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603601再升科技:中芯国际洁净室供应商,干净空气的垄断王者

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680 11 今日必看 Lv.4 发表于 · 2020-5-20 20:27 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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美国商务部计划针对华为的出口管制美国技术标准从25%调到10%,以中断台积电等非美企业对华为供货。台积电内部评估,7纳米来自美国技术比率目前约在9%点多,仍可继续进行;14纳米以上的制程,美国技术比率在15%以上,一旦限缩在10%,将无法再为华为旗下的海思提供芯片代工服务。华为正拟定对策,旗下主力芯片厂海思加速将芯片产品转进至7纳米和5纳米先进制程,14纳米以上的产品除了库存外,打算以扩大在中芯国际的14纳米制程订单,填补未来台积电可能无法代工的缺口。
美国出口管制一旦再升级,势必进一步加速国产化进程,中芯国际获得华为订单增加,相关产业链公司将从中受益。


亚翔集成( 603929 )是存储器晶圆、氮化镓等半导体高端洁净室行业领先企业,中芯国际为公司的重要客户,直接受益于中芯国际产能扩增。亚翔集成自5月14日走出了5连板走势,表明了市场资金对中芯国际自主概念的认可。



笔者通过挖掘,发现对标亚翔集成同为中芯国际提供洁净室工程方案的核心供应商—再生科技子公司苏州悠远环境科技有限公司。
据苏州悠远环境官网介绍,公司服务于中芯北方集成电路制造(北京)有限公司,该公司是中芯国际于北京市 共同投资设立的12寸先进制程集成电路制造厂。

U-AIR悠远环境产品被广泛应用于微电子、液晶面板、半导体、生物安全实验室、医疗机构、科研实验室、精密仪器制造及工商业设施等多种行业。
随着中芯国际和国内芯片厂商的崛起,芯片制造厂商对“洁净空气”的需求将进一步增强。
芯片厂对于生产环境的空气洁净度是非常挑剔的,就算是一粒小小的粉尘,粘在芯片上也可能造成短路,进而直接影响成品率。粉尘的危害尚且如此,空气中的化学污染就更不用说了。
同时以芯片封装为例,在进行晶圆减薄、晶圆划片、上芯、前固化、压焊、包封等工序中,芯片内核--芯粒始终裸露在外,直到包封工序后,芯粒才被环氧树脂包裹起来。哪个环节或因素发生意外,都将造成芯粒的报废。
再生科技是始终致力于“干净空气”和“高效节能”的双引擎产业,目前也是全球唯一能够同时制造三大主要空气过滤材料的专业公司,即:高性能玻纤滤料、低阻熔喷滤料和高效PTFE膜。


新型冠状病毒肺炎在全球暴发后,公众的目光聚焦在了室内公共空间的空气安全上。未来随着国内“干净空气行业”环境的全面改善,干净空气设备应用领域的扩大及渗透,产品及技术的进一步完善和提升,市场的增长潜力非常巨大。
“干净空气”是再升科技营业收入的主要来源,公司2019年“干净空气”营业收入为8.52亿,营收占比为69.15%,毛利率为34.5%。“高效节能”营业收入3.8亿元,营收占比为30.85%。
公司下设 “重庆纤维研究院”和“重庆造纸工业研究设计院”两大研究院,为公司在“干净空气”领域深耕提供了强大的科研支持力量。


在今年新冠肺炎疫情影响之下,口罩作为个体安全防护的应用惯日益受到大众重视,已迅速成为干净空气领域不可或缺的民用消费品之一,再升科技作为早期研究口罩生产的企业,已将防护口罩的生产作为公司主营业务之一,并增加了公司营业范围。
目前再升科技口罩业务不断壮大,从单一生产医用防护口罩,已经发展为涵盖医用口罩、民用KN95口罩、“鱼型”口罩、新型PTFE口罩、一次性成人口罩、一次性儿童口罩、呼吸阀口罩等多种类口罩生产业务,公司现已取得医疗器械注册证、二类医疗器械生产许可证。公司KN95口罩不仅符合国家GB2626-2006标准,并于近期入选美国FDA官网公布的CDC紧急授权通道(EUA)资质生产商白名单,大量出口欧美等国家和地区。
再生科技2020年一季度实现营收3.21亿元,同比增长11.28%,净利润0.64亿元,同比增长33.67%,业绩非常亮眼,同时公司在5月将口罩产能提升至150万只/天,其中KN95口罩产能90万只/天。



目前再生科技天猫旗舰店KN95口罩售价16元/只,保守按每只KN95口罩为上市公司创利5%估算,即0.8元*900000*30=2160万/月,再生科技从5月开始满产KN95口罩,推算仅KN95一个口罩产品将为再升科技二季度创利4300余万,公司2019年6月净利润9831万,保守估算KN95单项产品创利将使再升科技二季度净利同比增长43%以上,超过去年同期30.14%,加之再生科技“干净空气”业务领域下游客户需求的不断增加,公司收入和利润将呈现明显上升趋势,业绩将大幅超出预期。
同时,我们关注到公司及子公司苏州悠远环境已批量向牧原股份新风猪舍改造项目提供特制滤纸及净化设备,订单量充足;公司还积极拓展温氏股份新希望正邦科技等全国大型养殖企业的猪舍新风改造项目,为主业新添光彩。




再升科技半年度乃至全年业绩我们拭目以待!


以上逻辑纯属交流,据此交易盈亏自负!

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航天长空
Lv.4
发表于 2020-5-21 07:09 复制 查看全部楼层
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源清润木欣
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发表于 2020-5-21 06:45 复制 查看全部楼层
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杰西利弗莫尔
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龙哥2014
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发表于 2020-5-20 22:20 复制 查看全部楼层
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山水剑
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假装在炒股
Lv.5
发表于 2020-5-20 21:15 复制 查看全部楼层
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闻风可相阅
Lv.6
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云中飘舞
Lv.2
发表于 2020-5-20 20:59 复制 查看全部楼层
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森垚321
Lv.2
发表于 2020-5-20 20:59 复制 查看全部楼层
可以潜伏了,只要等待得起。

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无声无息5
Lv.4
发表于 2020-5-20 20:55 复制 查看全部楼层
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股市小游记
Lv.5
发表于 2020-5-20 20:50 复制 查看全部楼层
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