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跟流氓讲什么道理?

[个股]
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342 0 老孤独二 Lv.2 发表于 · 2020-8-2 19:45 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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周末最大的事情是美国对TikTok的封杀。


前几天说让微软接手TikTok的业务,最新的消息是特朗普反对,微软接手的事情可能要黄。

特朗普反对的原因,是因为TikTok上有很多反对他的东西。六月份在的一次集会,他宣布说:你们等着看创纪录的票数吧。

结果是某个反特斗士给他开的玩笑,在TikTok上号召大家大量注册,说去这个集会,结果放他鸽子,最后才去了六千多人。


比尔盖茨本身政治立场偏向民主党,跟特朗普不对付,也难怪特朗普不想让微软接手。


前几天苹果、谷歌、亚马逊和脸书被美国国会请去喝茶,被问到关于中国公司是否窃取美国科技技术,大佬们的回答挺有意思:


苹果在中国赚了大把银子,库克说:据我所知,没有;


在中国有云计算业务的亚马逊,贝佐斯说:我看到我报道,但是我没见到;


没进中国,但是在中国有安卓和广告业务的谷歌,皮查伊说:据我所知,没有;


没进中国,跟TikTok直接竞争的脸书,说:窃取行为有据可查;



屁股决定脑袋的回答,扎克伯格很想进中国,甚至在16年还顶着雾霾在天安门跑步。



TikTok其实已经把服务器都放在了美国,算法也公开了,请的运营和CEO都是美国人。


没办法,你跟它谈国家安全,它跟你谈自由市场;你在自由市场里开始赢了,它就跟你谈国家安全


......


接下来聊市场。


很多基金的中报都出来了,我知道你们有很多人持有了基金抱团股,我直观地展示一下基金是如何抱团的。


我自己有一个持股,十大流动股东里面,有四只是交银施罗德基金公司的基金,这四只里面,有三只的基金经理是同一个人


他名下的三只基金,前十大持仓基本完全一样,基金规模也在今年均大幅增长。


参考一下之前中新赛克的一季度业绩之后,公司召开了电话会议,持有中新赛克的大机构的基金经理出现在了参会人员名单上,结果第二天第三条连续两天吃了跌停。


后来看调研纪要,是因为公司释放的信号不及预期,机构直接斩仓走人。


所以我会在我持股的公司公布中报之后,重点关注业绩电话会议,看看交银基金公司的参会人员,如果第二天大幅杀跌,说明他们打算抛弃这个抱团股了。


大家也可以利用这个经验去跟踪和感受一下机构的行为,因为在当前的政策变化的阶段,中报透露的信息很重要。


很多人对公募抱团比较感兴趣,也正好多聊聊。


专业机构投资者里,保险资金偏好大金融(地产也算大金融),北上资金基本就买消费(食品饮料、家电和医药),公募基金没有明确的板块偏好,基本类似墙头草,看国家推什么,就买什么,看什么业绩好,就买什么。


你跟公募谈银行,它就跟你谈财务瑕疵,你跟它谈科技股的财务瑕疵,它就跟你谈景气度,等你跟他谈顺周期股的景气度,它又跟你谈PE。


等你跟他谈PE估值的时候,它都用市梦率来估值了。


历史上公募基金分别在周期股、金融股、消费股里都抱过团,加上现在的成长股,是第四次,参见下图公募各板块基金持股比例。



每一轮的大抱团,都跟当时的大环境有关。


05年的大金融抱团,是因为当时外贸繁荣,外汇占款是基础货币投放的主要锚,连续几个季度,社融增速同比高达100%。


08年开始的周期股抱团,是因为四万亿的刺激计划,如今的黑五类,在当时还是高富帅行业。


15年牛市的成长股抱团,是因为当时国家大力倡导的互联网+,诞生了一大批传媒行业。


19年三季度开始到现在,成长股换成了科技股,再加上曾经消费股里的食品饮料和医药。


过去几次抱团破灭,除了15年估值高到没边之外,其余都是政策面发生了重大变化,导致抱团股的业绩受到了影响。


所以当前阶段,中报对于验证成长股的业绩,至关重要。


从当前的数据看,疫情并没有破坏本轮科技周期向上的景气度,费城半导体指数和国内通信基站建设增速都还在继续上行,5G手机的出货量,以及新能源汽车的产销速度也在较快恢复。


整个大环境,跟去年三季度也是很像:中美关系的利空不会改变,货币政策维持合理充裕,科创板逐步走上正轨。


该调整的,7月份也调整了,三季度能跑出来的,大概率是前期涨幅较少,中报业绩超预期的某些细分领域,风能、新能源、顺周期板块,以及军工,都存在机会。


......


哦,对了,后台输代码查估值的程序恢复了,大家可以愉快地查PE和PB了。







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