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授人以渔系列课程第七讲 资金的供需关系——量能

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407 0 股票故人 Lv.3 发表于 · 2020-8-3 19:41 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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今天我们讲成交量。量代表资金的供需关系。短线交易的根就在对资金的认识上。

成交量在不同技术模式的分析中,都非常重要,但其重要性会有一定区别。它在短线交易(传花游戏)中就占有非常重要的地位。
可以毫不夸张的说:正常情况下,短线交易和打板追涨以量能为王。
对量能的认识和判断是短线交易或打板交易技术分析之首。
量能在打板交易中为什么如此重要!因为短线是击鼓传花的游戏!
击鼓传花游戏的核心是人气,而量能是人气最直接的体现,是短线接力的保障。如果没有量,就谈不上人气和接力。
所以,大佬们常讲:攻在量中,退在量后。无量不追,不量不上,无量无视价格,就是对接力游戏本质的理解!。
在短线交易中,对量能的判断与分析极其重要,它是决定短线交易价格的根本生产力。
短线交易“量能决定一切”虽然夸张,却突显了量能在短线交易中的价值和地位!
如何理解和分析量能成为打板技术最核心的基本能力之一。
在量能的思考中,需要构建的几个思维要点如下:
第一,要有市场资金的量级思维
短线交易的核心是人气,
有人气才有肉,才能来钱!
所以,整体市场的资金量级,是判断短线人气因素的基本条件。
我们一直讲,炒股票要有大资金思维。对市场资金量级的判断,是大资金参与市场交易的一个重要分析点。
如果市场整体成交量很低,尤其是持续的低成交量,对于短线交易而言不是好事!
市场成交量低迷,代表了市场短线的人气极差,参与度很低!那么,对手盘就会缺乏,没有对手盘,大资金是不愿意参与的,因为担心买入后无人接盘!
所以,在市场成交量很低时,如果你去打板,往往容易吃大面。
这是从整体市场资金量级的角度来分析。
大家可以看一下2019年2月的股市,市场日内资金从3000亿元涨到6000亿,又突破10000亿元大关,无数股票出现连续的涨停板,牛气冲天,市场非常好赚钱,到处都是股神!这就是资金量级的关系,而2018年有时日均还不到2000亿元,那里会有机会!
我们再看到局部,2018年游资市场的资金量级也很低,成交量不大。这种亏钱效应就会更加明显,没有资金,没有人气的短线市场,不会有大资金愿意参与,就只是散户在里面玩,形成不了大机会。
所以,从整体与局部的盘面思考资金面的问题是判断市场人气的一个切入点。
流动性差的市场就产生不了好人气,这也是大资金为什么非常关注市场资金面变化的原因。大资金通过对资金面的观察,就会对其变化做出相应的判断,如果成交量提升,市场性质就属于增量市场,说明人气在增加,有新资金入场。如果成交量降低就是减量市场,属于存量博弈,人气在降低。
短线交易本身就是一盘赌局,如果市场成交量少了也代表了赌徒变少,提不起大资金的兴趣!僧多粥少,交易的风险必然增大,大资金相对小资金而言会谨慎很多!
所以,玩板学要学像大资金一样通盘考虑整体市场资金面的问题。
讲一个例子,2018年中旬有一段时间,游资博弈的其中一个市场在次新板块。当时板块的整体交易量并不算充裕,近端次新每天的交易量不到200亿元。而在那个阶段,有一只2千亿(流通市场100多亿元)的新股巨兽马上发行,就是工业富联
这对市场资金面的影响会非常大!
普通小散户不会有这种意识!但是大资金的敏感性非常强,会特别关注工业富联开板后的趋势与资金面情况。
2018年6月13日,工业富联在上市四天后就开板了,说明人气极差。当天成交量达到了158亿元。而当天近端次新股指数的总成交量只有310亿元左右。就是说,当天的近端次新板块,仅工业富联1只股就吸走了近端次新股1半以上的成交资金。
那么,当日的其它近端次股那里还有机会,还有人气!工业富联对资金吸虹效应太强,这预示着如果工业互联不能持续强势,那么它对于盘面资金面和情绪的打击是非常大的。结果,工业富联如此大的成交量,当天并没有封板,次日就转入下跌行情,整体市场也被拉下去,近端次新指数出现连续下跌。市场根本没有好的短线交易机会,直到工业富联在连续下跌后的日成交量萎缩到20亿以下,影响力才降低,市场才稳住。
所以,对盘面整体资金与局部资金的思考一定要有关联性!

