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利好基本兑现油脂,多头还能飞多远?

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577 1 牛市小快刀 Lv.4 发表于 · 2020-9-21 10:37 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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回顾一下油脂上涨的联动

去年在棕油的带动下,油脂开启一轮上涨新高的行情,而当时菜油缺乏持续性利好导致较弱格局,而豆油也在库存压力之下导致偏弱。1月份新冠疫情导致油脂短期需求降至冰点,出现超预期的下跌,4-5月份导致开始止跌企稳,最开始有棕榈和豆油疫情后价值修复带动整个油脂板块,菜油接过上涨大旗领涨至8800点的高度,之后进入调整随后在豆系的操作天气干旱带动减产预期下,豆油接过大旗带领油脂继续上涨。
二,油脂的联动逻辑
第一轮上涨,4-6月初棕榈和豆油在疫情后的价值修复以及国内经理率先复苏,对于下半年需求恢复的提前反应,同时支撑菜油走强。
第二轮上涨,6-8月初,在孟晚舟事件下中加关系紧张,进口萎缩担心,叠加国内库存低的炒作,推动菜油从7000附近一路上涨到8700附近。同时支撑菜油和豆油的需求恢复和库存低的炒作。
第三轮上涨,拉尼娜极端气候情况,未来可能导致大豆种植生长受阻,叠加中国进口采购加快,所以供应减少,需求增加导致外围类大豆上涨,带动豆油上行,同时也刺激了菜油和棕榈继续上行。说个机会!锦上添花容易,雪中送炭太难遇人不淑,择师不慎,我不敢说我一定能把你的单子解出来,但至少你多了一个可以为你实时分析行情的人,机会风险第一时间知晓,让你少走不少弯路,或许能改变你悲催的炒股史,不仅有鱼更有渔,何乐而不为呢? 我观察了一周科技板块每天78%个股处于低调爬升状态,当板块内多只股票都越走越好时,意味着妖股隐藏在内!龙头已经选出来了,科技的74只个股,仅有一只非常特别,很可能成为今年大妖!由于平台机制审核问题,我不能把股发出来找到,常用軟找到hppv88备住 吧友,两个字 然后就好啦,大家要记住,是用聊天的软件,明白了吧! 据说聪明的朋友都能找到我!该股有以下特征:1.科技正宗概念受益龙头;2.没有被过度炒作,上方没有套牢盘;3.公司拥有护城河,主营净利润领先同行业,4.8家知名机构给予“买入”或“增持”的个股。这只票前期被错杀太多,技术上有强烈的反弹需求,目前还在低位试探,在近两个交易日中,大资金悄然介入,短期还有消息刺激,明显的启动状态。
三、农村农业部 2020 年 9 月 11 日公布的数据
食用植物油:本月估计,2019/20 年度,中国食用植物油产量 2781万吨,较上月估计值增加 9 万吨,主要是油菜籽和花生进口量高于此前预期,菜籽油和花生油产量小幅调增。中国食用植物油进口量 896万吨,较上月估计值增加 61 万吨。中国食用植物油消费量保持上月估计值不变。本月预测,2020/21 年度,中国食用植物油产量 2765 万吨,较上月预测值调减 30 万吨,主要是油菜籽进口下降导致菜籽油产量减少,此外,受前期全国大范围雨水天气影响,部分产区秋收油料作物花生、葵花籽和芝麻等单产和品质略有下降。中国食用植物油进口量保持高位,达到 845 万吨,较上月预测值调增 75 万吨。大豆:本月,2020/21 年度中国大豆生产、消费、贸易和价格维持上月预测不变。国内方面,8 月份,东北地区光温水条件较为适宜,辽宁西部旱情得以缓解,全国气候适宜度利于大豆产量形成,今年第 8 号台风“巴威”对东北大豆影响有限,9 月台风“美莎克”和“海神”对大豆单产的影响还有待进一步评估。国际方面,北美地区即将进入大豆收获期,丰产预期较强;南美地区大豆将陆续播种,预计播种面积增加,全球大豆供给充足。
四、上涨支撑观点还有什么?
