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14年老股民:单只股票仓位别超20%,今年有望看到3500点

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620 0 牛市刀削面 Lv.4 发表于 · 2020-6-23 15:21 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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来源:雨图先生


入市14年,做实业出身后又投身股市的资深股民,经过一年账户涨300%的大牛市,后面又被腰斩,再到后来持续赢利。能活下来的都是不容易的,他们的经验和判断,或许能起到参考作用:

对今年市场的预期和看法
今年年初我对市场有一个比较大体的规划,即上半年大概率是在2700-3100的区间内运行,而下半年市场会逐步走牛,不排除能有3300-3500一线,这是居于整个经济运行和外围情况做的估算,上半年主要体现疫情的不确定预期,而下半年主要体现流动性宽裕和经济的快速恢复,本身我们国内的宏观经济经过几年的调整,已经到了触底的阶段,疫情会在一定程度上延长这个时点的到来,并不会改变这个趋势。
个人的意见是上半年谨慎再谨慎,不要有过多的超前预期,下半年则要放开思维,坚持对市场的信仰,个人目前投资的方向主要是在50ETF和配套的期权上,所以对于指数的区间会比较敏感一些。
对于个股而言,个人认为今年会出现不错的白马蓝筹配置机会,居于外围市场总体价格的下跌,会有不少蓝筹白马的外资会出现抛售和回流的情况,而这种特殊情况下出现的错误定价,是内资以较低价格拥有核心资产的机会,以往有个说法是,好东西什么都好,就是价格太贵,所以当机会来临的时候,要配置,这也是少有的抄外资底的机会,以目前的蓝筹来看,总体还略贵,后续应该还有不少的机会配置。
我的投资理念与模式
一路走来,跌跌撞撞,有欢笑有泪水,风沙迷过眼,汗水湿过肩,俱往矣。在投资领域有许多新的挑战,希望能跟得上变化,不断完善,以下是目前个人的投资模式,希望大家能给予指点:
1、投资组合风控:单股持仓比例不超30%,一般情况下不超20%,同一行业持股不超三个,基本上不选择规模低于100亿的公司(偏好200亿以上规模),现金与持仓占比一般情况下坚持38:62模型,一般半年左右做一次动态平衡,资金仓位用于货币基金或逆回购等(基于目前拥有不断的现金流,动态平衡时会做一定的资金注入)坚持四不买原则:“财务造假的企业不买,能力圈以外不理解运营模式的不买,管理团队有重大风险的不买,流动性有风险的不买”

2、投资组合构成:一般以三三制模式分配,即期货、期权等工具占总持仓比约30%(高杆杠高风险,这一部分持仓大部分情况下是空置,在比较有把握的时候择时进入),指数增强权重占比约百分30%,通过分析市场以及分析不同权重个股占比,在市场相对底部的时候进行指数增强,比如前一阶段在确定50见底以后,买入中国平安、招商银行等,个人看好的企业占比百分30%,各类ETF底仓配置约10%。

3、配置基金:以自己对国内基金的了解以及通过长期跟踪了解基金经理的投资理念,操作水平,回撤情况等数据统计,以一个FOF基金经理的模式,选择配置了自己认为的“超越市场95%的前5%”基金,不断优胜略汰,目前有不错的收获。

近两年对量化模型进行研究,借助万德、东财、同花等数据库,组建了几个量化模型进行观测,有得有失,基于这几年有效因子跟风车一样变换,暂时不投入实战,还是以模拟跟随测算为主,长期来看,量化,尤其是计算机量化会有长远的发展,在国外量化基金占比远远高于国内,投资的一款智能计算机自动量化的产品,收益也还不错,这是一个值得研究和学的方向。

方展博的股神师傅说过“股市原意,乃让集资搜资有其地,社会向荣,人皆有赚”,这是一个投资投机多维的市场,有些人来有些人走,价投不比其他流派高尚,择时也未必就是歪门邪道,只能说,尽可能的,让我们的钱,伴随我们看好的企业成长,给他们助力。

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