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A股可能从结构牛走向全面牛吗?

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1078 11 金宇搏笔 Lv.3 发表于 · 2020-6-26 10:19 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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跷跷板效应下不排除低估蓝筹股起涨

上周天瑞资本圈跟大家演讲的题目是《科技牛带动小康牛》。这周大家看一看,科创板和创业板再次发动了连续向上进攻的行情。创业板指数在近段时间连涨9天,创业板指数接近了2400点。


6月18号,一行两会管理层共同出席了上海陆家嘴金融论坛。就在这一天,创业板市场迎来了重大的利好消息,就是创业板注册制开始,而且科创板也迎来了利好消息,被编入了上证指数,从这一天开始,连续4个交易日,创业板指数都呈现了强势上涨,尤其是上周五出现了全面大涨,一举穿越了2300点,本周连续三天时间又险些上涨了100个基点。


现在创业板指数已经到达2397点反弹高位,前面的2293点,势如破竹被踩在了脚下。接下来要挑战的是2015年下跌反弹中继的一个高点位置,在2015年11月底形成的,压力位是在哪?接近2980点,也就是3000点这个位置。


我们有理由相信,科技牛不是一个简单的结构牛市,应该说它会带领A股市场走向战略性牛市,这也代表着国家经济转型的开始。借助资本市场形成的转型,已经明确了它的发展方向,科技牛将会带动小康牛,所以大家可以看到整个创业板指,从1250点附近反弹到目前2400点附近,几乎翻倍了。它真正反弹的时间,从上证A股市场创了2440点新低开始,好多投资人说中国市场没有牛市,而创业板市场已经走出了翻倍的牛市。


按理说在它翻倍之后应该有一次阶段性的调整,不一定是趋势性调整,但起码会有一个阶段性调整。


大家知道创业板和主板总是呈现一个跷跷板的作用,也就是说2016年2017年,当主板走出漂亮50牛市行情时,创业板恰恰从2016年开始,做了一个双头之后便一路震荡走低,前方的位置大概在两千八九百点位置,一直走到了1184点位置,实际上它跌了一半,现在又涨了一倍,涨到了接近3000点的位置,但这次到底能不能过3000点,大家先不要坚持,因为从短周期的波浪来看,目前的创业板一浪上涨、二浪回调、三浪上涨、四浪回调、五浪做延展浪,延展浪如果做出来的话,实际上它应该是步入一个阶段性调整,歇口气,不会是趋势性调整,然后再涨,这时候市场的热点会形成切换,会切换到哪里去,不排除低估值的蓝筹概念股将会起涨。


在这里我再次强调,科技牛带动小康牛,这个科技牛可是牛一年的时间了,可能它即将带动A股市场回归3000点,3000点上方才是真正的小康牛。小康牛也就是我们所说的全面牛市或战略性牛市的一个起点。

从结构牛走向全面牛的重要依据是什么?

我认为收复3000点之后,A股市场将会真正步入小康牛或者是全面牛,这是我的一个判断。具体我们怎么来论证这个结论?


我们下面有几方面的观点,6月18号,陆家嘴金融论坛召开,这次陆论坛中国金融界所有的重要人物都聚集上海,在目前中国深化经济改革的过程中,对中国资本市场的金融开放,金融稳定、金融创新提出了很多重要的政策和一些具体的改革措施。今年的6.18是个很重要的日子,从宏观政策的角度来理解,是中国资本市场的一个政策分水岭。


在这个分水岭的带动下,无论是创业板,还是上证指数和深证指数都呈现了强势突破。所以你会看到6月19号之后,上证指数和深成指,在创业板的带动下都出现了强势上攻。


上证指数当前最高点是2982.94,距离收复3000点近在咫尺。我前面就说过:上证指数第一步是收复3000点;第二步是在3000点这个位置开始起跑。实际上,现在3000点下方是我们建仓的最佳时期。


我为什么说它有可能会演变成全面牛?那是因为这次陆家嘴金融论坛,有几方面事项值得大家关注。


最值得大家关注是:这次对于上证指数进行了多项历史性修改。


哪几项历史性修改,第一,将科创板纳入上证指数。大家知道科创板在这一年中真的不能小看,它的市值已经涨到1万亿。原来大家都不看好,从去年科创板推出一直到今年,准备在7月22号推出科创板50指数。大家知道科创版50指数里边包含了50只目前科创板中的成分股,而且这些股票大部分都是市值比较大,流动性比较好的科创概念股,这批科创概念股组成了科创50ETF交易型开放指数基金。


