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猝不及防,13万股民被“闷杀”!昔日“全球霸主”,百亿造假,这家公司或面临强制退

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768 8 狂炒龙头股 Lv.4 发表于 · 2020-6-30 11:42 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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从昔日的A股大白马,变成令投资人愤怒的黑天鹅,从产业英雄沦为阶下囚,康得新的变化令人始料未及,不胜唏嘘。


昨天深夜,*ST康得发布公告称,收到证监会第二次《行政处罚及市场禁入事先告知书》。


告知书提到:“公司存在触及深交所规定的强制退市情形的可能性,公司股票可能被实施重大违法强制退市,公司股票已于2019年7月8日停牌,公司股票将继续停牌。”

产业英雄沦为阶下囚

*ST康得(原“康得新”),全名为康得新复合材料集团股份有限公司,成立于2001年8月,是深圳中小板上市公司。

这本是一家令国人引以为傲的企业,它们从美国GBC公司手中夺得了预涂膜全球霸主的地位;打破了日、韩、台湾企业对大陆光学膜市场的垄断;从美国3M公司抢得了宝马公司90%的汽车窗膜业务;其母公司投产了号称生产能力中国第一、全球第五的碳纤维生产线,并打算未来把碳纤维业务纳入这家公司。

在2017年8月《福布斯》发布的年度“全球最具创新力企业”榜中,这家公司成为中国首家,也是全球唯一入选的材料企业!


这样的成就,让康得新创始人钟玉被称为中国材料界的任正非,康得新则被媒体形容为中国材料界的华为。有人甚至评价说,康得新作为一家民企,凭借一己之力,在短时间内完成了一个国家多项战略性产业的提升。钟玉还曾两度陪同*访问德国,成为德国总理默克尔欢迎午宴上的座上宾。

不过2017年之后,仅仅一年多时间,康得新就因涉嫌信息披露违法违规,被证监会立案调查,公司也戴上ST帽子。曾在7年时间创下股价涨幅近10倍,市值近千亿的A股大白马,股价如今从最高点跌去近90%,走到了退市的边缘。留下的则是十几万欲哭无泪的投资者和一地鸡毛。而钟玉也因涉嫌挪用资金被捕。


从昔日的A股大白马股,到濒临退市,康得新是如何走到这般田地?

4年虚增利润115亿

根据最新的《告知书》,康得新财务造假之恶劣登峰造极。

2015年之后连续四年,每年虚构销售业务,虚增收入和利润,且财务窟窿越来越大。调查显示,康得新2015年至2018年,年报中虚增利润总额分别为22.43亿、29.43亿、39.08亿、24.36亿,其中2018年造假额是年报披露额的7.11倍。四年时间累计虚增利润总额115.29亿元。

四年间,同样是虚假数字的还有康德新的银行账户。2015年至2018年,年报中披露的年末银行存款余额分别是95.71亿、146.9亿、177.81亿、144.68亿。每年百亿现金趴在账上的“大牛股”,实际调查却发现,康得新及其合并财务报表范围内3家子公司的4个北京银行账户的资金,被实时、全额归集到康得集团账户,康得新及其各子公司北京银行账户各年实际余额为0。

控股股东康得集团直接掏空上市公司还不够,还在2016年、2017年,利用康得新子公司与厦门国际银行和中航信托分别签订《存单质押合同》,为康得集团提供担保,2016年至2018年连续担保债务本金分别为14.83亿、14.63亿、14.63亿。

据调查,康得新另一项财务造假,是将声称投入先进高分子膜材料项目、建设裸眼3D模组产品等项目募资,以采购款等方式转出24.53亿,并经过多道流转后主要资金回流至康得新,用于归还银行贷款、配合虛增利润等。

创始人钟玉由于在押注裸眼3D项目上的失败和碳纤维领域的大手笔布局,严重影响了公司的现金流,在股票质押、密集增发和向银行借款等一系列融资手段用光之后,钟玉终于迈出了违法的一步。


之后,百亿元财务造假案东窗事发,康得新光学膜业务陷入困境,员工大量离职,13万投资者被闷杀......

