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1个板块暴涨!

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545 1 后生可畏 Lv.4 发表于 · 2020-8-2 22:17 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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周五盘面上,两市早盘冲高回落,午后企稳回升。成交11460亿,较前一日有所放大。到收盘,沪指涨0.71%、报收3310点,深成指涨1.27%,创业板指涨0.89%。


北上资金,全天净流出19亿。个股涨多跌少,市场情绪进一步回暖。板块方面,疫苗、消费电子、字节跳动概念领涨,军工、煤炭、银行领跌。

苹果二季度营收和净利润大超市场预期,带动苹果产业链周五集体大涨。之前说过,消费电子行业的景气度,短期看供需,中期看创新。行业大的投资机会,一定源自“创新驱动需求”。而随着苹果进入新一轮的创新周期,产品线多点开花,产业链景气度有望维持在高位。

但需要说明的是,作为一个股价走势跟景气度高度正相关的行业,消费电子板块走势动辄戴维斯双击,或者戴维斯双杀,几乎没有中间态。这源于消费电子中,元件公司研发投入大,技术壁垒高,商业模式较好;而器件公司重资产,毛利低,以规模取胜,商业模式一般。

当然,这也不绝对。比如立讯精密就是例外,从器件切入元件,继而切入成品。而歌尔股份,在智能终端领域,则是由元件切入成品。两家公司,都是零部件产能向大陆转移的佼佼者,也大概率会是组装产能向大陆转移的主要受益者。

消费电子行业,虽然商业模式多有不足,但好处是,行业经营性现金流明显好于其他制造业,而一旦踏准技术风口等,股价往往会迎来爆发。所以,也是值得长期关注的方向。

而展望未来,消费电子行业有两大发展趋势:

1、大陆电子制造业加速崛起:在过去,主要是零部件产能从台湾向大陆转移,而未来是组装产能向大陆转移的高潮;

2、无线耳机、无线手表等智能终端取代智能机,成为消费电子行业增长的主要驱动力:在近期,大家会发现,走势靠前的消费电子个股,增长几乎都源自智能终端,而非智能机。

在行业高速增长的时候,总量因素是影响企业成长的最大变量;而在行业步入存量发展阶段后,只有产业趋势才可以带领企业穿越周期。

……

新渠道和新技术对互联网行业的发展影响很大。目前,最大的渠道红利就是字节跳动、快手等的崛起,旗下的各大App聚集了大量流量,成为了非常重要的分发渠道。

以游戏行业为例,分发渠道变革对游戏发行和研发环节产生了较大影响,对于游戏公司来说,短视频提供了一个更加高效、投入产出比更高的分发平台,通过在短视频渠道的投放,公司自己发行的游戏也能触及大量潜在玩家,同时还能获得更高的流水分成,重塑了产业链的价值分布。

渠道变革的影响不止体现在游戏行业,在广告、电商甚至是教育行业都会带来深远的影响,影响会为部分企业带来巨大的机会,也有可能给部分公司的现有业务带来风险,未来需要持续跟踪其相关的变化。

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汉彬
Lv.5
发表于 2020-8-2 22:23 复制 查看全部楼层
沪指涨0.71%、报收3310点,

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