之所以出现了科创50指数,并且又成立了科创50ETF,是什么意思呢?我认为,无疑是让科创板形成更多的机构投资者的参与热情。所以现在大家要知道在中国境内有几个非常重要的ETF产品,这些ETF产品未来要干什么?肯定给全球ETF基金做资产配置。原来有上证50,深圳100,沪深300,中证500,现在又出了创业板50,科创板50。


对基金公司来讲,他们在进入一个市场时,很多公司都会选择在市场中被纳入指数和ETF的投资标的。所以这次科创50产品的推出,尤其是ETF产品的推出,我认为将会给像华夏基金、易方达基金、南方基金等这样大的公募基金提供丰富的产品配置。


当然从另外一个层面来讲,当ETF产品出现时,大家也要有些准备,因为ETF产品将来可以做指数对冲,也就是说,如果科创板出现了整体的回调,这些指数基金完全可以用对冲的方法屏蔽市场下跌的风险。


所以ETF大战确实是一触即发,未来中国资本市场的结构会发生非常大的改变,什么改变?


就是说原来中国资本市场没有什么ETF产品,大家在市场中就是炒股票,很少去炒指数,更别提股指期货的操作和个股期权的操作了。


但随着中国资本市场多层次格局的确立,更多的金融衍生品逐步出现,所以弄得散户投资者眼花缭乱,不知道这些指数型产品设立的意义在哪里,也不知道这些多元化的金融衍生品设立的初衷是什么?实际上中国资本市场要国际化,要引进更多的人来随着中国资本市场的全面开放,结构性的变化是在所难免的。


我说的结构性变化,一是传统类上市公司份额要缩小,科创类、科技类上市公司份额要增大。另外机构投资者的份额要增加,散户投资者的份额要缩小,这都是中国资本市场未来将发生或者正在发生的改革和变化,大家务必要明白这个道理。


大家说我们怎么退出?实际上在指数对冲和股指期货迷你型交易放开之后,没有实战操作心态,没有实战操作技巧的散户投资者都将会被逼出市场。因为机构博弈本来就很残酷,散户的投资思维和机构的投资逻辑又完全相反,这个时候很容易成为机构博弈的牺牲品。再一个就是散户投资者的资金量不大,大家说我有1000万、5000万,但与基金相比太少了,现在包括很多私募基金,大概三五千万,都很难很难参与到博弈大军中。


我觉得最后能在市场中抗风险的应该是资金量比较大的机构,而且它的策略和量化交易,智能选股都超级先进。


我想跟大家说,其实中国 已经通过这10年,做好了中国资本市场迎接外资全面开放的准备。你既然想迎接外资到来,我觉得有利有弊。外资一到,绝大多数国家的资本市场对外开放时,都会有一波战略性牛市。包括日本、韩国、中国台湾等国家和地区,只要敞开国门,就会有一波战略性牛市出来。

历史性机会面前,一定要提高警惕

但它的副作用是什么呢?当外资控制了我们的筹码时,必然产生较大的市场波动。因为大家想一想像贵州茅台这样总市值已高达1.83万亿,接近2万亿市值的个股。请问这么多家机构,包括QFII都在买,贵州茅台从200块钱涨到了将近1500块钱的水平,大家说将来怎么出货呢?所以这个就是设立个股期权的必要性。


好,有一天假如说创业板指数从1000多点,涨到3000多点,请问这些机构主力又怎么出货呢?无疑得通过指数,无论是创业板指数,还是科创50指数,还是上证50等,只要指数过高,就必须要形成一次指数的对冲交易。


所以我想跟大家说的是,2014年11月监管部门推出中证500指数。当时中证500指数里有很多中小创股票,那时候我在北京召开的一次投资论坛上,就郑重的提醒过散户投资者,当中证500指数推出的时候,大家一定要做好未来市场冲高回落的思想准备。所以大家看一下,在中证500指数推出后,创业板出现了井喷行情,但很快行情结束,股指就对冲了下来。所以我今天想跟大家说的是未来A股市场在创业板、科创板的牛市的带动下,将会在3000点上方发动全面牛市。


这个对市场来讲是一次历史性机会。但在机会面前,大家也一定要提高警惕,预防风险。什么风险?越是走高的指数,越是走强的上市公司,越可能会通过指数基金对冲来完成上市公司估值回归和个股价值修复。


