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突然暴涨!券商领头大金融全面爆发!外资流入超百亿!前期热门大白马却纷纷回调!...

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507 2 展照 Lv.3 发表于 · 2020-9-18 17:58 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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久违的暴涨,来了!

今天下午开盘后,随着券商股为首的大金融暴动,指数出现集体拉升,上证指数涨超2%重回3300点,深证成指涨近2%。

大金融板块持续爆发,券商股中国联证券、国金证券、东方财富等大涨,板块全线飘红;保险股中新华保险、中国人寿等相继涨停,中国平安大涨5%;此外,房地产开发、军工等板块也出现大幅上涨。

截至收盘,上证指数涨2.07%,两市成交额超8000亿,超3000个股上涨,超50只个股涨停。富时罗素纳A调整今起生效,共新纳入150只中国A股,北向资金净流入超120亿。

01

券商股暴涨5% 无惧8月业绩大幅下滑

午后,券商股的集体爆拉,打破了早间盘面的平淡。

证券板块在开盘十分钟后突然拉升走高,国金证券、国联证券涨停,东方财富涨超6%,长城证券、中国银河等跟涨,证券ETF 涨超5%,成交额近30亿。


昨晚,券商披露了8月业绩,不过是由中证协对口披露,并未公开发布。中证协8月的经营数据显示,证券业当月实现营业收入374.90亿元,环比下滑42.46%;实现净利润140.56亿元,环比下跌52.77%。

受市场转冷影响,8月券商实现代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁)119.30亿元,环比下降28.99%;实现证券投资收益94.61亿元,环比下降65.13%。

虽然短期业绩增速减缓,但是8月券商业绩同比仍然亮眼。8月份,境内证券全行业业收入和净利润同比增速都超过40%。

长城证券分析师刘文强也认为,下半年随着疫情影响的钝化,券商线下展业可行性提高,线下业务加快复苏,行业维持高景气度,预计板块有望调整消化一段时间后,从今年三季度到明年一季度,以券商为代表的资本内循环板块所承接的历史使命愈发重要,逐渐形成“戴维斯双击”效应,有望成为新的抱团,改变目前普遍低配的状态。

“再次重申,资本市场所处的周期或将处于 2012 年对应的周期位置,当前券商估值处于历史中枢,应战略性与积极布局券商行业。”刘文强说。

02

前期高位白马纷纷回调

暴涨的另一边前期热门医药消费科技等板块内的大白马近期纷纷回调,今天光伏大牛股隆基股份大跌3.29%,连续几日暴涨的比亚迪、福耀玻璃纷纷收绿。

回顾近一个半月,这一现象更加明显:长春高新累跌27%恒瑞医药自7月高点下跌近14%海天味业9月以来累跌近14%牧原股份自7月高点以来累跌超20%两个月市值蒸发近1000亿元宁德时代自7月高点也跌超10%。

过去几个月,以白酒、酱油等食品饮料龙头股为代表的的个股行情,先后走出一波牛市行情,机构资金、散户资金蜂拥而上,抱团迹象猛烈,而从基金持仓及北上资金持仓情况来看,这些龙头股无疑也成为大资金重仓的重点。如今热门股带头下跌,似乎暗示抱团资金联盟正在发生松动。部分观点认为,消费股阵营背后资金抱团的松动,意味着资金正在发生分歧。

03

富时罗素纳A今起生效外资流入超120亿

富时罗素的旗舰指数富时全球股票指数系列本次将总共新纳入150只中国A股,其中包括12只大盘A股,19只中盘A股,114只小盘A股和5只微盘A股。同时,本次调整有2只A股被剔除指数。以上变动于9月18日收盘后(9月21日开盘前)正式生效,北向资金净流入超120亿。

今年6月,富时全球股票指数系列中A股的纳入因子从17.5%升至25%,标志着富时罗素公布的A股纳入进程的第一阶段完成。富时罗素亚太区指数政策负责人表示,富时罗素第一阶段的A股纳入获得良好反响,9月之后将考虑下一步纳入计划。

