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解读:央行出手,外汇准备金率归0,股市如何走?

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590 3 美女与财富 Lv.4 发表于 · 2020-10-11 11:58 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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聚焦央行出手,外汇风险准备金率归0,A股如何走?
 
昨晚和几个朋友撸着烤串的时候,还在笑谈,人民币对美元近期连续疯长,大涨5000个基点,这是不是有点类似于1985年美日“广场协议”的味道?!
结果,一觉醒来,打开朋友圈,就发现被一条消息刷屏了:央行决定将远期售汇业务的外汇风险准备金率下调为0
那么,存款准备金大家都很熟悉了,那么究竟何为外汇风险准备金率,它的变动对我们的生活和股市又有什么影响呢?

远期售汇业务的外汇风险准备金,是央行2015年出台的一项政策。在本次调整以前,外汇风险准备金率为20%,也就是说,要求银行在做远期售汇业务的时候,把客户做的远期购汇业务美元名义本金的20%存到央行,存一年,且不给利息。意味着银行每接一笔客户的远期购汇业务,就有一笔美元资金被央行冻结,增加了银行的资金成本(直白的理解就是,如果不冻结这部分资金,银行可以拿这部分资金去做拆解,去放贷款,或者去做理财,进而获取利息收益或者投资收益。但是现在被央行冻结了,用不了这部分资金,且也没有利息收入。所以就相当于增加了银行的资金成本)。这个资金成本大约折合200个基点,作为银行来说,资金成本增加了,它就会把这部分增加的资金成本折算进远期购汇业务的报价里,这就提高了客户做远期购汇的成本。
那么,现在外汇风险准备金率下调为0了,意味着银行做远期售汇业务,不用向央行缴存准备金了,与调整之前相比,银行的资金成本下降了,对应的,银行远期售汇业务的报价就会下降,也就是购汇的成本下降下来了。这样,就会促使很多有购汇需求的人,趁此机会加大用人民币购买美元外汇的力度。这样以来,对美元的需求上升,人民币的卖盘增加,进而导致人民币对美元的汇率下降。抑制人民币的升势。

为什么央行要做这个动作呢?主要还是因为近期人民币涨势太凶了,从7月中旬到现在,人民币对美元足足涨了5000个基点。人民币快速增长,对于进口型的企业是有利的。比如钢铁,石油,航空等行业,因为这些行业都要从国外采购大量的原材料,人民币的升值,可以提高其购买力。但是,对于出口型企业而言,这就是一个灾难。因为人民币的大幅升值,会导致出口产品的成本上升,进而削弱产品的竞争力。而众所众知的是,我国是一个典型的外贸依赖性国家,出口占整个GDP的比重很大,所以,人民币升值太快,对原本新冠疫情下本就脆弱的外贸企业,就带来了更大的灾难。于是,为了维持人民币汇率的稳定,央行,出手了....赞!!!
好了,那么降低外汇风险准备金,对股市有什么影响呢?
一般而言,提升外汇风险准备金,人民币升值,会刺激热钱的流入。对于股市是一大利好。这就是为什么国庆节后第一个交易日,大盘狂飙的原因。
同理,降低外汇风险准备金,人民币汇率会下降,人民币贬值。会抑制热钱的流入,对于股市而言,是一定的利空。
结合技术面来看,A股三大指数,虽然在节后第一个交易日全线大涨,但是,量能并没有有效放大,加之创业板指数目前堪堪运行到60日均线附近,压力非常大,预计明天A股,应该会走一个弱势震荡的格局!我们的观点依然不变,没有量的上涨,最终都会是昙花一现!只有放量,连续的放量,才有可能真正逆转颓势,狂放上攻!

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依旧如初
Lv.6
发表于 2020-10-11 21:52 复制 查看全部楼层
觉醒来,打开朋友圈,就发现被一条消息刷屏了

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刀风无影
Lv.4
发表于 2020-10-11 21:22 复制 查看全部楼层
外汇风险准备金率归0,A股如何走?

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一路885
Lv.4
发表于 2020-10-11 12:08 复制 查看全部楼层
对于出口型企业而言,这就是一个灾难

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