手机版 官方微博
官方微信
扫描关注:理想财富微信公众号
理想论坛App
扫描下载理想论坛App
RSS

1个板块暴涨!

[看盘]
设置
385 0 技术黑马 Lv.2 发表于 · 2020-8-2 22:14 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
跳转到指定楼层

周五盘面上,两市早盘冲高回落,午后企稳回升。成交11460亿,较前一日有所放大。到收盘,沪指涨0.71%、报收3310点,深成指涨1.27%,创业板指涨0.89%。

北上资金,全天净流出19亿。个股涨多跌少,市场情绪进一步回暖。板块方面,疫苗、消费电子、字节跳动概念领涨,军工、煤炭、银行领跌。

苹果二季度营收和净利润大超市场预期,带动苹果产业链周五集体大涨。之前说过,消费电子行业的景气度,短期看供需,中期看创新。行业大的投资机会,一定源自“创新驱动需求”。而随着苹果进入新一轮的创新周期,产品线多点开花,产业链景气度有望维持在高位。

但需要说明的是,作为一个股价走势跟景气度高度正相关的行业,消费电子板块走势动辄戴维斯双击,或者戴维斯双杀,几乎没有中间态。这源于消费电子中,元件公司研发投入大,技术壁垒高,商业模式较好;而器件公司重资产,毛利低,以规模取胜,商业模式一般。

当然,这也不绝对。比如立讯精密就是例外,从器件切入元件,继而切入成品。而歌尔股份,在智能终端领域,则是由元件切入成品。两家公司,都是零部件产能向大陆转移的佼佼者,也大概率会是组装产能向大陆转移的主要受益者。

消费电子行业,虽然商业模式多有不足,但好处是,行业经营性现金流明显好于其他制造业,而一旦踏准技术风口等,股价往往会迎来爆发。所以,也是值得长期关注的方向。

而展望未来,消费电子行业有两大发展趋势:

1、大陆电子制造业加速崛起:在过去,主要是零部件产能从台湾向大陆转移,而未来是组装产能向大陆转移的高潮;

2、无线耳机、无线手表等智能终端取代智能机,成为消费电子行业增长的主要驱动力在近期,大家会发现,走势靠前的消费电子个股,增长几乎都源自智能终端,而非智能机。

在行业高速增长的时候,总量因素是影响企业成长的最大变量;而在行业步入存量发展阶段后,只有产业趋势才可以带领企业穿越周期。

……

新渠道和新技术对互联网行业的发展影响很大。目前,最大的渠道红利就是字节跳动、快手等的崛起,旗下的各大App聚集了大量流量,成为了非常重要的分发渠道。

以游戏行业为例,分发渠道变革对游戏发行和研发环节产生了较大影响,对于游戏公司来说,短视频提供了一个更加高效、投入产出比更高的分发平台,通过在短视频渠道的投放,公司自己发行的游戏也能触及大量潜在玩家,同时还能获得更高的流水分成,重塑了产业链的价值分布。

渠道变革的影响不止体现在游戏行业,在广告、电商甚至是教育行业都会带来深远的影响,影响会为部分企业带来巨大的机会,也有可能给部分公司的现有业务带来风险,未来需要持续跟踪其相关的变化。

……

今天在北京做线下交流,再次被客户问到:感觉市场要跌了,自己是不是应该等一等再投资各种股票产品。但事实上,市场短期波动受多重因素影响,投资者不可能准确评估每一个因子的影响,择时的难度非常大。

根据上海交易所的最新数据,从2016年1月到2019年6月,无论是个人投资者、又或是机构投资者,都未能依靠择时实现盈利,机构投资者仅依靠选股实现了正收益。

多说一句,因为股票型基金有80%的最低股票仓位限制,导致基金经理择时的空间非常小。这一点,也是在2017年开启的这轮结构性牛市中,公募基金大幅跑赢其他机构的重要原因

近四年,择时只给投资者带来了稳定的负收益。也是提醒大家,在未来的结构性行情里,在全球资产荒的背景下,资金追逐优质成长性资产的趋势不会改变。因此,最好的策略就是自上而下寻找景气度高的行业,然后自下而上配置行业龙头。


举报

扔鸡蛋(0) 回复

您需要登录后才可以回帖 登录

本版积分规则 《理想财富服务协议》《免责声明》

论坛问题
微信扫一扫,添加好友咨询
驿站问题
微信扫一扫,添加好友咨询
广告投放
微信扫一扫,添加好友咨询
回顶部 到页底
快速回复 返回顶部 返回列表