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亨通光电基本资料信息收集600487

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535 0 阿浪的哥哥 Lv.4 发表于 · 2020-6-23 17:15 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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一、 公司所从事的主要业务

公司专注于在通信网络和能源互联两大领域为客户创造价值,提供行业领先的产 品与解决方案,公司具备集“设计、研发、制造、销售、系统集成与运营服务”一体 化的综合能力,并通过全球化产业与营销网络布局,致力于成为全球领先的通信网络 和能源互联系统解决方案服务商。2019 年,公司从事的主要业务、经营模式及行业情 况如下:

(一)通信网络业务

2019 年,随着我国光纤宽带接入网和 4G 移动通信基站的建设基本完成,运营商 建设重心逐步转向 5G 及光纤网络升级,光纤光缆市场面临短期价格同比下滑。但从 行业发展来看,通信产业未来仍然维持长期增长趋势,121 个国家/地区的 356 家运营 商正在投资 5G 移动或 5G FWA/家庭宽带网络,已有 46 张 5G 网络在 22 个国家和地区 商用,有 23 张 5G FWA 网络在 16 个国家和地区商用。在国内工信部发布关于推动 5G 加快发展的通知等,均有力地促进了 5G 规模化建设的进程。

公司聚焦新一代通信产业与核心技术的研发创新,提升系统解决方案的研发与集 成能力,充分发挥新一代绿色光纤预制棒自主技术及成本优势,持续提升通信网络业 务市场竞争力,不断提高通信网络产品与运营服务业务的市场占有率。持续加大量子 保密通信技术、5G 毫米波通信技术、硅光芯片及模块的研发。加快“长三角量子通信 环网”、“京津冀量子通信环网”的建设,并逐步投入运营;5G 毫米波高速无线传输系 统已应用于国内 5G 建设;100G 硅光模块已实现客户应用,400G 硅光模块已全球发布, 在成本与技术具备行业领先水平。在通信运营服务领域,连接亚洲、非洲、欧洲的跨 洋通信系统 PEACE 项目建设进展与预售顺利、深度参与云南联通“双百行动”综合改 革项目;收购华为海洋为跨洋通信领域集成及智慧城市业务再添新翼,构建全球最具 竞争力的海洋通信业务,为客户提供更有价值的产品与服务,共同创造万物互联的新 时代。

(二)能源互联业务

近年来,我国电网投资力度加大,电力行业发展迅速,2019 年全国电网建设投资 达到 4,856 亿元,电力行业产品需求逐年增加,2019 年,中国海上风电装机总量已占 全球总量的 11%,根据国家能源局统计 2019 年新增风电装机 25.74GW,同比增长 25.01%, 海上风电跃居全球前三位,全球规划试点项目或大规模开发商业规模海上风电场的国 家数量正在迅速增长,高压海缆及海上风电工程将迎来新的高峰期。特别是“新基建” 的带动下,国家电网公司全年特高压建设项目投资规模达 1,811 亿元,整体规模 5,411 亿元,为经济社会发展注入强劲动力。同时,将加快新能源汽车充电桩的建设速度, 未来 10 年,全国预计将形成 1.02 万亿元的充电桩基础设施建设市场。

公司聚力打造全球能源互联系统解决方案服务商,推进产业创新发展及转型升级, 持续加大特高压输电装备、直流输电装备、海上风电总包、储能、新能源汽车充电服 务等核心技术的研发投入,加大海上工程船泊装备的投资,强化在综合能源领域的市不过场地位和服务能力,在电网、能源工程海洋风电、储能、新能源充电等领域形成多 项解决方案与系统集成能力,大力以 EPC、BT、BOT 等方式开拓渠道,全面开展与国 家电网、南方电网、全球各大能源厂商的合作,为客户提供更有价值的服务,助力泛 在电力物联网建设。

二、 报告期内核心竞争力分析

1、通信网络和能源互联两大核心主业处于行业领先地位

公司始终坚持专注于通信网络与能源互联两大核心主业,通过优化产业链结构,构建全 价值链的业务发展体系为客户创造价值。在通信网络领域,公司通过光棒技术的研发升级、 加大硅光模块与 5G 用毫米波高速无线传输系统开发与市场推广、收购华为海洋、积极参与中 国联通云南混改、筹建 PEACE 通信海缆运营项目等,进一步强化了在行业中的产业布局和竞 争力,是目前通信网络产业中唯一具备“产品-服务-运营”全产业链的公司。在能源互联领 域,通过持续的技术积累、整合与创新,逐步构建起贯穿“输-配-售-用”全产业链的多种技 术解决方案,在“源-网-荷-储”领域不断布局完善能源互联系统解决方案。

