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7月第4周复盘及当前股票套利机会更新

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465 3 往事轮回 Lv.3 发表于 · 2020-8-2 14:40 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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今天开始,计划后续每周定期进行当周市场观察及交易复盘。定期复盘也能够为后续交易操作提供参考建议和依据。


一、当前大势所处位置
当前投资星级:三星

当前所处位置:黄金区域,继续持有。

考察项观察数值说明
所处位置格雷厄姆指数1.512以上适合买入抄底
中证全指等权PB2.16PB在1.85以下为钻石坑,PB在1.85-2.2为黄金坑
PB大于2.4进入贪婪区,危险区
宽基指数投资星级三星宽基指数股息率,百分之几就是几星级投资机会。三星级以下减仓
二、市场活跃数据
本周市场活跃数据如下,最高是周三的1529.持续在1800以上比较安全,适合相对激进交易。1600以下交易风险较大,需减少交易并降低仓位。


三、股债市场观察
当前股债收益率相差不大,从赚钱效应优选股市。

股债市场收益率
中证全指盈利收益率5.09%中证全指PE收益率/10年期AA企业债收益率大于1,适合持有股票
10年期AA企业债收益率:4.83%
全A-国债(风险溢价)估值模型-1.24%当该数值为正数,股票收益率更高,当该数值为负数,债券收益率更高
10年期国债收益率:2.97%十年国债收益大于3.5%以上可以开始买入债券基金,4-4.5%加仓,小于3%卖出债券
四、交易市场观察
1、当前债市收益率逐渐回归,耐心等待债市回暖。

2、黄金、石油市场大家参与要提前设置好买卖规则。黄金已经大幅脱离底部区域,石油依旧还在40左右徘徊。
3、可转债市场当前跟随正股行情活跃,整体转债市场的大机会在50%可转债价格在100元以下的时候。

债券市场企债指数128.66趋势强弱来判断债市走势,当前下跌趋势
黄金市场伦敦金1972.75按照趋势交易法。黄金在1200美元/盎司,低于可以买入,1350美元/盎司高估卖出。建议采取网格策略
原油市场布油43.4240以下低估,顶部在70-80美元/桶
可转债市场100元以下转债占比3.90%50%可转债价格在100元以下的时候,表明转债整体低估,可以买入可转债基金抄底。当转债90%都上100,则表明行情活跃,但不适合追高。
五、低风险套利复盘
1、当前套利部分主要仓位在营口港重庆燃气
2、云内和博汇还继续持有,目前仓位不大。尤其是博汇,上次提及是在6月7日,更新的时候溢价是43.7%左右,今天再更新溢价已到134.70%。当前的逻辑主要是看业绩,业绩的逻辑也在被证明中。
要约套利标的复盘及下一步计划

套利股票大连港现金选择权1.69,当前价格2.01,当前溢价18.9%换股比例为1:1.5030
营口港现金选择权2.11,当前价格2.67,溢价26.5%。调整后的换股比例为1:1.5030换股比例为1:1.5030,则营口港建议在2.54左右买卖,当前动态交易估值在3.02元左右
重庆燃气全面要约,要约价7.38,当前溢价-0.8%尚需取得国家市场监督管理
总局反垄断局关于本次经营者集中反垄断申报的批准。低于要约价可买入
ST梦舟部分要约,要约价1.2,当前溢价0%还剩最后一个要约登记日。前期低于要约价参与的人基本都赚钱了
云内动力动态预计买入价在6.52以下买入相对安全潜在全面要约。本次混改征集到的意向投资方A全威(铜陵)铜业科技有限公司和意向投资方B云南卓岑商贸有限公司仍处于昆明市委、市 审定过程中。
博汇纸业要约价5.36,最新溢价已到134.70%上次6月7日更新的时候溢价是43.7%左右,今天再更新溢价已到134.70%。当前的逻辑主要是看业绩,业绩的逻辑也在被证明中。全面要约套利角度不该参与,但是相对其他股,有个5.36的保底价。
南国置业吸收合并现金选择权2.61,当前价格2.070,当前溢价26.09%纳入观察,等待机会
六、仓位管理建议
1、凯利公式计算当前仓位建议为17%。

2、当前我的整体风险系数为0.57.在小牛市判断前提下,最大风险系数建议为0.6.具体见上周关于仓位管理的文章。
大波动下聊聊仓位管理
仓位管理凯利公式F=2P-1F=17%当前仓位建议17%,只有指数估值在历史中位数(50%)以下时,即我们的获胜概率P大于0.5,我们投入一定比例的仓位才有较大盈利把握。
整体风险系数0.57当前在小牛市,风险系数最大可以到0.6。处在安全系数以下

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甲皓木
Lv.6
发表于 2020-8-2 16:34 复制 查看全部楼层
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九陽神功
Lv.5
发表于 2020-8-2 16:10 复制 查看全部楼层
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太极煎饼
Lv.6
发表于 2020-8-2 16:07 复制 查看全部楼层
当前所处位置:黄金区域,继续持有。

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