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短线如何控制风险

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427 5 水上轻舟 Lv.4 发表于 · 2020-5-24 10:42 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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卡尔.瓦伦达从六岁就开始表演走钢索,一次比一次惊险,创造了许多记录。好像走钢索比走平地还稳。


1978年3月22日。他在波多离圣胡安进行一场表演,表演内容是走过横跨两栋十层楼的钢索。这次演出,现场邀请了许多美国知名人士,演出成功会给带给他重大的名声和利益。上场前他不断对自己说:这次表演太重要了,不能失败,绝对不能失败!为了让表演更刺激,更有看头,瓦伦达决定撤销保险绳索。他自信百分之百会成功,因为从小到大他都没有出过错。况且这次的表演难度在他的职业生涯中并不算最难的。

当他在众人欢呼声中起步,顺利走到钢索中间,刚刚表演了两个难度不高的动作.....结果在惊呼中,他从37米的高空,失足摔落。除了现场观众,全世界能看电视的人也都目睹了这场悲剧。事后,瓦伦达的太太说:我知道这次一定会出事,因为他在出场前就不停的说:这次演出太重要,绝不能失败。以前每次成功演出,他都只想着如何走好钢索,不去想演出以后造成的结果和差别。

这就是瓦伦达失手的原因,他太患得患失,太看重结果,而不是像平常一样,只专注在表演的过程。心中有多余的杂念,使得他原有的技术和能力无法正常发挥。
换句话说,瓦伦达走钢索的技术已经达到了炉火纯青、无以复加的地步,这次表演只是他众多表演中非常平常的一次,失败的主要原因在于他的得失心。
这种患得患失而导致的失败的现象,心理学家称为: 瓦伦达效应。

在我自己早年的投资生涯中,已经数不清有多次的交易失败亏钱,是因为有了得失心。

比如:我父亲生日到了,我想通过交易赚一笔钱给他买份像样的礼物,这个念头就把自己逼到一个死角:这笔交易只能赚不能亏;看到自己的朋友这个月的收益比我高,想最后几个交易日冲刺下或定了一个收益目标,没实现,就违背规则重仓交易;本来一笔可以赚大钱的交易,因为怕得而复失,赚了一点点就早早离场了;连续亏损后,不知道休息,不想承担合理的亏损,导致亏损以加速度进一步扩大。可以说这些,和市场判断,交易手法都毫无关系,就像瓦伦达一样,太注重结果得失,而没有只专注过程。这就是我上节课说的行为风险。

今天主要解决的问题是,我们在选股、买入时机、仓位管理和卖出时机四个方面都有了相对明确的系统后,却不能完整的按系统执行,导致交易失败的问题。就是已经基本解决了市场认知问题,有了投资体系后,却不能执行。

到底有哪些常见的错误,我们以龙头战法为例来聊聊吧:
关于龙头战法,我的选股条件是: 当一个板块出现了4只以上股票涨停,我只做龙头。
我的仓位管理方法为: 当天以20%的仓位进场,如果进场后当天封板成功,次日可以再在涨停板加仓20%。

进场时机为:次日板块没有走弱,在龙头股封板的刹那打板进场。如果不是第二板介入,仓位不超过二板介入规定仓位的一半,即不超过10%。


我的卖出规则是:当板块跟风出现乏力,涨停板战法赚钱效应降低,全部卖出。或有新的板块抢风头直接出掉。如果进场当天就没有涨停收盘,次日集合竞价出掉。


这就是一个完整的交易系统。可以说,只要坚持去做,盈利的概率高达95%。但是因为我们的内心深藏着得失心,恐惧和贪婪的炸弹,让我们随时可能因为情绪的变化而背叛交易系统。


具体还是看下面的场景。
第一个案例我们讲一个雄安的例子吧,我的一个助理,对我的龙头战法当然也非常熟悉,最好的战绩是2016年5倍的收益。雄安新区出来后,他看到这千年大计,堪比2013年上海自贸区的大题材,自然和大部分人一样非常激动。当然在我看来激动就意味着被动。

