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锂电行业的企业类型与点评

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643 1 热线牛股 Lv.2 发表于 · 2020-7-11 16:05 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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钴锂资源类。行业企业有国外矿配置,影响有限。

原材料类,正负极,电解液。
竞争激烈,但能共存。
代表企业杉杉股份。

电池类,用量高,龙头企业具有绝对优势。
代表企业,宁德时代。

应用类,细分市场利润高。
代表企业,亿伟锂能。

电动汽车类,对行业利润影响大。
特斯拉等车商。

通讯类,对行业利润影响不大,可忽略。

最后点评一下杉杉:

战略失误一:没有及时分离服装业务。

战略失误二:没有发展动力电池而是发展电动汽车制造。也没有做细分行业。

影响:原材料行业竟争激烈,不得不通过扩产
提高利润总和。企业由于产品利润率下降导致一笔违约就可能要了公司的命。好在公司风险控制能力较高。

战略失误三:涉猎金融行业过广过深。

影响:为公司生产扩大创造了有利条件。
但业务过度偏离,不利于企业管理。

药方:加大原材料的研发,保持竞争优势,扩大优质客户占比。提高利润的同时,保证营收质量。生产规模不宜太大。汽车业务是企业在遭遇行业竞争的情况下的错误布局。引入国产龙头汽车厂商,龙头动力电池厂商,促成高性价比的低端市场份额,三个臭皮匠是难以成事的。在小型电池领域加大投入,市场潜力巨大。
改变管理模式,不能把民企管成了国企。
企业的业务过多的时候,选不出专业的领导。
这样的管理需要分离职能范围。除董事长之外,任何领导不得做跨行业管理。设立由董事长直接管理的跨行业管理办公室,不要去分散高中层管理人员的精力。

并购点评:并购LG的偏光片业务是正确的。
但是,重要的看点在于双方如何深度合作。目前,宁德与特斯拉的合作影响巨大。以前原材料厂家抓住上游资源行业很重要,现在抓住客户很重要。

总评:总体挺好,但运营只有85分。

估值: 我不好具体说多少,低估是毫无疑问的。

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天天涨停777
Lv.5
发表于 2020-7-11 17:34 复制 查看全部楼层
龙头企业具有绝对优势。

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