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7月1日:宝通转债上市,胜达转债、美联转债申购建议

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267 0 牛比烘烘 Lv.4 发表于 · 2020-6-30 16:39 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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▍可转债机会提醒


7月1日上市:

1、宝通转债,上市代码123053深,AA-评级,规模5亿,中签率0.0034%。最新收盘转股价值120.38元,预估上市合理价在125元左右。
停牌规定:
深市:交易价格涨跌幅达到20%停牌30分钟;交易价格涨跌幅达到30%停牌30分钟;临时停牌期间可以委托和撤销委托;临时停牌时间跨越14:57的,于14:57复牌先撮合一次复牌集合竞价,接着直接进入收盘集合竞价。

7月1日申购:

1、胜达转债:评级 AA-,规模5.5亿,最新转股价值93.48元,预估上市价在110元上下,建议申购。申购代码:754687,原股东配售码:753687。
2、美联转债:评级 AA-,规模2.07亿,最新转股价值89.10元,预估上市价在108元上下,建议申购。申购代码:370586,原股东配售码:380586。申购需开通创业板权限。
以上分析基于目前的数据,仅供参考。

▍发行条款

胜达转债
1、AA-,评级较低。
2、发行规模5.5亿,由大胜达( 603687 )发行,市值56.57亿,转债稀释比例为9.72%。
3、初始转股价14.73元,6月30日收盘价13.77元,溢价率:6.97%。转股价值:93.48。
4、下修条款为(10/20,90),即转股期内20个交易日中有10个交易日股价低于转股价格的90%时,董事会有权利提议向下修正转股价,宽松。
5、强制赎回条款:如果公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含 130%),中规中矩。
6、有条件回售条款:本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度,如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时,中规中矩。
7、大胜达(603687)主营业务是研发、生产、印刷、销售瓦楞纸箱、纸板。上市时间:2019-07-26,上市至今年化投资收益率:-38.04%。陆股通持仓占流通A股比例3.08%,质押股数与前十大股东持股之比20.70%。

美联转债
1、AA-,评级较低。
2、发行规模2.07亿,由美联新材( 300586 )发行,市值40.26亿,转债稀释比例为5.14%。
3、初始转股价9.91元,6月30日收盘价8.83元,溢价率:12.23%。转股价值:89.10。
4、下修条款为(15/30,85),即转股期内30个交易日中有15个交易日股价低于转股价格的85%时,董事会有权利提议向下修正转股价,中规中矩。
5、强制赎回条款:如果公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含 130%),中规中矩。
6、有条件回售条款:本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度,如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时,中规中矩。
7、美联新材(300586)主要从事高分子复合着色材料的研发、生产、销售和技术服务,为客户提供塑料着色一体化解决方案。上市时间:2017-01-04,上市至今年化投资收益率:5.35%。陆股通持仓占流通A股比例52.18%。

2020年以来,总计上市91只可转债,上市首日开盘无一破发。开盘价最高的130元。按照中签率和开盘价统计,预期平均收益2760,也就是说如果从2019开始打新债,那么今年赚2776以上的就跑赢平均水平。2020年打新债太过火爆中签率降低。


免责声明:市场有风险,投资需谨慎。本文所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用,客户须自主做出判断和投资决策。如本内容为海通研究所发布的报告摘要,则仅为其研报观点的简要表述,客户仍需以海通正式发布的完整报告和专业的投资顾问的解读为准。

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