他认为华夏幸福 在雄安土地最多,每天涨停板的封单量非常大,加上最近大盘股比较受欢迎。成为龙头的潜力还是比较大。于是筹集400万,这几乎是他的全部流动资产。在第六个涨停板排队买入,不料当天收盘 ,亏9 个点。次日低开4.8%,六分钟内直奔跌停。他继续持仓。由于对雄安非常看好,他一点都没有觉得自己哪里做的不对,对自己持仓的定力和战略眼光非常满意。直到4月21日亏损超过了30%,实在是顶不住了,于是清仓。当4月25日,真龙冀东装备出现信号的时候,他已经不敢重仓干了,只动用了不到50万的仓位,虽然这笔最后盈利了20%,但连华夏幸福亏损额度的10%都不到。

好,我们来分析下,他的这100万是怎么亏的。首先选股,龙头 不是猜的也不是预测的。这个地方,他猜测华夏幸福是龙头是不可取的。

其次,介入的时机,我们说二板买入龙头是最佳时机。如果不是二板,向上的风险收益比就降低了。仓位自然就要降低。第六板才介入不但不应该满仓,而且应该是10-20%的仓位。

我们说龙头股的卖出如果当天没有封板成功,次日应该在集合竞价出掉。在第二笔冀东装备上,仓位是最明显的失误。

我们来算一下,如果这两笔交易在仓位和卖出上没有错误发生,导致的结果有什么不同?最后的结果是一个亏110万,一个赚66万!两者相差176万,占本金的35%。

我们再来看个案例。
案例2 :牛先生也是龙头战法的学者,但是一直改不了盘中龙头一拉就急切买入的惯。有时能被封住,但大部分是冲高回落。比如格林美,前一天多只钴涨价概念的个股涨停。格林美是龙头。但次日冲到6%的时候,牛先生想如期10%的时候买,不如现在买呢。还有当龙头一字板时,觉的龙头买不到,就害怕错过机会,这个时候去买龙2 ,龙3. 这种情况,就是不纯粹。没有坚持只做龙头的系统。(虽然不是说买龙2,龙3就是能赚钱,但在这个系统中就是错的)

结合以上的案例,不论你使用的是龙头战法,还是其他的系统。只要是系统一定会包含选股、买入时机、仓位、卖出时机这四个方面。所以我们可以把所有的错误归结为这四类。
即:选股的错误,买入时机的错误,包括该买的时候不买,不该买的时候又去买两种。卖出也是分这两种:一种是不止损,一种是胡乱止损或止盈。仓位也是一样,有超过仓位的情况,也有仓位过小的情况。
可以说这四类错误不解决,市场再好,方法再好,我们要想盈利也是很难的。而导致这四类错误,核心原因是瓦伦达效应,这也是利弗莫尔总结的恐惧和贪婪,以选股环节容易犯的错误为例,我们简要分析下:

为什么会选不符合自己投资理念的股,无外乎这几种情况:符合自己投资理念的股买入时机未到,担心一直会这样,怕错过机会,少赚钱了。于是降低标准开始选了不符合我们体系的股。或者一些不符合自己理念的股,太具有诱惑性,涨的非常好。在得失心的驱动下,买了不该买的股票。
再比如,你买了符合自己系统的股票,但最终亏钱了,你无法接受这个亏损,也容易犯选股的错。这里我们可以明显看到选股错误的发生都是因为想赚钱,怕亏钱这两种心理导致的。

为什么这种情况会大面积的存在呢?
这和我们的趋利避害的天性有关,我们的行为是由追求快乐和逃避痛苦这两种心理驱动的。而我们要想交易发生质的改变,就得放下利害得失之心,不要被赚钱亏钱的强烈念头给左右了,市场和系统本身。我们要打通这一关就要更多的关注市场和系统本身。

这里讲一个我非常喜欢的一个故事吧
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梓庆能削刻木头做鐻(鐻就是一种木头做的乐器,形状很像猛兽),这个鐻他做成以后,看见的人无不惊叹他鬼神般的技艺。鲁侯见到了,就问他说:“你用什么神奇的办法做成的呢?”梓庆就说:“我是个做工的人,会有什么特别高明的技术呢!虽然这说啊,我还是有一种本事。我准备做鐻之前,一点儿都不敢随便耗费精神,一定要斋戒来静养心思。