我觉得我的话已经说的很明白了,也就是说现在很多个股,如果你觉得它的估值已出现泡沫,但它一涨再涨,建议大家这个时候不要继续追涨,因为它肯定会有估值回归的那一天。


大家说现在创业板跟当年比起来,还在半山腰,未来有没有可能创业板会越长越高?有这个可能性。但大家要考虑一下,目前的流动性还比较受限,而且全球疫情也有影响。所以这次我认为不会马上一步到位,让创业板指数一飞冲天。相反,创业板和主板市场可能会形成跷跷板的走势。也就是说,如果创业板冲高之时,恰恰是它即将步入整理之日,取而代之的是上证指数要高度关注了,为什么?因为上证指数已经做了修改,这次6.18对上证指数的修改,大家千万要引起重视,为什么要对上证指数进行修改?一方面要增强活力,另一方面要去掉包袱。


这次除了把科创板50只大市值的流动性好的股票纳入上证指数,起到重大的正向引导力之外,另外把ST股票剔除出去,我觉得这个很科学。以往所有在上交所上市的股票,全部标记成上证指数,不论好股票还是坏股票,哪怕是一块钱以下的股票也要纳入上证指数,这样的话就让上证指数特别累。这10年我们都围绕着3000点这个位置逛来逛去,好不容易到了5000点,结果又被这些垃圾股拖回3000点,什么大小非解禁,减持等,弄的上证指数疲惫不堪。


这回好了,把这些包袱全砍掉了,上证指数轻装前进。对于那些没有价值成长空间的股票,没有主营业务创新的股票,被市场淘汰的周期性行业股票,在经济转型过程中没有复活可能性的股票,一律让它顺其自然的退市。


所以大家想想,正在进行的国资改革,剥离不良资产,注入优质资产,并入优质资产。实际上这是对上市公司进行的改革,而这次对于上证指数进行的改革,我觉得是一步到位,注入科技成分。因为科技有国家产业政策扶持,而科创板设立的初衷就是重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合为目标。


所以我觉得通过上证指数的修改,实际上整个上海证交易所上市公司的结构化变革已经非常明显了。


随着这种结构化变革,我认为分化是必然的,所以未来好的公司越走越强,不好的公司怎么办?赶紧退市, 也不会再去保你,不会让你在底部再重组一次,没有那个时间,有价值的就让它在市场中永远有融资能力,没有价值的,也不要在这地方欺骗投资者。因为以后机构投资者多了,他们对于一些业绩造假,还有操纵市场,变相重组的事情都是零容忍。尤其是国际市场一些机构投资者对这些事情都是零容忍。


所以我觉得这次上海证券交易所,一定会按照上市公司的治理结构,对上证指数的修改做出比较大的动作。从这个角度来理解,上证指数在修改之后进入到脱离3000点的底部区域,走向更加强势上涨的牛市征途,我认为完全是可以预见的未来。

策略为王,再选投资标的

今天天瑞为什么要起这样一个题目?


我认为我确实在很多方面,根据产业政策和宏观的变化,提出一些前瞻性的判断。我们很多投资人长年听天瑞资本圈,你在我这儿可能听不到更多的个股信息,但是你可以听到我对市场趋势变化的一些宏观信息和应对策略。


其实我们中方信富很多首席们,他们在选股方面和行业研究方面有非常独到的功底。现在整个中方信富,我们在投资顾问行业领域里最注重的就是趋势研究、策略制定和行业研究,也就是说你如果作为一个成功的投资者,一定要把策略放在前面,先策略为王,然后再选投资标的,正确的策略面前去做正确的操作,要保持正确的姿态,否则你一旦方寸大乱,再好的股票你都赚不到钱。


真是这样的,TCL我是不是很早就推荐给大家了?没有用,因为什么?大家根本就不明白为什么我要推荐它,也不明白为什么TCL要上涨,实际上就是在大的策略面前,大家还没有把握机会。


TCL我是在两三块钱这个位置推荐了一次,它第一次上涨就翻倍了。当时大家看着翻倍的结果,都是在5、6块钱进场的,从5、6块钱到7块钱用了短短一周时间,当跟风盘上去的时候,它立刻出现了洗盘动作,又从7块钱打回到3块多钱这个位置。好多跟风盘基本上就是在破了半年线支撑之后全部跑出来了。结果它在触及年线时,又一次强势崛起,而且大家问TCL能涨到哪儿,我觉得肯定要破7块钱,因为前一波叫一浪,经过二浪清洗,三浪主升浪一定会走得比较高。


