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上证指数、板块指数与个股操作

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673 5 牛股短线 Lv.4 发表于 · 2020-6-27 23:40 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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上证指数、板块指数与个股操作

很早的时候,我把上证指数看得很重。上证指数确实很重,在最关键的时候,和重要的时候,上证的说服力远远超过任何其他的指数。除了这样的情况,上证指数似乎没有太多的作用,甚至有的时候会误导操作。

前面和去年,渐渐地总结出来一些东西,比如在上证指数没有系统风险的情况下,可以抛开上证指数,问题在于,系统风险如何定义。
2015年的5000点,依据系统确定了这是中期调整,但是这没有引起警觉,这个中期最后带动了长期,导致长期下跌。2018再次出现了中期下跌。两次的走势足以让我去回到历史中,寻找系统性质的风险。

这个总结去年基本完成,系统风险是大于短期的下跌,中期下跌和长期下跌以及超长期下跌都是系统性质的风险。

2016年到2017年两年,开始我认为指数依然具备风险,但是没有太大。操作上依然是保守的,两年来几乎所有的指数短期底部都抓住了,但是操作的效果却不大。直到2017年后期,慢慢的认识到,只要系统没有系统性质的风险,上证指数的走势是可以忽略的。
忽略指数操作个股,问题再次到来,买什么股?2016到2017的操作效果不理想的原因是什么?

2017年,使用系统的选择个股开始,选了一批长线股,但是却没有全部操作,这确实因为对这样的系统选股还是疑虑重重,对系统的认知还存在问题。这些长线股,操作了一部分,诡异的是,操作上居然正中存在的问题,而没有分析问题的个股却没有操作,这些个股涨势异常的好。而操作的个股因为存在分析问题,结果还是很不理想。

系统选股确实和传统的技术非常不一样,系统没有筹码,没有交易量,没有强弱之分。没有基本面,也没有市盈率和现金流,只有系统指示的长期方向。我一度非常认可奥尼尔的选股方法显然和系统选股是巨大的差距。一度我想放弃系统选股,采取奥尼尔的方法,可是因为奥尼尔的方法我觉得过于复杂,还有部分基本面的东西,这个和我的技术分析似乎不是太契合。我的理想方式,就是使用完全的技术方法来为未来的操作定出一个操作的模式。这个模式在过去的几年显然不理想。只有在2017的末期慢慢显露出一点曙光,这个曙光在2018的指数下跌中,显然毫无用处,却没有去考虑在2019年的反弹上继续使用。

在2019年的后期,开始放弃指数的研究,全面转向个股和期货,一个很现实的要求就是要寻找出来潜在的走势长期机会。在商品的操纵和分析上不断的调整,慢慢找到基本的路线,这个路线被转给了个股,再度去思考个股的问题。

我和我的朋友们为2020的操作做了大量的准备工作,这里包含暂时放弃商品,全面转向个股,因为我们的分析认为股票市场机会更大。商品接近两年的操作有效果,但是成效不是很大,也可能需要一个时期来总结,寻找成效不大的根本原因,为下一步的操作打基础。

在股票的讨论中,朋友们极力强调的板块指数,也给我不少的提示。过去我的分析中是没有板块指数的,这是因为软件上就没有板块指数,在更新了软件后才找到板块指数。

能够使用系统对板块指数分析确实是一种幸福。看完所有的板块指数后,很快就找到的操作的方向。这也是今年第二季度操作比较理想的原因。
回头去思考2016 2017两年操作的问题,买到指数底部也不见得操作的原因是没有板块指数作为指导。然后,前面没有去寻找筹码,交易量,消息政策和基本面没有大错。错的是没有找板块指数。

图一:酿酒的板块指数 黄色短期,紫色中期,绿色长期。
在图1中,酿酒板块不但是中期的上升,中期上加长期上升。这是2016年到2017的走势,非常强劲。

图2 msci中盘股指数


图 3 保险行业指数

图4 家电行业板块指数

图2 图3图4是三个比酿酒稍差的三个板块、
显然2016 2017的两年中,我的操作没有选择这四个板块。当然保险银行即便走势也是剔除的。

2018末期到2019年中期,显然是猪的天下,

猪肉概念指数
我的操作依然没有这个板块。而在猪周期的末期医相关板块,疫苗,生物,医疗器械,医药制造,等等已经开始了长期拐点。


图5 医疗服务

图6 食品饮料

图5是医疗服务的板块指数。其他的指数不再贴出来。图6是食品饮料的指数。

过多的例子我不在列举,从这些板块指数上,我们可以清楚的看到。在上证指数具备系统性质的风险下,再好的板块也难于上升,最好的是走出平台震荡。在上证指数不具备系统性质的风险情况下。板块指数开始自己的节奏。