第二,辩证理解量能的绝对性与相对性
炒股票一定要有很强的辩证思维和关联思维!
要会明其一,而知二、三。
尤其在短线交易中以人气为王,所以个股与板块的联动性需要很强。
即要看懂整体量与局部量的一致性关联关系。也要明白整体量与局部量还存在分歧性的关联关系。
懂了两种关联关系的存在,就不会误导你一根筋式的行动!
如何理解整体与局部一致性与分歧性的关系?
流入一只股票中的资金量非常大,比如特力A,既使市场在股灾中,同样能在个股上产生强大的人气与合力,这就是反映在资金面强度上的相对性。道理非常简单,要断一根筷子简单,十根放在一起合力就大了,就难捏断了!

总之,对整体资金面的思考和对关联关系的思考,是需要大家构建举一反三融会贯通的思维,其根本点都在于对“人气与合力”强度的理解上。在这上个思维上,大家还可能拓展。比如原有200亿元的交易,之前集中在一个热点板块上,后来又出现一个更好的热点板块,之前的资金必然被新板块吸虹与分流。

第三,思考“量与势”在博弈中的逻辑关系
成交量代表资金的供需关系。
我们讲有量就有肉,量是前提,那么成为肉的条件是什么?
就是在量能的转化中,多方必须呈现绝对的优势!是绝对,不是相对。
这就需要确认供需关系的变化,是多方占优,还是空方占优。如果优势体现在空方,这个量就不是肉,就有问题。
我们以什么来判断这个多空关系呢?
一是“势”,趋势的“势”字。
是多方强,还是空方强,要从换手+趋势两个方面一起判断。
道理其实很简单,一只个股如果换手率充足,代表了买卖双方进行了大量的筹码交换,也就是个股中的买卖双方进行了充分的大战。那么,如果大战之后,趋势是上涨的就说明多方完全占优。如果趋势是下跌或持平的,就是空方的胜利!
我们为什么强调多方占优的绝对性。因为短线交易是纯阳之战!短线资金要体现的是绝对性的纯阳之力,只有纯阳之力才能吸引和稳定军心,保障人气,保障合力不散。这是对情绪的理解和利用,是情绪本身的需要!
打板是极端博弈的人气性质决定了上涨绝对不能松气!一松气,人气就散!
所以,多空交战的结果,多方必须封涨停才能为胜!才能让多方体现出强势必胜的决心。如果双方大战之后,上涨了,但没封涨停,说明多方的优势或决心并不突出,军心就不稳。
所以,板学中双方初始启动交战之后,多方不能封于涨停就是输!
二要会量化量能,做到心里有底!
我们一直强调上涨要有量,那什么样的量才会是健康的暴量。大资金通常会通过对流通股和流通盘股东的情况来进行估算量化。这种估算不可能完全准确,至少会让我们心里有一个底。
有两种方式帮助我们认识个股筹码的交换情况。
第一种,是对个股理论化最大量能的估算。
比如说,一只股票的流通市值是50亿元,那么流通股东中那些资金是不可能走的,比如占总市值5%以上的股东,他们减仓是需要提前公布的,还有5%以下的长线投资股东。把这一些你认为不会走的资金加起来,用50亿减去后,假如还有30亿元,这个量就是一个理论上最大的可能量。压力有多大,再通过对这20亿元筹码的套牢情况进行分析,个股近期的历史压力位在那里,你在心中又可以再有一个底。如果个股启动封板后成交量不足,只有5亿元,那说明潜在卖单非常重,上涨的压力就会很大。如果个股封板后成交量超过15亿元,达到理论最大值的1/2以上,说明换手很充足,这个板就是暴量板,这个量能就比较健康。
但是,如果封板后成交量超过25亿元,达到理论最大值的3/4以上,这个板的暴量可能就偏大了,就不一定健康了,说明历史筹码一下全给了多方,对多方的资金会是一种很大的消耗,后面的资金能不能接力,是一个需要思考的问题。当然,这还和个股的体积有关系,如果此股市值并不大,充分暴量后占用的资金量级在市场中不大,那也没有关系,反而是好事!
对资金量级的理解要把市场和个股结合起来思考!
比如,有的次新股上市后,流通市值就只有10多亿元、20多亿元。在市场行情稳定和人气足时,达到70%以上的换手率也是比较正常的事。
这些都是最基本的认识。在实际交易中,个股量能的变化可能呈现多样化。但是,万变都会有一个基础,它不可能跳出这些思考的限制!
第二种,在打板过程中大资金会关注上板前的量能换手情况来决定何时点火拉升。
比如说,一只连板股,上日封停板后,次日高开低走或低开向上走,都在分时之上震荡,大资金要观察的就是这一时段换手率足不足,多空的趋势强不强。如果换手充足达到上日成交量的60%或70%以上时,可能在早盘或午盘,就会有大资金发动点火,把股价直接封上涨停!
因为在封涨停前,换手充足并保持在分时均线之上,说明人气未散。同时已经把昨天的获利盘给消化了,市场的接力资金人气足,大资金就愿意点火干。