2、坚持推行全球化运营,全球品牌影响力持续提升

在经济全球化和“一带一路”倡议实施大背景下,公司坚持全球运营战略, “看着世界 地图做企业,沿着一带一路走出去”,不断完善通信网络和能源互联产业的全球营销网络建 设及产业布局。报告期内海外营业收入继续保持增长,陆续中标重大海外系统集成业务订单, 同时在葡萄牙完成全球第一座半潜式商用浮式海上风电场的海底电力输出系统工程,该项目 是国内海缆企业第一次在海上风电领域采用水平定向钻技术,也是全球范围内第一个采用 66kV 水下干式快速插拔接头的项目。近年来公司已在欧洲、南美、南亚、南非、东南亚等国 家地区进行通信网络和能源互联产业布局,产业覆盖五大洲。海外产业布局逐步完善,报告 期内德国光通信项目实现顺利量产,印度光通信项目已基本完成、印尼项目已完成前期桩基 工程、埃及项目正在顺利推进中,目前公司累计建设海外产业基地 10 个,全球化运营、市场 竞争力及品牌价值不断提升。

3、坚持自主创新,保持行业技术领先优势

公司始终坚持自主创新, 不断推进 IPD 研发体系建设,不断优化研发全流程设计,以建 立高效高质的研发组织和研发信息化平台。在 5G 光纤通信与毫米波无线通信、量子保密通信、 硅光模块、海洋超高压直流输电、海上风电工程与运营、储能等领域拥有行业领先技术。在 拥有 1 家国家级企业技术中心、1 家国家级博士后科研工作站、2 个院士工作站、5 家重点实 验室、32 个省级工程技术研究中心/企业技术中心/工业设计中心及 33 家高新技术企业的基 础上,积极参与行业标准制定、申报发明专利,2019 年全年,公司累计发布各类标准 283 项、

4、坚持品质优先,以卓越品质打造全球化品牌

公司始终坚持质量优先的发展观,坚定“以卓越品质打造全球化品牌”的质量战略,建 立以客户为中心的质量管理体系,通过导入“六西格玛”质量管理工具,实施基于“互联网+” 的 CIPO 闭环管理体系,通过客户定制化需求到设计研发策划再到生产制造过程管控,最终 完成客户交付及满意度反馈的管理体系,以客户为中心,实现客户需求精细化、设计研发定 制化、过程管控智能化、客户交付信息化,实现从“客户到客户”的全价值链+全产业链串接 的质量管理。

5、建立长效奖励机制,构建企业与员工的命运共同体

公司不断探索先进的国际化企业运营管理模式,形成了以人才为核心的创新管理体系, 持续加强战略性人才队伍的规划建设,打造具有全球视野及管理能力的国际化人才队伍、壮 大新兴产业领域的领军人才和核心人才队伍、以及高素质、高技能的匠人队伍。同时建立了 人才领先战略和薪酬激励体系,将短期激励与长期激励相结合,通过多层次的绩效激励,将 公司发展与职工对美好生活的向往相结合,构建企业和员工的命运共同体,推动公司长期、 可持续发展。公司已完成两期员工持股长期奖励计划,奖励中高层管理人员、核心技术骨干、 海内外一线优秀市场人员及突出贡献人员。目前公司第三期员工持股奖励方案顺利推进。

三、经营情况讨论与分析

2019 年,在董事会的正确领导下,公司继续深耕通信网络和能源互联两大核心主 业,加快产业链垂直整合与延伸发展,不断完善全球化布局,提供行业领先的产品与 解决方案,为客户创造价值。面对 2019 年光纤通信产品价格短期下滑的挑战,公司 坚持积极稳健的经营策略,稳步提升市场占有率,并凭借长期的技术积累,紧抓行业 发展趋势,积极布局 5G 通信、硅光模块、量子保密通信、5G 毫米波、海洋技术等前 沿通信产品与解决方案,实现技术有效突破。同时,得益于国内以特高压为主的电网 建设再次提速、国家海洋战略加速推进、海上风电建设迅猛发展,能源互联产业实现 了较快增长。2019 年,公司实现营业收入 317.60 亿元,同比下降 6.22%;实现归属 于上市公司股东净利润 13.62 亿元,同比下降 46.19%。

四、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一) 行业格局和趋势

一、光通信行业 (1)光通信行业发展状况

工信部《通信行业统计公布》显示,2019 年国内光缆线路总长度达到 4750 万 公里,较上一年增长 434万公里。中国光纤部署量的快速增长主要来自于光纤宽带接 入网和 4G 移动通信基站的建设。2015-2018 年,光纤光缆行业伴随着光纤部署量的 快速增长迎来一轮黄金期。2018 年后,我国光纤宽带接入网和 4G 移动通信基站的 建设基本完成,运营商建设重心逐步转向 5G 及光纤网络升级。

