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劫后倒逼芯片自强,华为芯海砥砺快进!

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417 0 今日必看 Lv.4 发表于 · 2020-10-11 15:17 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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国产芯片半导体产业大背景:

(1)美国全方位围堵中国芯片半导体产业,尤其是对华为等国之重器芯片半导体科技巨头实行疯狂围追堵截;
(2)中国芯片半导体国产替代已经面临绝境中加速奋进,从政策到资金,从中央到地方,举全国之力务必超速发展。

近几个月,美国对我们华为、中芯国际为首的芯片半导体企业进行疯狂打压,国内芯片半导体板块股价也受压进行了数月的低调调整。
然,越是美帝压迫式打压,我们越是要超常规加速发展!谁也不可能阻止得了中国科技现代化发展的宏大势头!过程也许很复杂,但前景必定是光明一片。

从投资角度出发,芯片半导体国产替代,又到了一轮阶段性底部即将起飞的介入时期!


今天分享科创板新上市的华为血统的中国模拟芯片全信号链芯片第一股:芯海科技 688095

芯海科技 688595 股本和盈利情况:
(1)总股本1亿股,流通股本0.2亿股;目前总市值63亿元,流通市值12.8亿元;
(2)盈利情况: 2018年净利润2800万元(增幅71%),2019年净利润4280万元(增幅52%)
2020年半年度净利润4517万元(增幅281%),2020三季报净利润6800万元(增幅162%)

2019年主营各项业务和毛利率情况:


(1)智慧健康芯片(产品) 业务占比47%, 产品毛利率 50%
(2)通用微控制器芯片(产品)业务占比31%, 产品毛利率34%
(3)工业测量芯片(产品) 业务占比 4%, 产品毛利率 65%



2020年一季度主营各项业务和毛利率情况:
(1)智慧健康芯片(产品) 业务占比69%, 产品毛利率 85%

(2)通用微控制器芯片(产品)业务占比22%, 产品毛利率31%
(3)工业测量芯片(产品) 业务占比 6%, 产品毛利率 65%


显然,2020年开始芯海科技主营开始集中于高毛利率智慧健康芯片,无论业务占比还是产品毛利率都得到大幅提升,为公司今明年开始净利润超高速发展奠定了良好基础,预计2020年净利润增幅会在140%-190%之间,也就是说今年将实现净利润10500万元--12300万元之间,折合每股收益1.05元-1.23元 !



我们来看看芯海科技688595的芯片行业绝对龙头地位:

科创板全信号链芯片设计企业第一股+华为鸿蒙系统HILINK国产生态系统第一股:688595 芯海科技



芯海科技专注于高精度ADC、高性能MCU、测量算法以及物联网一站式解决方案的研发设计,是一家集感知、计算、控制于一体的全信号链芯片设计企业。上市后,将成为科创板全信号链芯片设计企业第一股。

模拟芯片是集成电路设计中的皇冠,公司深耕的ADC设计技术是皇冠上的明珠,技术难度和门槛很高,芯海作为国内高精度ADC领军企业,ADC设计技术水平处于国内领先,最早打破国际垄断,通过持续研发创新,在智慧健康测量、压力触控等领域正引领全球技术发展趋势。


围绕主业布局提升核心竞争力


芯海科技本次募投项目紧紧围绕主营业务,旨在进一步提升公司自主研发能力,推进产品迭代和技术创新,扩张公司主营业务规模,提升核心竞争力和市场占有率。其中,高性能32位系列MCU芯片升级围绕客户需求,瞄准产业发展方向,为芯海科技储备新的业务增长点;压力触控芯片升级有利于巩固芯海科技在细分领域的领先地位;智慧健康SoC芯片升级有利于芯海科技实现差异化竞争、降低下游客户新品开发门槛,提高产品附加值,进而提升市场占有率和行业竞争力。


丰富产品品类打造完整生态链


随着信息技术如4G5G等基础设施的完善和快速迭代,物联网时代已来临,智慧生活已开始走进我们的生活。芯海科技从2014年率先探索并实施互联网++发展战略,围绕高精度ADC和高可靠性MCU的技术优势,瞄述物联网时代对信号感知、精准测量、传输、快速处理、人机交互、智能应用等需求,积极布局全信号链产品线,建立预研部和相关实验室,对AI算法、云平台等技术进行前瞻性研究。目前,公司已成为华为鸿蒙系统生态建设中重要合作伙伴,与华为一起建设HILINK国产生态系统。


不忘初芯,砥砺奋进


公司2003年成立以来,就立志做中国的TI.17年来,持续深耕高精度ADC和高可靠性MCU领域,高精度ADC技术处于国内领先、国际先进水平。芯海依靠在模拟芯片和高可靠性MCU芯片、AI算法等方面的技术积累,通过提供定制芯片等方式快速为这些企业提供国产替代的中国芯解决方案,已成为国内诸多领域中头部企业供应商,如头部客户X及小米、 VIVO 、魅族、乐心医疗、香山、飞科、麦克维尔、公牛、美的、格力等等。


芯海科技将以此次科创板上市为契机,继续根据下游市场需求,顺应物联网、人工智能、汽车电子、医疗工控等新兴应用领域发展趋势,发挥自身在芯片领域的研发及设计优势,持续推出具有市场竞争力的芯片及解决方案,提高产品的品牌知名度,拓展应用领域及下游客户覆盖范围,巩固公司在芯片设计领域的市场地位,提升在感知测量和人工智能等细分领域的芯片市场份额和竞争力,加快在全信号链芯片领域向世界一流技术发起挑战,在更多领域提供中国芯解决方案,解决行业缺芯之痛,以优异的成绩回报社会、员工和股东。



我们再来看看芯海科技688595强大股东背景(华为血统):
(1)华为血统,华为亲自扶植的国内全信号链模拟芯片龙头。 公司已成为华为鸿蒙系统生态建设中重要合作伙伴,与华为一起建设HILINK国产生态系统。
(2)参与公司孵化上市的股东之一是鼎鼎有名的高科技创投资本:方广资本,方广资本老总正是华为公司首任EMT轮值主席、华为副董事长、常务副总裁



洪天峰,1990年硕士毕业于华中科技大学自控计算机系,1993年7月至2011年9月在华为技术有限公司工作,担任过公司常务副总裁、EMT成员、副董事长,是华为公司首任EMT轮值主席。谈及缘何创办方广资本,洪天峰坦言:“其实从华为出来的时候我也面临很多选择,一种是别的大公司找我去做CEO,但是我在华为已经做到顶峰了,从来没想过换个地方做职业经理人。



688595芯海科技作为华为扶植的嫡系芯片公司,其模拟芯片业务和创业板 300661 圣邦股份比较类似,目前这2个公司具有类比性:

688595 芯海科技 总股本1 亿股,总市值才63亿元,股价 62.9元;


300661圣邦股份 总股本1.6亿股,总市值480亿元,股价307.7元;

由于近期科创板上市新股较多,很显然688595 芯海科技目前股价其估值是严重低估的!

从短线角度,688595其股价和市值应该和科创板 688037 的百元以上进行价值复位;

从中线角度,688595其股价和市值应该和300661靠近才是合理的!


以上,仅个人分析判断,仅仅代表个人观点,不构成任何投资建议!!!

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