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药明康德定增背后的思考,这里有大机会,至少不会让你有大回撤

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582 1 牛市小快刀 Lv.4 发表于 · 2020-9-25 10:19 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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目录:
一、药明康德定增的基本情况
二、现在定增价格不便宜,为什么不从股市买?
三、我用个例子证明定增是低吸的好背书
四、药明康德所在行业的优势和投资逻辑



正文:





一、药明康德定增的基本情况


继闻泰和宁德之后,第三个核心资产定增来了,那就是药明康德。


9月24日晚间,药明康德披露非公开发行A股股票发行情况报告书,本次非公开发行股票的发行价格为10413元/股,发行股份数量6269.03万股,募集资金总额约6528亿元。其中, UBSAG获配1446.27万股,获配金额为15.06亿元。


目前药明康德的价格是







二、现在定增价格不便宜,为什么不从股市买?


我相信,很多人会问,大资金是不是傻啊。直接股市买不好吗?


有两个问题


第一:直接二级市场买,要有人卖才行。想买10多亿,你一天都买不到多少。反而可能会把股价推高。导致成本更高。


第二:定增业务,不仅仅是买个股票这么简单,更多的是和上市公司成为长期伙伴。所以定增价,高于股价的现象,是可以理解的。


这就和宁德时代以及闻泰一样,有了个大机构买入的托底价格。很多人可能会问,那闻泰不是也破了?确实是的,那这个价格,比大佬真金白银买入还低的位置,难道不是最舒服的吗?



三、我用个例子证明定增是低吸的好背书




这里找个案例,比如华谊兄弟,2.8元的定增价,3.7元我关注到了。后续突突突涨到7.2了。然后出现了一个问题,还能买吗?但这个时候,其实都不是好位置了。所以定增价的托底模式,是左侧低吸的一个非常好的背书。无论是对行业理解,还是对公司的业绩的考核,这些机构花的时间精力远胜于普通人。他们以一个认为合理的价格真金白银买入,就是一个公司估值最好的体现。当市场震荡,出现了一些更低的意外价格时候,其实就是一个好买点。但唯一需要克服的是下跌趋势的恐慌。


当然还要提醒,以上不能作为买入依据。仅是个人对定增托底的理解。如果市场出现了明显的不理性的砸盘行为,那么我们有了第三个选项,就是药明康德。


四、药明康德所在行业的优势和投资逻辑




关于药明康德,我也可以简单讲一下优点。如果长期看的应该知道,我以前简单写过CRO和 CMO行业。当时我选的标的是博腾股份,我在这股是赚到钱了,而且是两轮。第一轮是中线潜伏,第二轮是疫苗的时候吃了几个版。博腾有价值的地方在于他是小票,而药明康德,比较大。


我没选药明康德,还一个重要原因,前年他的业绩还不太行,18-19年上半年都在横盘。没有宁德时代这么直观的在业绩上升通道。但去年到现在,已经非常好了。业绩增长良好。全球各大药企都有合作。3个月内有30份研报买入,可以说在非常景气的阶段。


这个时候,就像宁德今年年初的阶段,业绩在驱动。医药行业正在做的变革,其实和半导体行业,是非常类似的。解释一下就明白。


就拿手机来说,有芯片,有屏幕,有天线,各种配件。产业链是互相分工,对吧。但医药行业,目前还没有这种明细的分工。大多数药企,包括恒瑞这样的巨头,创新药研发,全部都是自己投入巨资研发,养团队。但这种模式,多数药企烧不起。如果只有几十亿的现金储备,没有等到新药研发成功,已经烧光了经费。为了解决行业痛点, CRO 、CMO的模式就岀现了。你完全可以理解为,手机行业的分工,正在医药行业上出现。需要药物设计,外包一个设计团队;需要临床试验,需要设备,不用花重金买,租。



药明康德,就是这个服务业的巨头!



大家有兴趣可以看研报,药明康德目前有2400多科学家,比国内任何一家药企的研发团队都大。专注做好服务业,就是最赚钱的模式。风口已来。




这张图记得保留,A股只有这些,数量不多,都是成长股。博腾已经做过了,像凯莱英,昭衍新药,康龙,泰格,药石,都是业内知名其他的要慢慢成长。夜盘美股又很难看,我那朋友做空美股还在赚钱。北上再次大幅度流出。原因我已经在周一就提前告诉大家了。欧洲疫情加剧,经济预期非常的低迷。加上美国大选不确定性,资金避险回流是很正常的。




美股如果真的大跌,那美股资产又出现了配置的机会,北上的流出,就更合理了。目前机构早已停手,马上表现在量能上已经掉到了6000多亿。又是周五,不适合开新仓。现在就是控制好仓位,多看少动。横盘阴跌就看戏不动手,如果突然大跌(如指数-2以上的急跌),是可以捡漏的。当然,如果求稳妥,还是只考虑有定增托底的三家,其他的,自己把握。就写这些,行情低迷,看盘可以少看,但学不能停。

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依旧如初
Lv.6
发表于 2020-9-25 10:40 复制 查看全部楼层
9月24日晚间,药明康德披露非公开发行A股股票发行情况报告书,本次非公开发行股票的发行价格为10413元/股,发行股份数量6269.03万股,募集资金总额约6528亿元。其中, UBSAG获配1446.27万股,获配金额为15.06亿元。

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