常常在操作中会看到一句话,叫做穿越牛熊。个股可能确实存在这个现象,但是板块指数似乎不是这样的。应该说:板块指数有着自己的运行规律 !
在没有系统性质的风险情况下,寻找上升的板块指数,是个股操作的最大方向。板块指数有自己的运行规律,但是这个规律受到上证指数的制约和影响。这个影响主要体现在上证指数具备中期或者长期下跌的情况下之下。在没有这样的风险情况下,板块指数沿着自己的规律和周期运行。

走到这里,我们余下了最后一个问题,如何判断板块指数的运行是处于上升,震荡还是下跌中。这就是需要使用系统的分析规则。级别的领先和滞后,级别的循环次序。当然即便有了这些,也不能确保我们不犯错,起码规避掉下跌和震荡。因为下跌和震荡在系统上,相对容易确定。

我们给出一个具体的例子,

图7
图7是食品饮料的接近十年的走势,这个超长期很容易判断出来是接近高位的盘整,那么依据分析原则,中期的底部拐点就是买点。2018年这个板块指数的中期拐点之前,两个完整的中期下跌完成,作为分析,即便是没有中期拐点,都可以提前判断出来,未来的中期拐点就是中期上升。而不是误判为中期反弹。

我在其他的文章中反复强调过,上证指数失真不失真,一点都不重要。上证指数的作用是老大的地位,而不是真实的反应全部的市场,任何一个指数都不能全面的反应市场,也没有这样的指数。即便是板块指数依然不能完全的反应市场。实际走势中,即便是走势不好的板块,依然会有强劲的个股上升。板块指数强劲上升,也不代表这个板块的个股都会强劲上升。

没有万能的指数!
上证指数的重要作用,是给其他的指数定位。这就像全球经济不好,不代表所有国家经济都不好,只是说绝大多数国家的经济难好,极少数依然会好。上证指数定位功能就是这个,是一个大局、上证指数的系统风险,无论是中期下跌还是长期下跌,都给所有的指数定位:你们难涨。
上证指数在没有给出系统风险的情况下,各个指数山中无老虎,猴子称霸王,板块指数各显神通。在板块指数强劲走好的情况下,这个板块的个股各显神通。板块指数的上升,为这个板块的个股上升奠定了坚实的上升基础。选择板块中的强势个股,收益的稳定性的增强。当然即便是这样,如果选择了强势板块的中的弱势个股,系统上显示没有中期上升或者长期上升的股,依然不会有很好地收益。

这样我彻底的理解了我这几年来做的选股模型,没有好结果的原因。选股模式在全部的个股里选股,自然不会有好结果。正确的做法是在上升的板块中去使用选股模型。选股模型没有错,错的是选错了地方。

不但是选股模型,过去的选股,无论是交易量选股还是形态选股,都会有这样的问题,全市场选股是有问题的,板块选股才是使用选股手段的用武之地。无论是筹码,交易量还是形态,还是其他。

通过上面的分析,我们就总结出来一个方法,第一上证指数无风险,第二:板块指数上升,第三上升板块的个股处于上升。这三点将成为我未来的操作个股的重要依据和手段。过去学过很多的选股方法,这些方法如果和这三点违背,将会被丢进垃圾堆。

这篇文章酝酿了很久很久,我在去年下决定改变自己的个股操作的不理想状态,一直在寻找操作的依据。如今这个依据和逻辑线索基本成型,我把这些思考写出来,希望大家能从中受益,更多的希望看到更好的思路。谢谢!

2020 0627 牧羊

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浩哥815
Lv.3
发表于 2020-6-28 16:21 复制 查看全部楼层
寻找操作的依据

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无声无息5
Lv.4
发表于 2020-6-28 16:19 复制 查看全部楼层
选了一批长线股

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无声无息5
Lv.4
发表于 2020-6-28 15:16 复制 查看全部楼层
上证指数确实很重

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股市小游记
Lv.5
发表于 2020-6-28 06:56 复制 查看全部楼层
希望大家能从中受益,更多的希望看到更好的思路。

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戒不掉的烟
Lv.3
发表于 2020-6-28 00:59 复制 查看全部楼层
为下一步的操作打基础。

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