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300782卓胜微,天然的千亿俱乐部成员!

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849 3 牛股狙击 Lv.2 发表于 · 2020-6-28 08:16 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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300782首发股东减持8%的公告果然如期而来,我就来谈谈对它的一点看法。

一、第一阶段减持(6个月)的股份最终可能是多少?

6月18日是300782首发解禁的第一天,从这天开始,解除限售股份的数量为38,816,995股,涉及7名股东(IPV 、南通金信、姚立生、天津浔渡、联利投资、司绍华、陈皞玥),占公司总股本的38.82%。本次实际可上市流通数量为33,770,098股,占公司股本总额的33.77%。

6月24日晚间,公司公告称,近日收到公司首发前持股5%以上股东IPV 、天津浔渡、联利投资发来的《股份减持计划告知函》,拟减持公司股份8%。上述3家公司分别持有公司8.51%、5.83%和2.19%股权,此次拟减持的数量占公司总股本的比例分别为6%、1%和1%,股份总数合计为800万股。按照公司6月24日收盘价测算,这一减持计划参考市值为56亿元。

那么我来分析一下在6个月内最终可能通过二级市场卖出的股份是多少:

1、首先来看24日晚间发布减持公告的三家:

因为证监会有规定,每6个月的减持周期,集中竞价方式减持规定是公告之日起15个交易日后的任意连续90个自然日内不能超过公司总股本的1%,6个月内最大是不超过总股本2%,大宗交易最大是不超过公司总股本的2%。

截至目前IPV持有本公司股份8,508,919股(占公司总股本比例8.51%),其计划在 6 个月内拟通过集中竞价、大宗交易、协议转让的方式减持本公司股份合计不超过 6,000,000 股(即不超过公司总股本的 6.00%)。天津浔渡持有本公司股份 5,830,128 股(占公司总股本比例5.83%),其计划在 6 个月内拟通过集中竞价的方式减持本公司股份合计不超过1,000,000 股(即不超过公司总股本的 1.00%)。宁波联利持有本公司股份 2,186,033 股(占公司总股本比例2.19%),其计划在 3 个月内拟通过集中竞价的方式减持本公司股份合计不超过1,000,000 股(即不超过公司总股本的 1.00%)。从上述规定和股东承诺来看,也就是自7月20日开始,在二级市场上可以卖出的股份为200+100+100=400万股,而IPV的200万股还不一定通过集中竞价方式卖出,也就是说这6个月真正可能卖单只有200万股。

这里还要特别指明的一个是在减持公告里,宁波联利持有公司股份变成了2186033股,而上市发起人原始股票数是4186033股,那怎么少了200万股呢?原因大概是18、19、22、23四天发生的大宗交易一共200万股基本被机构专用席位买走了,所以减持公告里才显示宁波联利只持有了2186033股!

2、首发解禁的另外4家减持的可能性:

南通金信、姚立生、司绍华、陈皞玥,南通金信持有的6812045股股权是在2017年底通过1.8亿受让而来(IPV的8508919股成本只有区区95万元,而且控制人为新加坡籍),最终受益人是几个自然人,个人估计它还是有可能后续发布减持公告,但就像前面所说最多二级市场买出200万股,对市场影响也是有限。姚立生,此次法理上可以减持1682299股,但他是公司高管,对自己公司应该有自己的判断,个人认为他即使减持,通过二级市场减持的量不会超过50万股(个人其实特别倾向他不会减持)。司绍华、陈皞玥,作为公司首发原始11名股东之二,个人没有查出它是怎么入股的以及成本是多少,但估计不会超过南通金信,因为他们都不是持股5%以上的股东,所以减持不减持目前还不知道,待中报看看股东名册就知道了,个人强烈看好他们不会减持(有正常思维的人,目前减持300782简直就是和钱过不去)!

综上所述,个人认为在7月20日后的几个月时间里,首发解禁通过二级市场减持的总股份最高不超过450万股,实际可能是200万股,这样的筹码属于丢到水里响都不响的小干扰,减持只是在心理层面影响一下而已。

看看 603986 去年18月14日晚宣布减持,第二天直接低开8%为84.37元(此价格也成为减持消息公布后的最低价),收盘微跌,然后一轮涨升到180元,然后高位盘整,只到年底开始的芯片半导体股牛市开启一直涨到428.18(6月24日复权价格342元)。