2019 年 6 月,工信部正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放 5G

商用牌照,中国正式进入 5G 商用元年。5G 商用牌照的发放将有助于增强国内 5G 网

络建设速度并增大投资规模,带动 5G 产业链发展。运营商公开数据显示,2019 年三

大运营商资本开支约为 3020 亿元,同比提升 5%,实现触底反弹。2020 年三大运营商

资本开支预算合计为 3348 亿元,增长 11.64%,继续保持增长态势。此外,2019 年 12

月,国家电网“牵手”广电布局 5G 网络建设;2020 年 3 月,工信部发布关于推动 5G

加快发展的通知等,均有力地促进了 5G 规模化建设的进程。

(2)光通信行业发展趋势 1、移动互联网流量爆发促使网络扩容升级

随着移动支付、移动出行、视频直播、短视频等移动互联创新业务的兴起,使得 移动数据流量呈现爆发性增长。工信部数据显示,2019 年,移动互联网接入流量消费 达 1220 亿 GB,比上年增长 71.6%。全年移动互联网月户均流量(DOU)达 7.82GB/户/ 月,是上年的 1.69 倍。其中,手机上网流量达到 1210 亿 GB,比上年增长 72.4%,在 总流量中占 99.2%。

光纤光缆作为光通信网络中较为重要的环节之一,5G 在时延、速率和连接量上与 4G 通信相比都有不同程度的提升。在数据流量爆发式增长的情况下,对于网络的传输容 量的要求有所提升,在网络扩容升级的过程中,光纤需求将逐渐放量。

2、5G 与千兆网络建设,共促光纤市场发展

2019 年,全国净增移动电话基站 174 万个,总数达 841 万个。5G 网络建设顺利 推进,在多个城市已实现 5G 网络的重点市区室外的连续覆盖,重要场所、重点商圈、 机场等区域已实现室内覆盖。2019 年 10 月,5G 正式商用后,我国 5G 用户规模与网 络覆盖范围同步快速扩大。截至 2019 年年底,我国 5G 基站数超 13 万个,用户规模 以每月新增百万用户的速度扩张。(数据来源工信部网站)

5G 基站的接入、回传均需要用到光纤资源,光纤光缆是 5G 信息传输网络的重要 基石。根据三大运营商的公布的计划,预计 2020 年三大运营商将新增建设 60 万以上 座 5G 基站。

2019 年 5 月,工信部、国资委下发《关于开展深入推进宽带网络提速降费 支撑 经济高质量发展 2019 专项行动的通知》,提出开展“双 G 双提”,推动固定宽带和移动宽带双双迈入千兆(G 比特)时代。截至 2019 年 12 月底,三家基础电信企业的 固定互联网宽带接入用户总数达 4.49 亿户,全年净增 4190 万户。其中,1000Mbps 及以上接入速率的用户数 87 万户,100Mbps 及以上接入速率的固定互联网宽带接入用 户总数达 3.84 亿户,占固定宽带用户总数的 85.4%,占比较上年末提高 15.1 个百分 点。(数据来源于工信部《2019 年通信业统计公报》)

5G 网络建设有序推进与网络提速、固定宽带升级工作的加快落实,带来了光纤的 增量市场,有力地促进了光纤的市场需求,支撑了光纤市场的发展。

3、海外光纤市场需求旺盛 未来仍有发展潜力

从国外市场来看,全球享受宽带服务的人群不及 50%,发展中国家尚不及 40%,尤 其东南亚、南亚、中东及非洲等地区光纤通信网络基础薄弱,宽带普及率较低。目前, 东南亚、南亚等当地国家正大力推动固网建设。印尼国家宽带计划和 Palapa 项目, 预计到 2020 年固定宽带普及率将增加到 13.4%;印度通信运营商 Reliance Jio 正 大力推进以光纤作为基础的 FTTH 的建设,计划在 1100 多个城市提供 FTTH。德国 电信运营商预计未来每年在全光纤部署方面的支出 20 亿欧元,每年增加 200 万光纤 宽带用户。电信公司 Orange 计划部署一个新的国际骨干网络,连接西非的八个国家, 该网络将围绕着结合海底电缆的陆地光纤网络而建。国际光纤光缆市场需求旺盛。

此外,2015 年,发改委、外交部、商务部提出在“一带一路”地区共同推进跨境

光缆等通信干线网络建设,共享信息丝绸之路,目前三大运营商针对信息丝绸之路建

设己作出部署。未来,随着海外市场宽带的普及和 FTTH 带来的光进铜退,当地将迎

来光纤接入网建设高潮,而光纤光缆市场也将迎来新的发展机遇。

4、移动通信与数据中心的升级共助光模块产业发展

目前光模块主要用于数据中心以及电信城域网、骨干网远距离通信。随着 5G 产 业化的快速推进,5G 基站的数量有望保持快速增长。基站数量增加意味着对光通信需 求上升,光模块作为光通信中不可获取的一环,需求预计会随着 5G 组网进程的推进 而得到释放。

