手机版
官方微信
扫描关注:理想财富微信公众号
理想论坛App
扫描下载理想论坛App
RSS

国务院放大招了

[个股]
设置
374 0 老孤独二 Lv.2 发表于 · 2020-10-11 19:24 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
跳转到指定楼层



上周五估计大家都沉浸在大涨的喜悦之中,忽视了两条联系十分紧密的消息:

一是证监会同意楚天科技发行股份和可转债,购买资产并募集资金的注册申请,这个是创业板实行注册制之后,首单重大资产重组项目,标志着以后创业板公司的并购重组,都按照注册制来进行。

这件事情应该跟第二件事情结合起来看,几乎是同一时间,国务院发布印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》

套话还是那些,健全机制、做大做强云云,但是跟给楚天科技颁发“准生证”一起,实际上是自上而下的一次落地。

今年上市公司的融资渠道,真是彻底打开了,定增、可转债、股权转让、资产重组等,只要是平时没有违规记录,信披及时,都给过,等于考试的时候只要你写了字,老师就尽情给分。

上周的文章《迎接开门红》介绍了影响A股的几大周期,其中就有政策周期,除了包含上面说的对于兼并重组规定外,还包括制度建设、融资规定等。

政策周期是跟着国家战略方向走的,比如这两年的资本市场的花活儿,比过去几年加起来还要多,注册制、科创板、开放外资、20CM……

随着2019年新一轮货币周期的由紧转松,政策周期也逐步在放宽,因为需要配合国家顶层战略设计:用一个健康的资本市场,来实现后房地产时代中国的经济产业转型。

其实,不光国家顶层战略设计能够影响资本市场走向,资本市场里的现象,也能反馈这个国家发生的巨大变化。

比如,有的研究从资本市场的视角出发,把中国的经济分为四个时代:

07年以前的大商品时代,外贸高速发展,同时国内商品供小于求,上游生产资料需求量大,有色钢铁等在07年迎来巅峰;

09年确定了房地产的核心支柱地位,地产股迎来了黄金十年,相关产业链诞生很多牛股,首富榜都是大量的地产商人;

地产股的黄金十年里,还夹杂着人口红利时代,随着居民收入提升,带来的是食品饮料和医药医疗的需求升级;

19年之后,房地产和人口红利逐渐接近尾声,居民收入提升缓慢,所以这个时候上至国家战略,下至资本市场,最流行的词是:产业升级。

因此,有的时候股市里的一些现象,看不懂的原因,可能是“只缘身在此山中”,需要我们跳出当前维度,先看时代趋势,再看财报估值,最后忽略短期波动。

……


假期憋了八天,上周五一天就释放完了,领涨的光伏、消费电子和新能源,基本就是假期港股走势的映射。


光伏、消费电子和新能源,再加上一个云计算,是目前新经济最火爆的四大方向。


这四大方向各自的特点也不同:光伏的估值相对较低,消费电子的龙头最具传统价值投资的特点,新能源受到海外影响较大,生意模式相对一般,云计算生意模式优秀,空间广阔,估值相对不便宜。


如果看好科技景气周期,可以重点看看这四大方向。


同时,各个方向的着重点也会有所不同,比如新能源锂电四大环节,正极、负极、膈膜和电解液,膈膜的技术含量最高,竞争格局最好,所以龙头恩捷股份最强势。


负极和电解液次之,正极技术含量最低,龙头市占率只有10%水平,这些都反映在各自的股价里。


再比如,消费电子里已经验证了景气度的是TWS耳机,iphone12的出货量现在没法保证,所以立讯歌尔的走势强于手机零件的信维通信蓝思科技等。


而云计算龙头,参照美股,对于云化部分业务,可以给与8到16倍的市销率PS估值。至于光伏,产业链环节轮番涨价后,下一个看点是十四五规划对于可再生能源的描述。


走势反映的是背后的逻辑,抓住核心逻辑,才能忽略短期波动。


......


举报

扔鸡蛋(0) 回复

您需要登录后才可以回帖 登录

本版积分规则 《理想财富服务协议》《免责声明》

论坛问题
微信扫一扫,添加好友咨询
驿站问题
微信扫一扫,添加好友咨询
广告投放
微信扫一扫,添加好友咨询
回顶部 到页底
快速回复 返回顶部 返回列表