手机版
官方微信
扫描关注:理想财富微信公众号
理想论坛App
扫描下载理想论坛App
RSS

股价涨3.5倍,幺蛾子都来了

[看盘]
设置
564 0 锄禾小鲁 Lv.3 发表于 · 2020-8-30 20:22 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
跳转到指定楼层
周末股市最大的那个瓜介绍下:


乐歌股份,宁波一家生产人体工学设备的公司,5月以来股价从19.56元涨到了90.54元,整整3.5倍。疫情期间大家都在家里上班,产生了很大的需求,算是疫情受益股。但涨完了市值也就不到80亿,典型的小公司,3个月后公司原始股要解禁,所以压力山大。

根据我们一直说的的洋河定律(股价涨洋河酒就是香的,跌就是臭的),20元的时候没有机构去关注,90元则纷纷跑去调研,其中就包括平安资管。

平安资管在行业内争议比较大,历史上投过上海家化、汽车之家等,最终都把前管理团队给赶出去,但自己上也没有经营好。上海家化的葛存耀、汽车之家的李想,都是国内知名的企业家,意见都很大。

原因可能在于平安是一家强KPI公司。所有企业都有KPI考核制度,但有些非常强调,如平安和阿里;有些相对弱化一些,如腾讯。这也和行业有关系,平安的保险和阿里的电商,都是KPI强有效的,咬牙就能多出业绩。腾讯的基因是娱乐,还是得给一点空间,否则自己先愁死了,还怎么娱乐群众?

通常来说强KPI型公司不太容易做好投资,因为公司文化就是掌控一切,但凡看不顺眼的地方就容易犯强迫症,很容易和原先的管理团队产生冲突。阿里历史上投过美团、优酷等,结果最终和王兴决裂,自己做优酷流量也一直在下滑。说到底原团队能把公司做大本身就证明了自己能力,隔行如隔山,硬要去指挥或者取代他们大概率是不对的。

刚过完90岁生日的巴菲特老头一辈子最上道的就是这点,只投资、只帮忙,但不瞎比比。这是因为老头年轻气盛的时候自己真上过,发现掉坑里了,教训记了一辈子。

相对来说,弱KPI型公司投资上也比较佛系,效果比较好。如腾讯投美团、京东、拼多多、滴滴都是宾主尽欢,钱也赚到手软。

稍微引申一下,投资可能还是稍微佛系一点好,掌握好大方向即可,不要去管细枝末节。如果你一业余选手细节水平都比管理层高,你还投他干嘛?

这个问题平安资管自身也有反思,反思的结果是既然人管不好就让机器(科技)来管,遂裁了一大波人员用机器取代。取代了一阵又觉得光是机器也不行,又找了一批新人,自然都是80后90后。

以上是这件事的背景。

平安资管和乐歌股份董事长项乐宏在视频会议中产生了冲突。项老板是个猛人,遂向平安资管开了三炮。

1、功课不做,老三老四。老三老四是杭州和宁波的土话,意思是不懂装懂、外行装内行,特指小孩子装作有经验的成年人。

2、20块的时候不调研,90块都跑过来调研了,只想赚快钱。

3、没有感恩之心,对自己这种老前辈不尊重。

平安资管随后发布了回应,口头表达了道歉,但文章的意思主要是我们也没做啥,就是问了一些常规问题,项老板你火气那么大干嘛?项老板立刻注册了账户,表示要继续爆料。但我从12点等到现在,也还没等到。倒是很多人跑出来蹭热度,如下图。



我都快笑死了。查了下行情,捷昌驱动疫情以来也涨了3倍,也是大赢家。我虽然写了4年,感觉和各位大佬比起来,在蹭互联网流量方面自己只能算是个弟弟。

都是股价涨太多给闹的。假如股价还在20元,项老板保证虚心接受资管提问,资管跑过去调研也是真心调研不是蹭热度,第三方也不会随便出来蹭流量。项老板指责资管浮躁的时候,自己又何尝不浮躁?

资管的这种浮躁来自于KPI考核,而真正的投资却是反KPI的,是长期导向的。这里正好向诸位推荐一本书,高瓴资本张磊最新力作《价值》。高瓴资本应该不用我多介绍了,真正的当红炸子鸡,


上图是高瓴资本的十大美股重仓,诸位可以算算赚了多少。而高瓴在A股和港股还重仓了美团、爱尔眼科海螺水泥等一堆大牛股。高瓴的风格是真正的长期持股,唯有“长期”才能真正体现价值。机构有KPI考核,散户没有,所以长期也是散户战胜机构的主要方法。


1、格力电器半年报,上半年净利润63.62亿元,同比-53.73%。二季度单季度利润48.04亿,同比-40.5%。美的集团上半年营收1390亿,同比-9.56%;净利润139亿,同比-8.29%。都受到疫情影响,但明显是格力影响更大,股价分化是有道理的。

2、青岛啤酒上半年利润18.55%,同比+13.8%,净现金流49.64亿,同比+30%。这个现金流颇逆天,看来是涨价大获成功。

3、中国石化半年报亏损228.82亿。但其实这个中报还可以,因为亏的钱都在一季度,二季度其实是赚的,整个上半年还有1000亿的正向现金流。所以公司准备再派一次特别息每股0.07元,上半年还分红过0.19元,加起来就是0.26元。根据目前股价4.03元,分红率6.5%,很不错了。

4、暴风集团退市。

5、闻泰科技半年报净利润17亿,+767.19%,预期中。但比较失望的是没有给出具体的三季报指引,只说年初到三季度增长较大。我猜是受华为影响,三季度订单不确定性较大,可能会增加,因为闻泰有不少三星和小米的业务。

6、工农中建四大行的半年报业绩都是-11%左右,队伍排得很整齐,但营收都是增长的,预感银行利空出尽了。

7、宁波银行虽然业绩+15%,亮瞎眼。但有一潜在利空是拨备反而减少,相当于把过去的利润吐出来撑场面。

中报这算是都出完了,整体看下来银行地产基建都不错,保险惨一点也是预期中。周五银行和地产就已经在带头反弹了,乌鸦嘴下周继续看反弹。

举报

扔鸡蛋(0) 回复

您需要登录后才可以回帖 登录

本版积分规则 《理想财富服务协议》《免责声明》

论坛问题
微信扫一扫,添加好友咨询
驿站问题
微信扫一扫,添加好友咨询
广告投放
微信扫一扫,添加好友咨询
回顶部 到页底
快速回复 返回顶部 返回列表