2020 年 3 月, 中央 常务委员会会议特别指出,要加数据中心等新 型基础设施建设进度。从目前来看,包括阿里、腾讯等领先的云计算企业正加速推进 数据中心的建设,在新基建的新一轮政策推动下,势必将加速这一进程,也将带动光 模块等上游产业的发展。同时,移动互联网技术的快速发展和云计算技术的广泛应用 带动数据存储规模、计算能力以及网络流量大幅增加。数据中心网络数据速率将从 10/40G、25/100G 提升至 100/400G、 400G/1.6T,内部流量快速增长将给高速光模块 用量带来 10 倍左右增长。

目前,北美云计算厂商已经开始规模使用 400G 光模块,芯片的成本占比也继续 提升。而硅光模块具备了低成本、低功耗、高集成度、高自动化、高良率、高可靠性、 高可扩展性及易于大规模生产等优势。随着 400G 的使用,未来基于硅光技术的光模 块需求有望大幅增加。目前,国内仅个别厂商推出了 400G 硅光模块。

根据 Yole 预测,硅光模块市场将从 2018 年的 4.55 亿美元,增长到 2024 年 的 40 亿美元,年复合增长率为 44%。

5、5G 毫米波通信市场需求巨大

5G 毫米波通信技术作为未来重要的无线通信技术,已经得到了国际范围内的广泛 关注,各国 正在致力于此领域的研究。欧洲电信标准化协会毫米波传输工作组 (ETSI IST mWT)正在研究与制定 W/D 频段的规范和标准;国际电信联盟(ITU)已针 对 275-450GHz 的频段应用于点对点固定无线业务展开研究论证工作,并期望其成为

6G 的基础技术;我国的毫米波通信处于世界领先地位,低频段 5G 在 2019年已开始

商用,基于大规模 MIMO 的 5G 毫米波技术趋于成熟,预计在 2022 年左右开始商用,

市场规模巨大。

6、智慧城市发展迅速

近年来,我国走向智慧城市的步伐明显加快。结合国务院发布的文件要求,以及 当前环境下我国智慧城市建设的发展趋势,未来我国智慧城市的市场空间巨大。灵核 网市场研究院研究报告显示,截止到 2018 年中国智慧城市市场规模已增长至 7.9 万亿元。预计到 2019 年,中国智慧城市市场规模将突破 10 万亿元,并预测到 2022 年,将达到 25 万亿元。

2019 年 4 月,发改委首次明确“新基建”范围。并提出深度应用互联网、大数据、 人工智能等技术,支撑传统基础设施转型升级,推动智慧城市建设在场景和应用领域 不断深入发展。其中,在智慧城市中的诸多智慧应用里,智慧水务、智慧园区、智慧 机场等均有较大的发展潜力。

二、能源互联行业 (1)社会发电需求量稳步增长,电网投资继续保持高位

2012-2019 年,我国全口径发电量逐年增加。中电联数据显示,2019 年我国全口 径发电量 7.33 万亿千瓦时,比 2018 年增长 4.7%,增速维持较好水平;预计 2020 年 全国全社会用电量将比 2019 年增长 4%至 5%。随着用电需求量的逐年增加,电网投资 保持较快增长。2019 年全年,电网投资总额为 4856 亿元,国家电网对电网投资连续 六年保持在 4000 亿元以上;初步安排 2020 年电网投资继续保持 4000 亿元以上水平。

(2)特高压建设将加速推进,投资规模达历史峰值

十多年来我国特高压建设经历跨越式发展。目前,我国已建成“九交十四直”共 23 项特高压工程,总投资超过 4000 亿元。自 2018 年 9 月能源局发布“五直七交”十 二条特高压线路建设规划,整体核准进度在 2020 年显著加快。国家电网《2020 年重 点工作任务》宣布全面复工 5 条特高压建设、加快开工 2 条特高压建设,力度超预期; 2020 年 3 月,国家电网发布《2020 年特高压及重点电网项目前期工作计划》,新增 3 项特高压直流项目和多项配套重点工程,新增投资额近千亿元,超市场预期。国家电 网已明确全年特高压建设项目投资规模 1128 亿元,可带动社会投资 2235 亿元,整体 规模近 5000 亿元。投资额达历史峰值,我国迎来特高压建设工程新一轮高峰期。同 时,特高压成为新基建投资的重要方向之一,将带动电网投资保持较大投入。

