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关于深科技的深思考

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642 4 红牛牛牛 Lv.4 发表于 · 2020-6-27 11:31 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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关于深科技的深思考

内需加内供,进口替代。伟大历史机遇和挑战是最优的选择

1)内需加内供,进口替代,是最好的行业。我国科技芯片毎年进口3100多亿美元,特别是内存芯片我国几乎为零,每年进口1200多亿美元!随着国内疫情控制基本稳定,相信国内大部分行业会因一季度的业务停滞,二季度开始将有显著性的报复性增长,科技芯片半导体是景气度最高的方向。
2)在科技新基建的大背景下,国产科技芯片的投资力度一定是增加,而不会缩减。地方财政的压力,会由中央财政支持、专项基金、专项债等方式补齐。中央高层对科技创新坚定推动的明确态度,我们更应有充分信心。
3)国产替代应理解,替换不是目的,发展产业、解决卡勃问题才是目的。
4)要站在十年维度的高度思考问题。
要想清楚在疫情带来的全球历史性股灾后,这将是2008年、2015年后又一次超级加仓点。伟大历史机遇和挑战,一定要用十年的维度去思考问题,买十年后你还愿意持有的公司,思考他们十年后的样子。当然对科技股来说十年太长,三年我们还是可以看得到的,所以2020年业绩,2020Q1业绩、2020H1业绩,都去他妈的,谁爱看谁看。假爱业绩的话干嘛不去买5倍以下pe的民生银行去呢?我只想知道2021年或者2022年,疫情终将过去的时候,哪些企业会或者,而且活得很好并能做强做大。
5)从弹性思维到底线思维,坚守Alpha顺从Beta。
在全球股灾的风险偏好急剧收窄的局面下,很多短炒资金执着于所谓的短期确定性,比如口罩等等,把一些似是而非的短期催化剂看的无比之重,而一旦兑现又视之为“利好出尽”,惶惶然出逃如丧家之犬,如惊弓之鸟。
更不用说,一些投资者按照股价图形研究基本面,只要下跌就说明行业不及预期,基本面要完!
长期来看,短期博弈消息、市场情绪,心中花开花谢的投资者加大了股票的波动性,但也增厚了我们坚定的价值投资者的收益率。
应理解所有上市企业,其市场价值(不是内在价值)都包含了Alpha和Beta两个因素,内生增长、长期未来优异的公司将取得明显的相对收益,Alpha显著,但市场整体伴随全球资本市场共振,在近期的特定危机阶段,Beta成为重要的主导力量。
深科技未来的主业,存储芯片行业兼具强Alpha和强Beta属性,这意味着在牛市的通吃,和在熊市的震荡,短期受美股和全球资产波动的不确定性,强Beta属性发挥主动力量,但随着科技基本面方向逐步得到认知,Alpha会成为主线,如能适时叠加中国股市的恢复性向上Beta,再次进入通吃。
6)市场已然弱的时候,超额收益太高就会比较尴尬,但只要稍微跌一跌,就应该坚定的加,没有比这更优的资产。
7)我们要关注深科技的是长期竞争力:
存储芯片行业的市场空间。
存储芯片核心产品的封装、测试以及存储产品的竞争力。
竞争门槛与护城河。
企业执行能力。
产业链上下游的客户服务能力。

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无声无息5
Lv.4
发表于 2020-6-27 15:55 复制 查看全部楼层
企业执行能力

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因小果大
Lv.7
发表于 2020-6-27 15:07 复制 查看全部楼层
看好深科技的长期竞争力!

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悬崖之冰
Lv.4
发表于 2020-6-27 14:42 复制 查看全部楼层
关注深科技的是长期竞争力

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无声无息5
Lv.4
发表于 2020-6-27 12:36 复制 查看全部楼层
地方财政的压力

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