大家说现在这个位置还能不能进,又出现比较大的并购重组消息。我认为,从TCL集团变成TCL科技,完成华丽转身,目前它的总市值已接近千亿。大家知道TCL集团我当时比较看好的地方,因为它是MSCI标的股,又是证金持股。后来变成TCL科技,是因为它做了智能家居,原来做家电变成智能家居,所以我把它类比是估值超低的,具有重组性质的第二个格力电器。


当时格力就是从格力集团变成格力电器,然后一路领涨。所以TCL大家要随时随地跟踪,你要看一下它的公告和一些前沿资讯,看一下它的大势,它最近又有重大的收购案,我想将来主板市场上,沪深两市类似这样的股票,可能还有很多,他们将会真正把A股市场的指数托起,也就是说原来你炒的都是中小创,未来你一定要关注低估值创蓝筹,也就是蓝筹概念股中会出现很多科技蓝筹,我们称之为创蓝筹。


TCL就是其中一个,还有江淮汽车。我再举例,你看它的走势也很有意思,这个股票去年我在深圳讲课时,给大家推一只股票,大家说你为什么推这个股票?


我说忽然那天去看新能源汽车,我发现咱们国产的蔚来汽车是江淮汽车制造,我说这股票有戏,已经介入了新能源汽车的整车生产,结果这只股票在4月份迅速的拔地而起。

但是正当大家开心的时候,它又回来了,因为跟风盘太重了,清洗了好长一段时间,但是实际上这些股票不管怎么清洗,只要有故事发生,你就必须密切跟踪。所以它第一波可能都是假突破,然后就开始清洗整理,慢慢清洗,等大家都要放弃它的时候,真正主升浪才会开始,所以你看江淮汽车这一波主升浪,基本上是从5块钱到11块钱,不到一个月的时间就上去,速度就是这么快。目前江淮汽车的总市值比较小,才100多亿。


我想跟大家说的是什么叫做资本市场的结构性改变?也就是说它会通过资产重组、并购,在未来爆发出强大的并购价值,像江淮汽车。大家都知道中国的北斗全球系统部署已经结束了,实际上这件事意义重大。像江淮汽车它就会借力北斗导航,引领智能出行。所以中国很多的大数据、云计算,还有包括一些高端智能制造企业,都会依托北斗系统来完成智能化改造。


大家知道北斗系统是中国自主知识产权,现在有钱不往新经济上投,往哪投呢?新经济实际上在中小板和创业板中有一批先导型的科技创新上市公司,被主力资金在30倍市盈率的时候全部吃掉了,现在这些股票都涨了回去。


接下来我觉得无论是新发行近万亿的公募基金,还是正在路上的REITs基金,他们要干的事情就是要在传统低估值蓝筹中,寻找更多未来可以插上科技翅膀的企业,然后进行改造,真正转身为创蓝筹,从而把他们的股价向上推升。当这些上市公司股价抬升时,大家想想,整个上证指数,就会出现较大幅度的提升。


所以讲到这的时候,大家就可能明白接下来市场要发生什么了?这就是为什么我们的逻辑关系——从结构牛中的科技牛,将来演化成全面牛市的小康牛,这是我整个逻辑。我想大家如果能听懂我的意思的话,对于中国未来战略性牛市将会更加充满信心。

3000点下方

可以大规模建仓的股票还有哪些?

除了这些股票,大家说我还应该关注哪些股票?我告诉大家,现在你应该关注的是我曾给大家提供的一个表格,这个表格里证金公司持股大概接近300家,你把证金公司持有的股票和沪深300股票做一个大数据比对,你再把MSCI标的股票拿来,去除科技成分股剩下的标的股,就是你可以在3000点下方大规模建仓的股票。


你现在问我全面性牛市我选什么股票?300只够大家选的了,当然你不可能选300只,大概选三五只就够了。怎么选三五只呢?我认为,第一你要选好赛道;第二你要选好龙头股。现在国家产业政策推动的行业,那就是标准的赛道,你要选这样的赛道,比如说像新能源,国家推荐这就是赛道,大基建国家推荐这就是赛道,生物制药国家推荐这就是赛道。


