集合资产管理计划或定向资产管理客户作为融出方的股票质押规模为4.16亿元。
券商预计定增900亿,4家超百亿
自今年2月14日再融资新规落地以来,定增市场持续火爆。据上市公司公告统计,截至5月17日,再融资新规以来,337家上市公司发布定增预案,122家修改了定增预案,合计459家,而去年同期,发布定增预案的公司不过约百家。
证券公司方面,今年以来共9家券商的定增预案尚未实施。分别是海通证券、中信投建、第一创业、西部证券、中原证券、南京证券、国信证券、西南证券、浙商证券,拟募集资金达898亿元。
四家券商定增超过百亿,包括海通证券、国信证券、中信投建以及最新公布预案的浙商证券,计划募集资金分别不超过200亿元、150亿元、130亿元和100亿元。定增规模随着新规的施行,规模持续扩大。

从各券商募资用途上看,多数券商再融资指向补充公司资金,扩大业务规模等。其中,发展资本中介和投资交易等重资本业务成为券商募资的重点投向。
再融资获得了监管的认可。5月15日,在“5·15全国投资者保护宣传日”活动上,证监会主席易会满表示,下一步,将继续贯彻注册制理念,将再融资审核重点聚焦到关键发行条件上来,适时发布再融资审核指引,增强市场可预期性;推进再融资分类审核,对优质上市公司定向增发进一步优化流程,提高效率。
西南证券认为,证券公司盈利模式正发生深刻变革,从过去的通道业务向以资本中介业务、自营业务和股权投资等为代表的资本业务模式转型。资本实力已成为证券公司提升综合金融服务能力、构建核心竞争力及差异化竞争优势、增强风险管理能力的关键。
中信投建证券测算,预计在再融资等相关规则优化之下,2020年直接融资市场将得到长足的发展,证券业服务实体经济的能力将得到显著改善。中性假设2020年证券业再融资主承销金额为1.8万亿元,费率为0.8%,那么全年可贡献收入144亿元,相当于2019年证券业营业收入的4.11%。全年来看,头部券商发展空间仍值得期待。

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依旧如初
Lv.5
发表于 2020-5-20 17:39 复制 查看全部楼层
谢谢分享................

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春天水乡
Lv.6
发表于 2020-5-20 10:10 复制 查看全部楼层
感谢分享!

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