斋戒了三天之后,就不再会有庆贺、赏赐、获取爵位和俸禄的思想;斋戒了五天之后呢,心中就不再会有非议、夸誉、技巧或笨拙的杂念;斋戒了七天之后,我已经不为外物所动,仿佛连自己的四肢和形体都忘掉了。当我的眼里已不存在公室和朝廷,外界的扰乱全都消失,使我达到智慧和技巧融为一体,并且精神力量高度专注。然后我就到山林里面去,观察各种木料的质地;选择好外形与体态最与鐻相合的,这时我心中便已经形成的鐻的形象,然后动手加工制作;如果不是这样的话,我就停止不做。这就是用我木工的纯真本性融合木料的自然天性,制成的器物称为鬼神技艺的原因吧”

这个故事是《庄子》达生篇里的,可以说非常非常精彩。这与瓦伦达的故事正好形成了对比,你可以好好体悟一番。

那么我们怎么让这些错误从我们的交易中消失呢?

在这里我提供三个纬度,为你彻底解决这个难题曾经我用这套方法让四个入市不到一年的新股民在2个月里边,彻底改变了执行难的问题。

这套方法的第一条就是: 我们要下定决心去改变,树立正确的对错观。可以说持久的决心,永远是这个世界最稀缺的资源。这个资源可以让我们获得权力,财富和智慧。而这个资源,其实我们每个人都有,只是需要你去唤醒他。很多人总是在无数次受伤之后,才下定决心去改变。要做到不再让欲念左右自己。我希望你首先要下定决心改变。其次我们必须有正确的评判对错的标准。在我们交易时,一笔投资。评判它的对错标准不是赚钱和亏钱,这个观点一定要纠正过来。评价一笔投资的对错,是我的选股,仓位,买卖时机是否符合我构建的系统。

比如,我的系统或计划,是用4成仓位,但我用了8成,虽然赚钱了,但是这笔交易是有问题的。因为我违背了我的交易规则。 亏损也同理。如果你亏钱了,但你的仓位,选股,买卖时机都是对的,那么这也是一笔完全正确的交易。

这套方法的第二条就是,我们要把交易系统作为检查清单。我们在第一节课里说过,投资的错误,无非让我们损失金钱。对那些犯了错误,就会影响很多人生命的行业或职业,往往是我们学的对象。我们来看看他们是怎么防止大错发生的。

葛文德是哈佛医学院的医生,他用自己和他人的众多医学案例告诉我们,现在手术的例行程序异常复杂,而且压力重重,即便再优秀的医生也难免有时会漏掉其中一个步骤,少问一个关键问题,以致在手术过程中偶尔出现失误是无法绝对避免的,而失误的代价是病人的生命和健康。

怎么去解决这个严重问题呢?葛文德拜访了飞行员和建造摩天大楼的建筑人员,并从他们那里找到了应对复杂问题的方法,就是运用检查清单。即便超级飞行员和超级建筑专家也需要一张清单,把一些关键步骤列出来,事前仔细核查,以确保正确无误地完成工作。葛文德描述了他的研究团队采用这一理念,研发出一张安全手术清单,在世界各地投入使用,挽救了数十万人的生命。

运用检查清单,是防止自己出现大错的最简单、最有效的办法。
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那么怎样制作自己的检查清单呢?
1、还是以龙头战法为例吧:我的检查清单是这样的。
2、我要进的股票是龙头股吗?符合龙头股的定义吗?
3、板块有四只以上的个股涨停吗?
4、龙2以后的股票有没有表现的太弱,并且出现了亏钱效应?
5、仓位过大或过小吗?
6、我有没有做好打算,只在第二个涨停板买入?
7、如果买不到龙头,我有没有做好当天放弃交易准备?
8、如果买入当天出现封不住涨停板的现象,我有没有做好第二天出场的准备?
9、我已经做好了这笔投资亏损的心理准备了吗?即使亏损了,我也能坦然接受,不会有翻本或恐惧的心理吗?(这个非常重要,后面会重点讲)

我们在做检查清单的时候,一般要包括选股,买卖时机,仓位、我们的心态这四个方面。你可以根据自己的系统和心态情况,制定一个检查清单, 这个清单应该在我们每天开盘前检查一篇,养成惯后就可以有效的防止我们犯大错。