最近,我们又做了传媒类的三网合一的研究,短视频等也是赛道、大数据、云计算也是赛道,还有5G、半导体,当然这个包含在新基建的细分子行业里。你要选对大的赛道,你要选对里边的细分子行业,你就去挑它的龙头股,只要你能做好这两点,在接下来的战略性牛市中基本上不会踏空。


我刚才所说的2020年6.18会议就是中国资本市场政策的分水岭,这是我给大家定义的。中国资本市场资金的分水岭将会从什么时候开始?我认为,一定会有一次重大的降息或降准出现,可能就是中国资本市场资金的分水岭。现在来看,我们觉得市场上的流动性有,但不够充裕。在最近5个交易日中,大家可以看到央行向市场逆回购投放了8000亿,其实这就是变相降准,但是却没有用降准的方式来做,只是逆回购了8000亿。实际上不以降准的方式来提出,也是希望这个市场再做一些准备,在给市场留些时间,再多发些基金,今年到现在为止新募基金份额已经达到1万亿以上,是最近几年中少有的,说明资金还在不断集聚,机构投资者还在不断介入,所以现在还没有开始大规模降息和降准,这是一个信号。


第二个信号,中央提出让金融企业最近一年要向社会实体企业让利1.5万亿,我觉得这个提法很重要。金融企业特指的是银行而不是券商,向社会实体经济让利1.5万亿,这个事情已通过人大表决了。尽管很多银行都纷纷表示不甘心,1.5万亿卸掉了他们的半壁江山,但这1.5万亿谁给实体?实际上这条消息它怎么能让利?大家想想它怎么能让利,那就是降息,你只有降息才能真正的让利,你要让我们的贷款利息,中小企业的贷款利息下降,然后把息差让出来,对吧?所以资金的分水岭一定在最近将会出现,现在还没开始这个政策,只是人大讨论通过,国家倡导银行要让利实体企业1.5万亿,一旦这个事情落实,那就是降息的开始,一旦降息开始,我们全面性牛市也就开始了。所以这个信号大家也一定要特别关注。


这是我看到的信号,这比我前面跟你说让你去看北上资金,去看两融资金,两融资金现在年内也创了新高了,你看看这些资金,你算算1万亿的往市场进,只不过是长枪短炮进来的都不一样而已。


但是这个市场之所以能保持热度,就说明在3000点这个位置,有多少机构投资者手里牵着战马在哒哒哒准备冲出红线,要往外跑,这1万亿往里进,A股市场收复3000点,那都不是事儿,弹指一挥间就过去了,关键是3000点这个位置要起跑,能不能跑起来?这才是关键。


我们跑了10年了,因为跑起来又掉下来,给投资者信心极大打击。当然了,我觉得机构投资者也打击不小。所以从现在开始这些资金或者更多的海外资金也进来的话,3000点这个位置你可能以后就看不见了。所以,你不在这个地方大举布局,更待何时?






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太极煎饼
Lv.6
发表于 2020-6-26 19:34 复制 查看全部楼层
反反复复,无穷无尽

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太极煎饼
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发表于 2020-6-26 19:34 复制 查看全部楼层
片慢牛变片熊

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太极煎饼
Lv.6
发表于 2020-6-26 19:33 复制 查看全部楼层
片牛边慢牛,

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太极煎饼
Lv.6
发表于 2020-6-26 19:32 复制 查看全部楼层
A股可能从结构牛走向全面牛吗?

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无声无息5
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发表于 2020-6-26 18:50 复制 查看全部楼层
能不能跑起来

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无声无息5
Lv.4
发表于 2020-6-26 15:14 复制 查看全部楼层
呈现了强势上涨

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怪盗基德06
Lv.4
发表于 2020-6-26 13:16 复制 查看全部楼层
关键是3000点这个位置要起跑,能不能跑起来?这才是关键。

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无敌至尊宝
Lv.6
发表于 2020-6-26 13:16 复制 查看全部楼层
给投资者信心极大打击

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股股1964
Lv.4
发表于 2020-6-26 12:50 复制 查看全部楼层
科技牛不是一个简单的结构牛市,应该说它会带领A股市场走向战略性牛市,这也代表着国家经济转型的开始。

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因小果大
Lv.7
发表于 2020-6-26 12:31 复制 查看全部楼层
创业板指数接近2400点

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天天涨停777
Lv.5
发表于 2020-6-26 11:03 复制 查看全部楼层
科技牛带动小康牛

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