(3)电网发展迈向更高阶段,智能电网建设需求迫切

国家发改委、能源局联合发布的《关于促进智能电网的指导意见》提出,到 2020 年,初步建成安全可靠、开放兼容、双向互动、高效经济、清洁环保的智能电网体系, 满足电源开发和用户需求,全面支撑现代能源体系建设,推动我国能源生产和消费革 命;带动战略性新兴产业发展,形成有国际竞争力的智能电网装备体系。国家电网 2020 年专题党组会议确立了“具有中国特色国际领先的能源互联网企业”的战略目标,并 提出 2020-2025 年基本建成、2026-2035 年全面建成具有中国特色国际领先的能源互 联网企业。能源互联网的核心是电能,我国电力工业,尤其是电网建设已具备较高水 平,提高电网智能化数字化水平是建设能源互联网的当务之急。在此战略背景下,电 网智能化、信息化投资有望持续加码。

(4)能源生产和消费变革加速推进,储能技术成市场热点

我国能源生产和消费变革正在快速推进,传统能源服务正向更高水平的能源服务 转变,国家电网、南方电网等企业近年来纷纷出台有关推广电能替代、蓄热储能技术 应用,力争在“十三五”末实现电能占终端能源消费比重较“十二五”提高 2~3 个百 分点,储能市场开发应用容量达到千亿级。工信部颁布的《全国工业领域电力需求侧 管理技术目录》,将储能技术(电蓄热、冷)列入全国工业领域电力需求侧管理核心 技术,而相变储能材料以储能力度大、储热容器体积小、热效率高以及吸热放热温度 恒定等优点,成为近年来市场开发的热点。

三、海洋电力通信与系统集成行业

十八大政治报告中明确指出,要“提高海洋资源开发能力、发展海洋经济、保护 海洋生态环境、坚决维护国家海洋权益、建设海洋强国”,海洋经济正式晋升为国家 战略。根据《全国海洋经济发展“十三五”规划》,到 2020 年,我国海洋经济发展 空间将不断拓展,综合实力和质量效益进一步提高,海洋产业结构和布局更趋合理, 形成陆海统筹、人海和谐的海洋发展新格局。

自然资源部《2018 年中国海洋经济统计公报》显示,2018 年全国海洋生产总值 83415 亿元,比上年增长 6.7%(实际增长 8.7%),按照年平均汇率折算,相当于 2017 年经济总量居世界第 14 位的西班牙;占国内生产总值的 9.3%,连续 10 多年保持在 9%以上,从 2001 年到 2018 年平均每 6 年翻一番。海洋经济对国民经济增长的贡献率 达到 9.4%,拉动国民经济增长 0.6 个百分点。

在海洋电力通信与系统集成领域,海洋电力发展、国际通信基础设施建设与智慧 海洋战略的实施为行业发展创造了持续的市场需求。

(1)海洋电力领域,海上风电高速发展带来海洋电缆与施工设备需求。

根据《2018 年中国海洋经济统计公报》,海洋电力业实现生产总值 172 亿元,同 比增长 12.8%,是 12 个主要海洋产业中增长最快的领域。海洋电力主要利用海洋能、 海洋风能进行电力生产,其中海洋风电为近年发展的主力。GWEC(全球风能理事会) 数据显示,自 2013 年以来,全球海上风电市场平均每年增长 21%。2019 年全球海上 风电新增装机 6.1GW,与 2018 年 4.5GW 装机相比增加 35.5%,累计装机达到 29GW。2030 年,全球海上风电累计装机将增至 223GW,其中,中国和其他亚洲国家将成为在未来 十年中增长的主力。

国内方面,随着我国海上风电并网价格等相关政策的出台,海上风电行业加速发 展。能源局数据显示,2019 年全国海上风电新增装机 1.98GW,累计装机 5.93GW,是 海上风电新增装机最多的国家。此外,据统计,截至 2019 年底,我国海上风电累计 核准总量约 54GW,是历史累计完成装机量规模的近 10 倍,未来行业仍将保持高速发 展。

海上风电的快速发展,将带来海底电缆市场需求量的持续增加。同时,海上风电 的快速规模化建设,也将催生出庞大的海上风电施工需求。根据中国海洋工程咨询协 会海上风电分会公开资料测算,海上风电项目成本构成中海底电缆占比 10%左右,海 上风电施工工程占比在 30%左右。在海上风电快速发展的背景下,拥有海上风电缆生 产及 EPC 总包能力的企业有望充分受益。