回顾康得新和钟玉的成败之路,表面上看,是企业领导者的野心与实力不匹配,实际上是企业领导者对现代企业管理制度和资本市场的诚信缺乏敬畏之心,这其中也包括与之配合的投行、银行和审计机构,对市场缺乏敬畏之心。

13万股民胆战心惊

今年5月,证监会主席易会满表示,证监会集中力量查办康得新、康美药业等一批市场高度关注、影响恶劣的重大财务造假案件。

这些案件具有一些共性特点:一是造假周期长、金额巨大,往往持续数年时间,虚增利润动辄几十亿乃至上百亿元。二是出现系统性、规模性造假现象,有的公司虚构业务,搞“两本账”。三是造假同时往往还伴生违规占用、违规担保、内幕交易、操纵股价等违法犯罪行为。对这类案件,证监会将紧抓不放、一查到底。

新修订的《证券法》已于2020年3月1日起施行。新《证券法》大幅提高了对证券违法行为的处罚力度,如对于上市公司信息披露违法行为,从原来最高可处以六十万元罚款,提高至一千万元;对于发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事虚假陈述行为,或者隐瞒相关事项导致虚假陈述的,规定最高可处以一千万元罚款等。

纵观康得新2019年下半年以来的公告,页面已经被各类诉讼所占据,内容均指向康得新的债务。对于一些几乎油尽灯枯的上市公司来说,这笔罚款将会是压倒它们的最后一根稻草。

与此同时,对审核上市公司信息未勤勉尽责的“看门人”,要和上市公司一同,背负行政处罚与民事责任。

瑞华会计师事务所(简称瑞华所)作为康得新年审机构,在康得新造假期间,连续三年均为其出具了“标准的无保留意见”,只有2018年年报审计时,康得新已经深陷债务危机,瑞华所才没有继续给康得新背书,出具了“无法表示意见”的审计报告。

但为时已晚,瑞华所因“作为康得新2015年至2018年4年年报的审计机构,明显未履行勤勉尽责的义务,未起到上市公司‘看门人’的作用”,于2019年7月份被证监会立案调查。

4月28日,*ST康得披露公告称,受全球新冠肺炎疫情影响,公司将2019年年报披露日期由4月28日延期至6月30日。如今留给康得新的时间已经所剩无几。

而作为曾经的大白马,*ST康得于2017年创下历史新高,市值近千亿,停牌前市值125亿元,其市值最高时曾达到940多亿。截至今年一季度末,A股户数多大133141户。不少机构也深陷其中。中国证金持股8792.12万股,占比2.72%,持股市值高达3.09亿元。


从材料龙头到百亿造假,从产业英雄到沦为阶下囚。康得新和其创始人钟玉的故事,即将接近尾声。但接下来要关注的,是13万股民的维权之路,是否又只能打水漂?

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无声无息5
Lv.4
发表于 2020-6-30 14:32 复制 查看全部楼层
,从产业英雄沦为阶下囚

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戒不掉的烟
Lv.3
发表于 2020-6-30 13:45 复制 查看全部楼层

康得新的变化令人始料未及

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无敌至尊宝
Lv.6
发表于 2020-6-30 13:26 复制 查看全部楼层
康得新的变化令人始料未及

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邵巍
Lv.4
发表于 2020-6-30 11:56 复制 查看全部楼层
从美国GBC公司手中夺得了预涂膜全球霸主的地位;打破了日、韩、台湾企业对大陆光学膜市场的垄断

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太极煎饼
Lv.6
发表于 2020-6-30 11:53 复制 查看全部楼层
但接下来要关注的,是13万股民的维权之路,是否又只能打水漂?

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太极煎饼
Lv.6
发表于 2020-6-30 11:53 复制 查看全部楼层
从材料龙头到百亿造假,从产业英雄到沦为阶下囚

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邵巍
Lv.4
发表于 2020-6-30 11:51 复制 查看全部楼层
从昔日的A股大白马,变成令投资人愤怒的黑天鹅,从产业英雄沦为阶下囚

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