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自主龙头强者恒强

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3152 5 最佳条件 Lv.3 发表于 · 2020-7-15 20:42 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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长城汽车(601633)乘用车篇:无惧低谷苦修内功 自主龙头强者恒强
    回顾长城汽车过去的十年。2011年至2014年我国乘用车行业高速发展,SUV市场更是迎来了红利。长城通过哈弗H6引领了自主品牌SUV市场的发展,在这一段时期内实现了品牌、销量、收入和利润等各方面的迅速成长。2015年行业增速下滑,叠加行业产能扩张导致竞争加剧,长城的利润水平受到一定影响。2016年至2017年,虽然购置税政策一定程度上刺激了乘用车需求,但行业销量增速的趋势性下滑以及自主品牌SUV市场竞争的不断加剧,导致长城的盈利能力也在下滑。2018年至今,由于购置税政策一定程度上透支了后续的需求,叠加宏观经济下行压力增大以及国五提前切换国六的影响,长城汽车在2018H2和2019HI迎来了业绩的触底。
    自主龙头无惧行业低谷,逆市研发苦练内功。长城通过SUV行业的红利完成了原始积累,成为自主龙头,在行业下行进入低谷时仍大力投入研发苦练内功。品牌上不断推进品牌定位的专业化、准确化和精细化;平台化方面,全新的车型平台即将投产,产品力提升且有助于降本;动力总成上持续研发,具备领先的发动机平台和自动变速器自研自产的能力;新能源方面通过蜂巢能源实现动力电池的自主可控;智能化方面通过“i-pilot“系统不断提高自动驾驶能力。
    全新平台助力,新车周期开启。在全新车型平台的助力下,公司新一轮强车型周期即将开启。两款基于新平台的全新车型三季度即将上市,叠加其他车型后续也将陆续基于新平台完成换代,公司车型的产品力将实现大幅度的提升,有利于公司销量稳步增长,获取更多的市场份额;并维持产品在终端的价格稳定,进一步提升ASP。另一方面,随着平台化产品销量占比的不断提升,公司平台化的降本效果也将逐渐体现出来,使得公司的盈利能力后续将持续提升。
    盈利预测及评级:预计公司2020-2022年归母净利润分别为44.77亿、55.36亿、67.90亿,EPS分别为0.49元、0.60元、0.74元,市盈率分别为19.98倍、16.16倍、13.18倍,维持“买入”评级。
推荐的股票名称:长城汽车,股票代码:601633

推荐理由:自主龙头强者恒强

时分线 日线 周线 月线
选股日期 股票代码 股票名称 买入价 现价 日最大涨幅
2020-7-15 20:42 601633 长城汽车 10.40 14.60 3.56%
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古董看市
Lv.4
发表于 2020-7-16 08:01 复制 查看全部楼层
强者恒强是股市法则

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金弓长
Lv.6
发表于 2020-7-16 07:38 复制 查看全部楼层
无惧低谷苦修内功

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可日广
Lv.5
发表于 2020-7-16 06:56 复制 查看全部楼层
自主龙头强者恒强

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理516888想
Lv.5
发表于 2020-7-15 21:39 复制 查看全部楼层
强者恒强是谁的台词强者恒强王者谁说的强者恒强是股市法则强者恒强什么意思强者恒强出自哪里长城汽车能源

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红鑫2010
Lv.8
发表于 2020-7-15 21:22 复制 查看全部楼层
  欢迎参赛.预祝好成绩!

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