这套方法的第三条就是: 我们需要通过刻意训练,来改变自己的情绪反应模式。把常犯的错误,用案例的方式写下来,录音下来,每天听三遍以上,进行强化训练。我们常说,性格决定命运,但又是什么决定了我们的性格呢?是惯,而决定我们的惯的,是我们日复一日的行为, 而驱动我们行为的是我们认知和情绪。所以要想改变我们的命运,我们首先就必须升级认知水平,同时改变我们的情绪模式。

市场方面的认知我们已经通过前面的课程详细讲过,而要改变我们的情绪模式,就只能通过大量的训练,才能快速解决。我自个认为最有效的方式是:强化训练。
这个强化训练就是把我们容易犯的错误,录制成声音,让我们反复听,直到不犯错变成我们的本能反应。

下面给你分享一下,我很多年前的一个训练版本。(可以多加些细节)
训练一 、因为做中色股份大赚50%,于是大意了,又开始亏了,想翻本,满仓追涨银鸽投资,却又亏的20%。这种错误我不想再犯了。
训练二、市场三天没有买入信号了,耐不住寂寞,盘中看到沪东重机拉升就买入,不及时处理,拖下水了。我一定可以改掉这样的惯。
训练三、买入的杭萧钢构,出场的条件到了,不止损,幻想第二天就拉升,结果越错越离谱。新的机会来临又错过了,心态急了。割掉,看到了拉升,又去追高,结果又遇到冲高回落。心态坏了,越做越差。不不想这样的事情再发生,我一定可以成为一个自律的投资者。
训练四、赚了一点就想获利了结。患得患失。结果平仓后股价大幅拉升就懊恼,下跌了就舒服。不从系统优化的角度出发,而是被心理的对错控制。 不坚持自己的投资体系,宁愿永不交易。
训练五、评判对错的标准,不是盈亏。而有没有遵循自己的交易理念和纪律。 否则就乱套了。
训练六、盘中拉升就追,跳水就跑,这是大部分人的毛病。如何克服?一只眼看盘,一只眼看心。
训练七、一笔交易,是一笔交易。做完之后,心态立即归零.像鳄鱼一样。
训练八、失控是最可怕的了,如果完全受自己不服输的执念左右,灾难通常就来临了。
训练九、所有伟大的投资家,永远将风险放在第一位。复利只有在不出现大的风险情况下,才有可能实现。亏了50%,你要赚100%才能回本。真要从血液里认同并遵守,大部分人还是通过破产的方式获得认同。少数人悟性高,性格好,懂得敬畏,不需要通过如此惨烈的方式获得这种认知。我希望你是后者。
训练十、疲劳作战,错误就很难避免,很多要命的错误都是在这种情况下发生的。保持强健的体魄,需要运动;保持空灵的心态,这个需要佛教的智慧。
训练十一、当我们被欲望和偏见控制,真实的世界就离我越来越远了。想通过这笔投资达到什么目的,比如换一辆新车,向朋友证明自己的判断等,这些都会成为我们的枷锁。

大格局,大人生,大超越。
财富观,价值观,人生观,三观正,天下为之正。

耐心,自律 ,冷静客观,这些词都是无法量化的,
在我看来,按投资理念制定操盘计划,按计划执行选股,买入,卖出,确定仓位,就同时具备了耐心,自律,冷静客观的美德。

我们应该怎样处理亏损交易?

可以说,怎样处理亏损单子决定了一个短线选手的水平和段位。我们交易的悲剧,大部分都是我们不能正确处理亏损而导致的。

在我投资的生涯中,亏损时,特别是意料之外的亏损,如果,一个处理不好,总会给我带来更大的亏损。这种例子在我早期的摸索期可以说经常发生。比如: 我持仓的股票意外的破了我的止损,我心理不好受,一般就会出现这两种想法:一个是我一定不能再亏了;另一个是我一定要赚回来。前一种给我带来的影响是:我压根就不敢交易了,或者交易的时容易患得患失,还没亏一点,就胡乱卖掉了。这让我的交易严重脱离了系统。
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后一种,就是变的更大胆了,在翻本的欲望驱使下,我各种追高,重仓买进,往往导致我的亏损远超过之前的那一笔。