油脂上涨和下跌跟玻璃这种工业品不相同。不同点在于,玻璃产业在期货市场上是独立品种,加上纯碱也是新上的品种,所以产业链不完整,现货和期货报价也不完整。而油脂的产业链是完整的,例如大豆,豆粕,豆油联成了一天炼油的完整产业链,而豆油,菜油,棕榈油构成了植物油板块的联动,再加上国内外品种的进出口联动影响也是显著,所以油脂的产业链在期货市场上是相对很完整。另外油脂的报价几乎已经完成了期货点差报价,就是按照主力合约价格加减差价来完成现货报价,这就说明一点,看现货价格对比期货价格的影响没有其他品种那么重要。当下油脂多头操作还在几个点:
1.双节需求旺盛;
2.库存低下,建库速度慢。
3.大豆减产预期导致豆油价格上涨拉动;
4.通货膨胀,导致价格普涨。基本就是这个观点支撑价格上行。
我们一个个来看,1-2 两个基本已经消化完毕,9 月 8 日央视财经报道以浙江周飒沪镍老塘山码头以及粮油公司生产来看,码头大豆到货了增加是明显的,建库速度明显快于预期的,价格高生产加快是非常正常的,所以 1-2 基本已经不存在太大的利多作用。
第 3 点大豆干旱导致减产的担忧,在周五收盘后,文华报道的美国农业部称,美国中西部地区持续干燥天气预计支撑2020-2021 年大豆收割。所以这个利多实际上存在两面性,也是一个短期炒作的利多点,但外围一旦退潮,国内多头裸泳就显而易见了。
第 4 点通货膨胀是不可避免的,但不是短期价格飞涨的主要原因,疫情后全球包括中国在内向市场注入了很多的流动性,必然会导致全社会通货膨胀,不只是农产品,也不只是油脂,所以这个不是支持多头短期炒作的主要因素。但是至少能抬高农产品回调区域。
五、 短期面临调整,长期多头不改。
2019 年农产品多数已经见到中长期多头底部,而在 8 月份初的时候,在菜油冲击 8800 后回落的时候有很多朋友看空菜油的时候,“如果没有今年疫情带动油脂哪里来哪里去,又会有多少人看空油脂呢?其实月线是大底部来看。”,那么中长期看多油脂个人非常认可,无论是通货膨胀,品种的牛熊周期转换,月线技术大底,还是你们能找到的所有看多理由,都是可以支撑。短期来说技术偏离已经出现,多因素利多已经基本兑现,虽然需求相比疫情确实有所恢复,但是短期猛涨的油脂也会限制下游的采购抵触情绪。所以加速后的行情就是比谁最后进场而已。
六、 个人看法和思路汇总
以豆油为例,去年虽然不是领涨品,但是可以看到 24 周上涨 20%左右,今年 18 周已经上涨 35-40%左右,幅度和周期上基本已经完成去年同期的水平,成交量上放量加快,持仓量已经与去年同期相比增加快接近一倍持仓,所以整天量能放大明显,这种量能变化不是跟玻璃一样简单的天量测顶,油脂的量能变动有板块效应,比如,豆油持仓量几乎是接近去年量能一倍,可谓持仓量天量,而成交量却相对正常,菜油是成交量天量,持仓量开始萎缩,棕榈变成了成交量萎缩,持仓量放大。所以天量原则在这种品种上的运用是多品种联动,而非单品种。
从量能来看,周五开始盘中盘中资金出现快速增仓,但是有一点很有意思,就是在尾盘会有大量减仓出局,导致持仓量增加不上来,所以资金意图我猜测,短多有掩护前面低位多单出货的意图。后期最为见顶的应该是成交量有天量迹象的菜油,而后是持仓量参与人数增加的豆油棕榈。但是前导条件,外围豆类回落,因为最后一轮加速跟外围油联动,周五夜盘虽然外围有放缓迹象,但是回调信号没有。所以还需要等待。具体回调的高点位置只有盘中给出才知道,而我个人倾向国庆前后可能成为油脂的一个大变盘时间口。 就算变盘也是第一波 , 你们看玻璃就明白或者其他品种 , 通常变盘是有两拨给你机会 , 稳健的等待第二波 ,我的看法做法很简单,我放弃追涨,准确说波段追涨持仓基本不看,不做,也不持仓。

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好人114
Lv.4
发表于 2020-9-21 10:44 复制 查看全部楼层
听说有币就来了

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