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认购缴款最后一天!山西证券60亿配股计划即将收官,还有4家券商配股融资在路上

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412 0 天生傲骨 Lv.2 发表于 · 2020-6-23 14:45 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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再融资新规下,定增市场重回火爆形式,不过上市券商依然青睐配股方式完成再融资。


6月22日晚间,山西证券再次就60亿元配股事项发布提示性公告。山西证券自6月17日正式启动认配缴款,投资者有5个交易日的时间参与本次配股缴款,23日是认配缴款的最后一天。山西证券在公告中特别提醒投资者,注意申购时间。

据Wind数据,今年以来,共有8家上市公司实施配股计划,其中包括4家券商,分别为国海证券天风证券、东吴证券和山西证券,前3家在配股中分别募资约40亿、53亿和60亿。此外,还有4家上市券商的配股计划尚待实施,其中红塔证券和华安证券在今年3月份以后才发布配股预案。

有北方中型券商投行负责人对记者表示,对于参与主体来说,不同的融资方式蕴含的套利空间不同,也将会反过来左右上市公司的决策。就配股而言,一般需要原有股东出资参与,但好处是配股价格的折价率较低,上市公司股东根据公司经营业绩、配股资金的投向以及效益的高低进行综合判断后,顺利参与配股,亦是追加投资的一次选择。

山西证券60亿配股缴款即将结束
据山西证券披露的配股相关公告,此次配股将以股权登记日2020年6月16日深交所收市后总股本28.29亿股为基数,按每10股配售3股的比例向全体股东配售,配股价格为5元/股。

自6月份以来,山西证券股价仅在6月1日跳涨3.32%,此后维持震荡下跌态势,至6月16日11个交易日间,整体跌幅10.75%,收盘价位6.39元。即便如此,距离山西证券配股价格每股依然高出1.39元。按照市场通俗的说话,山西证券此次配股的折价率高达21.75%。

根据交易所规则,股票复牌后将进行除权,理论除权价较股权登记日收盘价会有减损,如果不参与认配,股东持股市值会因除权而损失。

公开信息显示,山西证券本次配股募资60亿元,募投项目主要包括三个方面:一是资本中介业务,提升公司多渠道的综合化经营水平,具体包括扩大融资融券、股票质押式回购及其他资本中介业务;二是债券自营业务,具体包括扩大固定收益证券投资业务和票据投资业务等;三是用于对公司全资子公司山证创新投资有限公司增资。

山西证券在本月12日发布的《配股说明书》中表示,此次配股募集资金到位后,公司的总资产、净资产、净资本和营运资金都将随之增加,公司的综合实力将一步提升。本次配股募集资金也将为公司后续拓展现有业务,不断提升行业地位与市场竞争力提供充足的资金支持和保障,进而实现公司的战略发展目标。

值得一提的是,由于证券市场行情回暖,交易活跃,A股市场总体震荡攀升,山西证券2019年实现归母净利润5.1亿元,同比增长130%。

今年来已有4家券商实施配股融资
据Wind数据,今年以来,共有8家上市公司实施配股计划,其中包括4家券商,分别为国海证券、天风证券、东吴证券和山西证券,前三家在配股中分别募资约40亿、53亿和60亿。

券商中国记者梳理发现,2019年以来,已经发布配股预案尚未实施的券商还有4家,分别为国元证券、招商证券、红塔证券以及华安证券,预计募资金额分别为55亿、128亿、80亿以及40亿元。

值得一提的是,红塔证券和华安证券在今年3月份之后才发布配股预案。在此之前,监管已经松绑了再融资新规,市场热议万亿市场即将回归。为何仍有券商青睐采用配股的方式进行再融资呢?

有北方中型券商投行负责人对记者表示,上市公司进行股权再融资的方式主要有定增、公增、配股、可转债、优先股等。对于参与主体来说,不同的融资方式蕴含的套利空间不同,也将会反过来左右上市公司的决策。

上述投行负责人表示,在定增规定从严的情况下,可转债市场为再融资的主流,从审核和发行的角度,可转债融资难度不大,但是后续管理过程比较麻烦,若股票是下跌趋势,投资人很可能会要求调低转股价格;再融资新规使得上市公司的定增审核和发行难度降低了,且后续管理不存在不确定性,更受发行人青睐。

上市公司通过配股进行再融资一般实施难度较大,需要上市公司原有股东出资参与,会对原有股东造成资金压力,且认配比例达不到70%就意味着配股失败,不过好处是相较公司股价折价幅度更大。就证券行业来说,原股东根据公司经营业绩、配股资金的投向以及效益的高低进行综合判断后,顺利参与配股,亦是追加投资的一次选择。

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