沃伦·巴菲特,股神,财富超过840亿美元,世界第3,十大富豪中唯一的投资者。他证明了两件事情:1. 炒股是可以赚钱的;2. 价值投资是可以赚很多钱的。
巴菲特最核心的投资准则就是只投资好公司。那么
巴菲特是如何选出好公司的?
现在A股有哪些符合巴菲特标准的好公司?
选出符合巴菲特标准的A股好公司,就是本选股器要做的事情。
▍一个投资史上的传奇故事
1988年的秋天,可口可乐总裁唐纳德发现,有神秘买家正在巨量买入公司股票,买单都来自美国的中西部,他突然想起了那边的一个老朋友,决定打个电话问问。
唐纳德:“你好沃伦,你不会恰好在买入我的股票吧?”
接听电话的巴菲特沉默了一下说:“真巧,我正在买入。如果在我发表声明之前你能保持沉默,我将非常感激。”
最终,巴菲特买入了13亿美元的可口可乐股票,10年之后升值到134亿,获得了近10倍的收益。
那么,巴菲特是基于什么标准,判定可口可乐是一家好公司,并且可以重仓买入的呢?
▍一个神奇的财务指标
令人惊讶的是,巴菲特只是研读了可口可乐的财报(其实股神经常这么干),就得做出了自己的判断:
1978 ~ 1982年,ROE保持在20%左右
1983 ~ 1987年,经营和管理效率提高,利润快速增长,1987年ROE达到了31.8%
ROE的大幅提高是巴菲特重仓买入可口可乐的关键原因。
▍ROE,衡量企业的最佳指标
其实,ROE是一个非常简单的财务指标,计算公式如下:
简单地说,ROE衡量了一个公司的盈利能力。
举个例子,你开了一个早点摊,成本(近似于净资产)10万,1年净利润2万,那么ROE就是20%;如果你又开了一个酒吧,净资产100万,1年净利润10万,那么ROE就是10%,盈利能力反而不如早点摊。
巴菲特认为,ROE是衡量企业长期业绩的最佳指标。
他说:“我宁愿要一家资本规模只有1000万美元而ROE为15%的小公司,也不愿意要一个资本规模高达1亿美元而ROE只有5%的大公司。”
经过大量的案例分析,我们发现巴菲特挑选股票,不仅要求ROE要高,而且要持续的高,最好越来越高。
经常有人说,巴菲特来了中国,一样亏得只剩下底裤。那么巴菲特的ROE选股法则,放到A股能否赚钱呢?实践是检验真理的唯一标准,那我们就试一试吧……
▍接下来就是见证奇迹的时刻
基于巴菲特的ROE选股规则,有人做了一个非常简单的单仓位策略,规则如下:
每个交易日,选出之前连续5年的ROE都大于20%的股票,作为候选股票;
从候选股票中选择市盈率最低的那只股票买入;
下一交易日,从第1步开始重复执行,如果选择买入的股票和前一天一样,则继续持仓,否则换仓。
选择过去3年进行回溯测试,从2015年到2018年,上证指数下跌16%,而该策略同期收益67.82%,胜率63.64%,不仅赚了钱,而且赚了不少钱。
可见,巴菲特ROE选股法则,在A股也是有效的。
▍福利来啦!
根据上面的规则,并通过优化选股逻辑,总结了一套选股策略,并通过公式源代码的形式记录下来,方便选股,并灵活使用。
下面介绍下本选股器的应用场景
1.本选股器适合人群: 无选股经验的投资者、无看盘时间的投资者、价值投资者、有股票池制作需求前池过滤的投资者)
2.使用方法一:选股器自定参数默认设置5和60或者6和70,选出股票较少,为全市场优质投资标的。
3.使用方法二:选股器自定参数默认设置0和0,选出股票较多,大约选出全市场一半左右的优质标的,用作股票池前池过滤。
3.使用方法三:选股器自定参数默认设置1和50、2和40、2和50、2和60、3和40、3和50等等,数值越大选出股票较少,选出股票越具长期投资价值,用作股票池前池过滤。双参数根据个人需要灵活设置。