我里写的 300573 ,也是同样,4月8日宣布减持不超过6%股份,然后从98元一路涨到150+。圣邦股份也是,太多这样的例子,就不一一枚举了。

二、公司增发可能发行的股份数

6月1日,公司公告增发,拟募资不超30.06亿元,加码高端领域和5G市场。募资中的14.18亿元用于高端射频滤波器芯片及模组研发和产业化项目,项目投资总额为22.74亿元。卓胜微表示,芯片国产化替代进程加速,本项目的建设将有助于打破国外厂商在高端应用领域的垄断,抢位高端滤波器的国产化,实现进口替代。

   300782定价基准日、发行价格及定价依据:本次非公开发行的定价基准日为发行期首日(T-2日),即《认购邀请书》发送的次一交易日。发行价格为不低于定价基准日前20个交易日(不含定价基准日)公司股票交易均价(定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量)的80%。

本次非公开发行的最终发行价格由公司股东大会授权董事会在取得中国证监会关于本次发行的核准文件后,由董事会及其授权人士与保荐机构(主承销商)按《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关规定在上款描述确定的发行底价的基础上接受市场询价,根据发行对象申购报价的情况,并严格按照《认购邀请书》中确定的发行价格、发行对象及获配股份数量的程序和规则,确定本次非公开发行的发行价格,不低于发行期首日前20个交易日公司股票交易均价的80%。

这里我拿刚定增结束的603986比较,603986发行首日是5月15日,确定发行价格为158.65元,但经过询价,发行价格提高到203.78元!

300782的增发肯定要在除权后进行了,个人非常看好300782后期走势,个人估计到时发行价格可能不会低于450元每股(考虑股价上升和询价竞争),就按每股400元(复权720元)计算,那么实际发行股本大概是420万股(除权后750万股),不考虑定增项目利润,对公司业绩的摊薄基本没有影响!

三、未来估值

卓胜微从一个名不见经传的小企业开始,因为当年选择的方向正确,加上后来各种因素的影响,迅速成为细分行业的龙头,并从国际巨头口中抢食,很了不起!去年6月18日上市,一天登天之路就此展开,直到昨天股价创下历史新高,为什么此股在市场的不断质疑中不断上涨,基金持仓比例也不断上升,持股占比流通股达到27.56%,还有一家QF也持有1.11%的流通股(未解禁前的2500万股流通股)。在6月18日首发解禁后,短短4个交易日,机构席位(另一家好像是社保基金席位)大宗买入200万股,机构疯了,市场也疯了!

机构疯了?市场疯了?

我看未必,从去年开始,由于股市政策的不断变化,注册制的推出,退市新政的实行,国外指数基金的被动买入,各类ETF的的设立入市,公募基金的发行如火如荼等等,我们发现市场进入了一个新的“投资潜规则”,那就是头部企业越来越受各类资金的欢迎,问题公司逐渐被市场抛弃,反应出来的就是股价越高的越涨,股价越低的越无人问津。我在2019年12月31日发的文章里就对全年股市做了一个预测,其中就有一条说“全年可能股价分化更为突出,股价100+的股票会超过历史上任何一个时候”,应该说比较准确预见了这种趋势。

300782未来企业发展,大家可以看看各大券商发的研报,这里就不一一重复研报里的内容了。卓胜微作为一个占尽天时(美国制裁、国产替代)、地利(行业龙头、赛道前排)、人和(芯片、半导体牛市)的股票,作为细分行业龙头,而且行业是未来每年增速高达20%的赛道,自身又全面领先国内本行业的其他对手,国产替代前景广阔!

按照目前市场对芯片半导体类公司的估值标准,个人认为300782给于市值1200亿(最少1000亿市值)是非常适合的,而且时间不会太长,而且随着此次增发项目的投产,股市局部牛市的纵深发展,个人估计实现目标的时间最迟在明年8月,让我们拭目以待!

小卓子,加油!!!

特别声明:一个股再好,现在都是预期,都不能排除黑天鹅!!!买股个人要有自己的考量,仓位的控制和风险的承受能力,不能有赌博的心态(当年赣州稀土借壳 600228 的事件,让多少笃定肯定被借壳的赌徒倾家荡产)!此篇文章只作为参考,不构成任何投资建议!

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无声无息5
Lv.4
发表于 2020-6-28 11:55 复制 查看全部楼层
减持只是在心理层面影响一下而已

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蜀龙88
Lv.6
发表于 2020-6-28 11:14 复制 查看全部楼层
学习了............

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无声无息5
Lv.4
发表于 2020-6-28 10:31 复制 查看全部楼层
股份最终可能是多少

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