业内人士则指出,根据指数调整的历史经验来看,被动型资金为了尽可能减少对于指数的追踪误差,通常会在调整正式生效前的最后一个交易日进行调仓,往往会看到当日盘中权重变动较大个股成交放大。也就是说,新进入指数的公司在9月18日可能引来全球范围内的资金被动买入。

证监会副主席方星海日前指出,截至今年9月3日,境外投资者通过沪深港通持有我国股市的股票市值2.01万亿元,在A股流通市值的比重是3.28%,如果加上QFII和RQFII的持股,所有外资持有我国流通股市值的比重是4.69%。方星海表示,与日韩等股票市场中外资持股占比超30%以上相比,我国资本市场中外资持股占比还是很小,对外开放引入境外资金进入我国股票市场还有很大的潜力。

04

市场风格切换了吗?该买高估值还是低估值

自“酱中茅台”海天味业带领高位股回撤至今,高位的龙头消费股和医药股一直处于低迷中。最近半个月,机构抱团股开始松动,中证医药指数9月份-10%,中证白酒指数9月份-7%,而9月份A股的中位数是-4.5%,跌幅差距明显。

越来越多的人开始认为市场风格确实有所变化,市场开始出现明显的高估切低估现象,对此,两位知名分析师黄燕铭和李迅雷给出了自己的看法,在 站内引发巨量讨论。

1.黄燕铭:炒股不能看市盈率,能涨的股票都不贵,要跌的都贵

黄燕铭表示,国泰君安证券研究所规定,讨论股票投资机会和风险,不允许讲市盈率。股票价格贵还是便宜,不是看股票价格的高低,而是看它接下来是增长还是回跌的问题。能涨的股票都不贵,要跌的都贵。

很多朋友跟我说消费股现在估值好贵,消费股还能不能看?这里我先说说关于估值,很多朋友做投资喜欢看估值,估值看什么?看PE对吧?但是我要说一下在国泰君安也就是说有一个规定,所有的研究员在讨论股票的投资机会或者风险的时候,不允许讲市盈率。

市盈率是什么?我们来说一下,市盈率是结果还是原因,大家都知道市盈率是结果而不是原因。

市盈率是属于客观世界,内心世界还是符号世界?显然市盈率是P除以E它是个符号世界,它不是客观世界,也不是内心世界。我们要知道的是投资最后终是要看人的内心世界,而不是看符号世界的东西。所以简单去看市盈率的高低显然是不现实的。

从股票投资的角度来讲,我们也不是简单去看股票价格贵了还是便宜了,或者什么叫贵,还是叫什么叫便宜。一句话能涨的都不叫贵,要跌的都叫贵。所以股票价格贵还是便宜,不是看股票价格的高低,而是看它接下来是增长还是回跌的问题。

2.李迅雷:A股已现分化,市值后50%的股票好像没有必要去关注了

中泰证券首席经济学家李迅雷15日在南开金融首席经济学家论坛主办的线上交流中称,2017年年初的时候,(市值)前20%公司的交易额占比是40%左右,现在的占比已经达到60%了。与此相对应的是,后50%公司的合计市值占比从2017年初的接近20%,降到现在不到10%了。

所以我在反思A股市场,市值后50%的这一半股票,也就是2000家上市公司,你值不值得去关注呢?好像没有必要去关注了。

因为他们的交易量已经从过去的30%下降到现在不到15%了,将来很多股票都会被投资者所遗弃,供给会不断地增加,被遗弃的股票会越来越多。

对于投资来讲,恐怕我们不能够期待全面的牛市,如果有牛市,也是种结构性的牛市,就是个强者恒强的。我们看好中国的资本市场未来,但应该是个慢牛,而且这种慢牛是一个结构性牛市,不可能是全面牛市。


本主题由 任务系统 于 2020-9-19 18:30 解除限时高亮

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立鼎
Lv.4
发表于 2020-9-18 21:39 复制 查看全部楼层
是种结构性的牛市

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我去你娜娜
Lv.5
发表于 2020-9-18 19:46 复制 查看全部楼层
天能重工和天山生物都是天字辈,也是炒作的加分项。      

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