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下降趋势已逆转,下一步等待验证!|今日解盘

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800 1 股路苍桑 Lv.4 发表于 · 2020-7-2 23:53 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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沪指全天放量上行,涨逾2%,大小指数持续分化,但市场情绪高涨,两市成交额破万亿,逾80股涨停。板块上,低位白酒股加速上涨,房地产、免税板块持续走强,半导体、光伏、食品等板块业绩股拉升,前期资金抱团的鸿路钢构、小熊电器等股出现筹码松动,午后,低估值的大金融板块全面爆发,券商板块掀涨停潮,带动沪指持续走高,整体看,资金加码低估值权重板块,市场高低位切换明显。盘面上,证券、保险、银行等板块涨幅居前,医疗器械板块跌幅居前。截至收盘,沪指涨2.13%,报收3090点;深成指涨1.29%,报收12269点;创业板指涨0.20%,报收2424点。沪股通净流入124亿,深股通净流入71.7亿。


关键词:成交破万亿。


01


盘面分析

今天各位赚钱了没?现在很大都开始喊牛市来了?如果从今天盘面来看,确实有牛市的感觉。A股三大指数今日集体收涨,其中沪指大涨2.13%,逼近3100点的整数关口,收报在3090.57点;两市合计成交达到了10800亿。行业板块呈现普涨态势,券商股掀起涨停潮。北向资金今日净流入195.90亿元。还是那张趋势图。



经过今天的大涨,上证指数不仅突破了保持了三个月的老箱体,而且还一举突破了自2015年以来长期压制着A股向上的下降趋势线。
突破长期下降趋势线、成交万亿、券商走牛、板块切换清晰而且逐渐有持续,加上之前创业板创下了四年来新高,从2018年10月份以来走出了翻倍行情,牛市的特征真的越来越符合了。

这就是根本原因。趋势是否发生了逆转?我们现在还不能确定,还需要后期验证。但是任何趋势的改变不是一蹴而就的,是一个反复震荡过程。而且这个下降趋势线的突破,意义非凡。

昨天一举突破3000点,今天突破了3月份的高点3074点,下一个关口就是今年的年内高点3127点。从7月份两个交易日的强劲走势可以看出,目前指数方面充满动力,而这种动力就来自权重股的引领,包括近期受题材影响的券商、房地产等。未来是否能够进一步突破,还是要看权重股的持续性。

这几天地产,券商涨幅很大。背后逻辑就是:

其一:
此前国务院常务会议宣布,今年金融系统将向实体经济让利1.5万亿,就包括上述定向降息。这种让利里,很大一部分是央行降息带来的,通过金融机构传递给实体经济而已,不是真的让银行“割肉”。

今年以来,央行已经宣布发放的再贷款、再贴现额度是1.8万亿元,未来不排除还会增加。要知道,这1.8万亿增加的是基础货币,它的效果相当于存款准备金率下调2.25个百分点,在当前货币乘数6.5左右的情况下,理论上可以增加超过11万亿的广义货币M2。

随着这笔钱流入市场,全社会的资金成本也会降低,这会让真实的市场利率走低,产生全面降息的效果。

最终,有利于包括楼市、股市在内的所有资产价格的走高,只是比全面降息温和一些而已。

其二:

看中国宏观经济,其实就是看地产,地产复苏了,经济就复苏了,地产熄火了,其他都别提了。今年一季度的地产销售,就不用说了,满大街都空荡荡的,中介和地产公司统统放假躲在家里,不可能还有什么花头。但二季度复工之后,地产销售同比都有一定程度增长,是的,你没看错,地产销售业绩,起码从数据看,不错,表现在上市公地产公司业绩看,二季度还行,上半年业绩同比掉得没那么厉害。

印证地产二季度复苏的另外一个迹象,就是地产公司还是大规模拿地:多家研究机构的统计数据显示,二季度,规模房企拿地力度加码,50强房企单月投资金额较一季度大幅上涨144%;相对于头部房企的谨慎,第二梯队房企投资最积极,拿地销售比达55.2%;上半年全国300城住宅用地成交楼面价同比上涨16.5%,平均溢价率16.5%;二线城市是房企布局重点,杭州热度最高,土地出让金全国第一。
上面是我今天看到的资讯,对照地产公司销售业绩,是相吻合印证的,说明这事十有八九是真的。

其三:

瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)2日发布最新报告指出,中国经济正逐渐回暖,预计明年中国经济增长速度有望反弹至7.5%,该机构保持看好中国市场长期前景的配置。报告指出,中国经济持续回暖。尽管仍面临外需等不确定性因素,但中国制造及非制造业采购经理指数(PMI)连续4个月扩张,反映经济正逐渐回暖。相信在政策支持及环球经济复苏下,下半年增长将加速反弹至5%-6%。明年中国经济增长有望反弹至7.5%。