如果在在早盘和午盘,个股的成交量没有放大,远低于上曰的成交量,就说明上日的获利盘大部分没有出来,或是入驻的大资金在锁仓,这种情况如果在外面的大资金判断它当日进去的位置在次日还有上涨的空间,人气情绪还强,它就可能不惧锁仓大资金为它在后面接盘。但是,如果它认为位置不利,外面的大资金就不会行动。里面的筹码的抛压就会很重,你就需要思维锁仓的大资金可能随时会出货,个股的上涨空间就会受到影响。
所以,打板一定清楚量能与换手率在人气方面的综合影响。而不能一味的只关注单纯分时线的强弱。实际上,不论看分时线,还是看K线,都必须将量能、将多空筹码的博弈结合起来分析,根本点还是在于观察人气、合力、接力和位置的机会。不能孤立的分析技术。
整体打板学,要梳理清楚人气、合力与对手盘的问题。要解决市场理解力的问题。
三是搞明白势、成本与接力的逻辑关系
前面两点我们讲了势和量能的估算。
这两者之间还有一层关系需要理解,就是成本和接力的问题。
为什么好的合力股的筹码需要大量换手。除了体现人气外,最重要的一点就是筹码的成本。
一只连板的好股票。通常为什么说都是换手上去的,就因为它是众资金接力推动的,是人气,是合力。
为什么众资金愿意不断的进去推动个股呢!
好的合力股,好的人气股,体现了众人拾柴火焰高!体现的是大资金相互之间愿意抬轿!什么是愿意抬轿,一方面是因为大家的成本差距不是太大。如果成本差距过大,你要吃独食,一直锁仓,那谁愿意为你抬轿呢?所以,充足的换手率,保障的是接力资金与锁仓资金的成本差距不能太大,而且锁仓资金量不能大于接力资金量。如果锁仓资金远大于换手资金,换手率不足,上涨空间就会让锁仓资金做死。二方面,成本只是资金愿意接力的原因之一,最重要的还有题材的人气,资金理解接力有肉吃,这个我们在后面讲!今天主要把量能的问题说清楚。
那么前面还讲了一个问题就是“势”。
什么是强势,这同股价和量能也有很大的关系。
我们在实战中,常看到反包板。
这个反包板体现的就是一个“势”字。
股价的位置代表的是什么?从筹码上讲,就是可以解放这个价位上的所有套牢盘。如果股价出现反包封板,说明已经可以把这个价位上的所有卖盘都已经消化,而如果这个涨停的价格高于上曰的最高价,表明昨天买入的所有筹码都可以跑掉,价格又封住涨停,代表昨日的所有筹码都已经被消化或被震住,这就是“势”。
是被消化还是被震住,看看当日的成交量能就比较清楚。量能大于昨日,就是被消化,小于昨日就是被震住,如果是被消化,上涨空间可以看高一线。如果是被震住上涨空间就要打折。通常新的大资金接盘只做消化。而如果是里面的大资金所为,就是要震住筹码,准备拉高出货。这种事情常常发生在个股大涨之后出现的反包上。
四是理解量能的持续性与灵活性
任何量能都必须要有持续性才有意义!
单独一天的量能是看不出什么的,只有具有持续性的量能,才具有判断意义。
我们在这里讨论的都是板学最基础性的东西。大家一定要抓住本质看问题,绝对不能教条。
股市是一个情绪化的地方。每一个阶段或每一只股票,都会呈现不同阶段,不同人群的情绪化特征。股市的情况是比较复杂的,会面临很多变化。
所以,在实战中对量能的理解绝对不能固定化。认为每一只牛股的量能走势都是完全一样的,都会持续的暴量。当遇到一只个股没有出现这种特征时,就不知道所措。
我们可以讲一下例子。
一是正常情况下,游资牛股一定是换手上去的,一定是呈现持续充足的换手。大家可以看看贵州燃气东方通信的量能,这是比较典型的换手人气板。



这种持续高换手的量能就比较好理解。
二是再看看2018年的超频3、恒立实业这几只股票。它们的量能起伏就很大。就和我们的判断标准有很大的出入。可是,它们仍然走成了牛股。


所以,量能是很重要的板学指标。但是游资板学的根本在于资金的人气、合力和情绪。量能很重要,但不是唯一的分析条件。我们在判断市场时,必然结合题材、人气、情绪、量能与阶段特性共同来分析。
比如上面的个股,都出现在市场情绪的拐点上,所以里面的资金敢锁仓,外面的资金也不惧你锁仓,前面的锁仓资金出来,外面全接了照样往上做,所以量能就会很大。这里面的关健还在于人气!
但是,如果个股量能是标准的换手上去了,那我们的判断会更有信心。
所以,理解量能,一定要从各个方面去理解,从全局到局部,从绝对到相对,方方面面去考虑,而不是仅仅只考虑一只个股的量能,这样很容易把握不准全局从而判断错误,造成亏损。希望大家都能充分消化理解。
最后请大家多多支持,让更多人看到学到,谢谢大家。

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