此外,先进的海上风电作业平台及配套船机设备也已经成为海上风电施工的刚需,国内

海上风电的抢装潮使得施工设备、施工资源较为稀缺。2020 年,全球风电安装船市场价值将

比 2014 年增加 5 倍以上,有望从 2014 年的 5.6亿美元增加至 2020 年的 29.3 亿美元。

(2)通信基础设施领域,海底光缆迎来国际国内双重机遇。

在国际通信中,国际光缆发挥着巨大的作用。国际光缆的互联互通水平直接关系 到一个 国家的国际通信水平。海底光缆以其大容量、高质量、高清晰度、低价格和 安全可靠等优势,成为目前国际间主要的通信手段。据 TeleGeography 报告显示, 全球 95%以上的国际数据通过海底 光缆进行传输,海底光缆是当代全球通信最重要 的信息载体。

随着目前云计算、物联网、大数据、移动互联等 ICT 产业的快速发展,全球各方 对连接的需求不断提升。根据思科可视化网络指数预测,从 2017 年~2022 年,考虑 云计算、5G、物联网、IPv6、CDN 等发展因素,全球互联网流量将增长 3 倍,从 2017 年的 122EB/月增长到 2022 年的 396EB/月,全球年度复合增长率(CAGR)约为 26%。 全球数据中心互联和互联网服务带宽需求的持续增长推动了海底光缆的加速建设。另 一方面,截至 2018 年初,全球已投入使用的海底光缆超过 448 条,总长度达 120 万 公里。其中,约 40%为 2000 年前建设完成,根据海缆 17-20 年的使用寿命推算,此部 分海缆已逐步进入使用周期的尾声,海缆建设已进入一个新旧更替的窗口期。2019 年 -2021 年,全球共有 55 个新的海底光缆系统在建或者筹划中,预计将铺设约 35 万 公里的海底光缆。

国内方面,我国大陆地区已建有山东青岛、上海南汇、上海崇明、广东汕头 4 个

国际海缆登陆站和 9 条国际海缆,与世界主要国家和地区实现网络互联,但在海缆通

信方面与美国、日本等海洋强国仍存在较大差距。根据中国互联网络信息中心(CNNIC)

《第 43 次中国互联网络发展状况统计报告》,截至 2018 年 12 月,中国互联网国际

出口总带宽约 9Tbps,年增长率为 22%,落后于地区增长率 10 个百分点。根据中国信

息通信研究院发布的《中国国际光缆互联互通白皮书》,美国的海缆数量是中国的 8倍,人均带宽是中国的近 20 倍;日本的海缆数量是中国的两倍多,人均带宽是中国的近 10 倍;英国海缆数量是中国的 5 倍多,人均带宽是中国的 72 倍;新加坡海缆数量是中国的两倍多,人均带宽是中国的 262 倍,中国的海缆发展差距非常明显。2015年和 2017 年,我国先后发布《推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿

景与行动》和《“一带一路”建设海上合作设想》,提出要“规划建设洲际海底光缆

项目”、“推动共同规划建设海底光缆项目,提高国际通信互联互通水平。“一带一

路”倡议的推进实施加强了沿线国家沟通合作,对国际海底光缆的互联互通提出了更

高要求,对我国国际海缆建设和产业发展创造了机遇。

(3)海洋装备领域,智慧海洋建设带动海洋观测系统发展

海洋工程装备制造业是我国战略性新兴产业的重要组成部分和高端装备制造业 的重点方向, 是国家实施海洋强国战略的重要基础和支撑。

在海洋观测系统领域,海洋信息化建设成为强有力的推动器。目前,我国海洋信 息化建设还比较薄弱,海洋信息体系还没成形,自主研发的海洋观测和开发的核心装 备不足,不能很好地适应建设海洋强国战略的要求。 “十三五”以来,围绕强化海 洋认知,我国相继提出、实施了“智慧海洋”“透明海洋”“全球海洋观测系统”“海 洋空间站”等重大工程,将海洋观测技术装备作为海洋新的发展重点。此外,建设海 洋观测预报领域重大基础设施工程,将对海洋观测技术装备创新和海洋观测装备产业 发展产生巨大推动力。国家海洋局发布的《海洋观测预报和防灾减灾“十三五”规划》 提出,“十三五”期间,我国要实现海洋综合观测能力明显增强,沿岸平均 100 公里 范围内将有 1 个海洋观测站(点),建设海洋立体观测网。同时,稳步提高海洋预警 报服务水平,实现近海海洋灾害预警报准确率在“十二五”基础上提高 3%至 5%。水 下装备技术开发为核心,集海洋观测及江河湖泊水生态感知网系统设计、装备研发与 制造、 软件开发、工程及大数据应用于一体的全价值链系统服务体系,将成为这一 发展目标的重要支撑。

(二) 公司发展战略

公司围绕“全球运营、创新驱动、人才领先、业务变革”的四大战略,聚焦主业,

瞄准行业技术前沿,加大研发投入,沿着“产业化一代、研发一代、储备一代”的发 展思路实现公司核心技术自主可控,并加速推进“5-5-5”的全球化目标,致力于成 为全球领先的通信信息和能源互联系统解决方案服务商。