其四:
商业银行将获券商牌照。在《第402期》已经说过这个话题了:中国要做强资本市场,所以要做强投行,大概是这个逻辑。如果万一不能抢,那就先大起来再说。
有兴趣的朋友可以再回过去看看。

那么我们判断是什么呢?谨慎乐观。

首先说乐观:
这次跟3月还是有些不同,北上资金和内资形成了共振。3月份那次,在市场见顶之前的一周,北上资金就开始小幅流出,然后伴随市场的下跌,北上资金流出规模扩大。然而今天北上资金疯了一样,进场疯狂扫货,净流入170亿元。
成交量:两市成交量:10801亿。其中上证:4782亿,深成指:6019亿,创业板:1913亿。相比较前期量能6000-7000亿,增量资金3000亿进场了。
北上资金:北上资金净流入:195.9亿。其中沪股通:124.19亿,深股通:71.7亿。


沪股通方面,贵州茅台净买入7.30亿,三一重工净买入5.78亿。深股通方面,泸州老窖净买入8.52亿,万科A净买入5.76亿。招商银行净卖出3.61亿元,五粮液净卖出4.52亿元,东方财富净卖出7.68亿元。

券商股的爆发,存在一定的诱因,大约在6月22,市场传闻:“中信双雄要合并 ,打造国内市值最大的券商,要比肩大摩。”



有时候一个梗可以用几次。市场部不资金,就缺讲故事的题材,只要故事讲的好,资金蜂拥而入。所以,点火的肯定是同一拨人在操控市场的风向,大家仔细想想。这帮人是非常聪明体制内的机构或庄家。

但是到了晚上中信双雄开始辟谣了:



这下,就好玩了。

我们再说谨慎。为什么要谨慎呢?


央行今日未展开逆回购操作,因今日有700亿元逆回购到期,实现净回笼700亿元。

(1)从资金层面来说,7月流动性缺口的压力较大,央行可能重启降准操作以支持后市信贷投放;同时金融体系让利“1.5万亿元”的政策目标也要求后市政策利率进行一定程度调降。银行间流动性合理充裕的局面可能不会有变化,在基本面变化幅度较小,货币政策或有超预期的背景下,长端收益率可能存在一定的交易机会。


(2)中小企业面临仍然严重局势:

诸葛找房数据研究中心今日发布最新报告显示,6月,全国大中城市租金挂牌均价为43.42元/平方米/月,环比微降0.36%,同比下降2.02%,环比跌幅收窄,同比降幅进一步扩大。报告显示,全国大中城市租金均价连续3月下滑,租赁市场的活跃度仍较弱。疫情后,经济形势低迷,失业率上升,受到就业和收入状况的影响,虽然进入传统的租赁旺季,但租金仍然呈持续下滑趋势,本月跌幅有所收窄。

请注意,上半年经济复苏了,但不是所有行业、多数公司,而是某些行业,头部企业。

6月财新制造业PMI升到51.2,创2019年12月以来新高,预期50.5,前值50.7,很多中小企业日子依旧不好过。

根据中国国家统计局公布的数据,6月份中国制造业采购经理指数是50.9,环比提高了0.3个百分点,高于彭博预期的50.4,连续4个月处于荣枯分界线以上。

这是大企业、头部企业在上升,是有护城河的企业在上升。
其他企业,生死由命。

(3)政策方面:

当前,围绕“六稳”“六保”陆续出台的一系列政策措施正在逐步显效,各地复商复市加快推进,特别是在扩大内需、促进投资和消费等多重举措推动下,投资和消费市场呈现加速回补态势。下半年供给侧结构性改革将持续深化,相关政策措施会加快落地,内需市场巨大潜力将持续释放,对经济的支撑作用进一步凸显。

结束语:

7月之前,市场始终维持着大消费和高科技领先、蓝筹落后一步的结构性行情。而7月的头两个交易日“创业板调整,沪指一马当先”的走势可以明显看出板块出现轮动,蓝筹板块走出了估值修复的走势,前期一路高歌猛进的题材个股则顺势调整。我们要重视这种变化并关注这一变化的持续性,适度调整投资重心。

尽管经过一段时间结构性行情的上涨,科技等领先板块有了调整的需求,但是从疫情之后的经济恢复所需的新基建投资、国产替代到中国经济的继续腾飞,重点突破的方向就在科技创新。所以,要稳妥把握这一贯穿全年的投资主线。

国盛证券提出,三重驱动力正推动行情回归科技主线:近期海外释放出缓和的信号;下半年科技成长板块景气度有望边际改善;近期科技创新政策持续加码。

西南证券认为,在下半年科技牛主基调基础上,存在阶段性风格切换可能:科技板块会阶段性地从高估值、高预期板块切换到业绩兑现板块;低估值的价值板块也会阶段性受到资金亲睐。


一句话点评:A股市场的一场搏击战已经开始,3000点只是未来十年的起点。



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小中大学生
Lv.5
发表于 2020-7-3 06:07 复制 查看全部楼层
坚持是一种信仰,专注是一种态度

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