那么以什么样的态度,对待亏损,才有利于我们后面的投资呢? 我总结了三点就可以完全帮助到你。
第一,要有对亏损有一个整体的认知。这个整体的认知就是:没有人能每一次都正确,甚至对于单次行情的判断,也没有任何人可以保证100%的准确度。也就是说,错误是常态,这是由市场的不确定性和人类认知能力的有限性共同决定的。这个矛盾,他是永恒的。这也我们是靠概率取胜的本质原因。如果能认识到这一点,我们对单笔的亏损和盈利就降低了注意力,而更多的将注意力放到,我们有没有很好的执行了投资体系和交易计划。

第二点就是:亏损是交易的一部分,并且是不可分割的一部分。
导致亏损的原因有两种:第一种是违背看交易系统而导致的亏损。对于这种情况,我们要通过刻意的训练尽量减少。如果还是出现了,最重要的是啊,让自己不再纠结于这个亏损对错。要是你还去纠结,就会立马造成另一个错误的出现。另一种是遵循了交易系统而导致的亏损。相比前一种,我们更加容易接受些。但一般也会产生这样的问题:怀疑自己的交易系统。 总之,承认亏损,不论是什么原因导致的,只要我不想承认他,都会导致更严重的连锁亏损。

第三点就是:市场他不以我们自己的意愿而改变,但是我们的操作,却会因为我们自己害怕亏损,不想亏损而导致灾难。
这样的例子很多:
比如说:不止损,导致爆仓。赚一点就跑,错过大行情。别人赚了,我没赚,感觉自己亏了,接受不了。就开始各种犯规动作,胡乱交易。盈亏都失去了系统支撑。害怕更大的亏损发生,不愿意承担系统内合理的损失,一个小幅下跌就离场,导致系统形同虚设。

这些所有的问题,解决方法只有一个,就是在所有交易开始前,首先考虑亏损,这些亏损是我能接受的吗?如果不能接受就不要开始。并且在交易过程中,不要去改变轻易改变自己的心理止损。

上面的讨论是关于亏损的,其实对盈利的幻想和盈利目标的设定也会带来很多问题
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这些问题其中就有:
给自己设定短期的盈利目标,特别是给某个单笔交易或某个周期内的交易,设定了一个附加的目的。比如说,我想通过这笔交易赚到买块手表的钱;今天赚了钱,我就去给老婆买礼物啊;等我这笔单子盈利了,我就带孩子去日本旅游。

还有就是,幻想大行情,找出一大堆的理由。这些理由可能是过去让你盈利的基础。但是只要我们的投资带上了希望的枷锁,我们的决策和判断,都会受到很大的影响。比如,我们将雄安对标上海自贸区,且不论这个对标合不合理,对不对,单单这个联想,就会让我们判断失误。

在这里我总结起来就是:对行情多空的执念,是由盈亏的执念导致的。如果你能放下对盈亏的执念,多空方向的执念就瞬间瓦解。就像过去一句话说的:哪有什么理念路线之争,哪有什么真理缪误之争,一切的背后无非是权力和利益的争斗。同样多空的执念是假,盈亏的执念是真。

总结区:
知识点1:影响我们投资决策的不仅有理智认知,还有情绪。
知识点2:市场的本质是不确定性的,而人类的认知总是有限,这就导致犯错是不可能避免的。
知识3:大部分人终其一生都在趋利避害的思维控制着。在投资上就是赚钱和亏钱。
知识点4:要想做到知行合一,关键就是将情绪从我们的投资决策中尽可能剥离掉,使得我们的决策都是认知驱动的。
知识点5:要想让情绪不干扰我们的投资,改变情绪反应模式。第一是树立我们对盈亏的正确态度,第二是通过大量刻意的训练来构建新的情绪反应模式,从而改变行为和惯模式。最终做到知行合一,改变投资结果。
知识点6:改变情绪反应模式的训练有三种:
第一,盘前心理演练。
第二,写投资笔记。
第三,听常犯错误案例录音。

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飘逸116
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健康1965
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天天涨停777
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滚雪球asdf
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