(三) 经营计划

2020 年,公司将继续秉承“技术领先、成本领先、质量领先、服务领先”发展理

念,聚焦通信与能源产业战略发展规划,把握信息互联、能源互联、万物互联带来的 新机遇,持续加大研发投入,提升系统解决方案的集成能力,加速国际化进程,力争 成为全球通信与能源互联领军企业,为客户创造更大价值。

1、紧抓 5G 发展机遇,壮大通信信息互联产业发展

2020 年无疑是中国的 5G 规模部署之年,投资将大幅增长,无论是独立组网还是 非独立组网,5G 所需室外宏站至少是 4G 的 1.5-2 倍,2020 年我国将建设 60 万座以 上 5G 基站,2021 年后将形成每年百万站的规模,与此同时室内覆盖需要依靠数千万 个小基站,及带动数据中心快速增长,叠加云计算、大数据、物联网、流媒体、人工 智能等新兴技术及业务的不断涌现,光通信行业前景长期乐观。

公司提前布局,扩大 5G 通信核心产品及设备的产能,进一步发挥“技术领先、 成本领先、质量领先、服务领先”优势,牢牢把握国内及海外 5G 巨大的市场,提升 通信传输产品、数据中心用 100G/400G 硅光模块及通信工程总包与运营服务的市场占 有率,夯实主业的行业领先优势;全面推广 5G 毫米波高速无线室外/室内传输系统 (E/V-band),利用其超高速率、超大容量及在复杂地形下敷设的优势,与 5G 通信 网络形成高互补,并为通信网络提供量子加密通信解决方案、工控信息安全解决方案 等应用。同时,5G 真正的价值在于行业应用,放眼未来,积极拥抱工业互联网、智慧 城市及物联网领域的发展,特别是在工业互联网、智慧城市及物联网领域布局,并形 成相应解决方案与商业模式,继续助攻通信产业繁荣。

2、聚焦能源互联领域,提升系统解决方案服务能力

当前世界更加注重节能与环保,电力传输更需提升高压传输技术,减少能源的损 失。市场对于超高压电缆(400kV,500kV)需求的增长,推动全球高压电缆及其配套 产品技术的不断完善。日前,国家电网公司 2020 年特高压建设项目明确投资规模 1,128 亿元,可带动社会投资 2,235 亿元,整体规模近 5,000 亿元。

在能源变革的大背景下,推动电力电网产品、总包工程、综合能源管理平台的建 设。集中优势资源加快电力电网高附加值产品的销售,扩大产品的市场份额,不断优 化产业结构,发展和壮大海外业务,形成以输变电工程和清洁能源发电工程的规划设 计、工程 EPC 总包为主的综合技术服务能力,成为全球领先的能源互联系统解决方案 服务商。

3、产业裂变激发发展新动能

聚焦通信网络与能源互联产业生态链,瞄准新一轮科技革命和产业变革的前沿, 不断向产业链两端发展,围绕关键核心技术和高端领域,始终坚持自主创新,形成一 大批有自主知识产权的创新成果,打造全价值链集成服务,提增业务规模和行业地位, 引领行业发展。

(1)聚焦海洋通信、海洋工程、海上风电、海洋观测网建设与运维,提供近海、 远海、深海领域系列系统解决方案,利用华为海洋的项目拓展与总包能力,精耕细作

海洋通信与海洋能源互联业务,获取稳定的市场份额,成为国际一流的海洋通信与能 源互联系统解决方案服务商。

(2)抓住电改、泛在电力物联网建设、建筑效能提升等战略机遇,推进电储能 项目发展,积极布局储能项目,建设大型储电系统集成和核心技术能力建设 (BMS+EMS+PCS),打造能源互联网云平台;围绕分布式发电、微电网、冷热电三联 产开展调研,提前布局微电网技术与综合能源服务,成为储能综合系统解决方案提供 商与服务商。

4、持续加快国际化战略布局

全球各国都在大力推动 5G 通信、能源互联网、海上风电等建设,公司要抓住行 业发展机遇,在“一带一路”倡议的指导下,打一场漂亮的攻坚战,加速推进国际化 进程。

(1)通过海外业务和自营出口业务的快速突破,在光通信网络、海洋通信、电 力传输等领域出口及行业工程总包业务在海外市场占有率实现领先地位,巩固全球行 业领先地位。

(2)围绕高端产品、高端业务、高端市场,加大通信、电力及新产业的海外规 划布局。集中资源攻下高端客户,2020 年要实现“前 100”大 T、大 E 数量与高端战 略客户数量翻番。聚焦高端产品的拓展,特别是在高压/超高压/长距离/超低损耗/超 大容量海洋电力传输与通信用产品、硅光模块、5G 毫米波高速无线传输系统、高集成 光电复合等高端产品的开发与拓展。提升海外工程服务能力,精耕目标市场拓展,推 进电力工程、通信工程、海缆总包工程、新能源总包工程等 EPC 总包业务,形成国际 有影响力的工程总包单位,推动海外产业公司高质量发展。

(3)全方位提高海外营销队伍能力建设,在区域营销拓展中形成销售公司制、 区域营销中心制、营销大项目制等多种方式拓展;打造高能的营销平台,提升全球化 营销能力。

5、聚焦管理变革,提增企业持续发展竞争力

(1)全面落实“扁平化、平台化、共享化”组织变革。建立更高效更敏捷的组 织体系,以市场为中心,以“业务流程为牵引”,减少管理层级。实施后,公司的组 织分工更加协同,形成“目标-组织-流程-绩效”的业务管理模式,打破部门职能之 间行政束缚,实现快速市场反应。

(2)全面提升营销平台建设与能力提升。激发增强营销平台的经营活力,提升 营销平台经营的资源协调能力,快速响应市场,满足客户需求。

(3)全面推行 IPD 研发变革,充分发挥研发主观能动性。建立市场引导的研发 机制,加快实现产品的更替与淘汰,全面提升技术研发创新平台能力,推动产业新技 术及新产品发展,满足客户的新需求。

(4)全面深化智能工厂的建设。围绕以“降低成本、提高运营效率”为宗旨, 激活企业内在的发展活力,夯实基础、强化内功、效率制胜。完善智能工厂建设的顶 层设计,增强数字赋能,推动智能工厂的组织方式和生产方式变革,提增企业的运营 能力。

(四) 可能面对的风险

1、产业政策与市场风险 公司产品和服务主要应用于通信网络与能源互联等领域,主要客户是电信运营商、

国家电网等大型国有企业,上述客户的投资需求构成了公司市场发展的主要驱动力。 目前国家正在积极推动的 5G 建设、特高压建设、泛在电力物联网建设、海上风电建 设等产业政策对公司的业务发展构成了良好的产业环境,但受宏观经济的周期性波动、 经济发展速度等因素的综合影响,如国家关于通信与电力基础设施投资的产业政策出 现调整、5G 建设进度未达预期等,则将影响相关行业建设的正常需求,将对公司的业 务发展造成负面的影响。

公司将及时掌握行业信息和政策调整趋势,把握好投资和产品预研方向,通过持 续加强科研投入,强化核心人才梯队的培养,凭借先进的技术积累,不断开拓新的产 品应用与新业务增长点,以此抵御行业政策与市场波动可能带来的风险。

2、海外投资与经营风险

公司近年来进一步加快了国际化战略的实施步伐,公司加大了在东南亚、非洲、 南亚、中东等海外市场的市场开发力度和投资力度,并有计划、分步骤进入欧美国家 市场,加快国际化的产业布局与市场发展。但由于针对海外国家的国际业务存在着政 治、战争和政策变化等诸多风险因素,因此公司的海外业务和海外投资仍具有较多的 不确定性和风险。自 2020 年 2 月以来,“新冠疫情”在我国逐步得到控制,但在德 国、西班牙等海外地区有扩散趋势,随着疫情在全球范围内的进一步发酵,将对海外 光纤市场的预期增长产生负面影响。

公司通过建立完整的合规管理体系来预先点击并遵从业务所在区域贸易、税务、 法律等政策规定,确保合规合法经营;并加强与外部专业机构合作分析和应对国别风 险,对评估风险较高的区域的具体业务通过购买必要的出口保险等途径以规避可能的 损失风险。公司加强对疫情等不可抗力风险的分析预判并做出相应措施,积极应对海 外市场环境的变化,加大战略客户开发,降低不可抗力风险带来的不利影响。

3、汇率风险

随着公司国际化战略的不断深入推进,近几年公司海外业务销售收入实现快速增 长,同时,公司通过海外并购以及新建产业基地,以不同货币计价的海外资产也在快 速增长,因此当汇率出现较大波动时,汇兑损益会对公司经营业绩会产生一定的影响。

公司开展了远期外汇业务,积极应对汇率市场变动带来的风险。 4、原材料价格波动的风险 公司能源互联产业的产品的主要原材料为铜、铝等大宗商品。铜、铝作为基础性

原材料,价格波动比较大,对公司生产经营造成一定的潜在风险。 公司充分利用期货、期权等市场的套期保值功能,减少因原材料价格波动造成的 产品成本波动,保证产品毛利的相对稳定,公司开展铜、铝等商品期货套期保值业务, 虽可以规避大部分铜、铝价格变动的风险,但铜、铝价格若波动剧烈,仍会对公司生

产经营造成影响。

(五) 其他

注:本文摘自网络

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