手机版
官方微信
扫描关注:理想财富微信公众号
理想论坛App
扫描下载理想论坛App
RSS

刚刚,“金莲证券”告吹!影响大吗?

[看盘]
设置
432 0 牛股短线 Lv.4 发表于 · 2020-10-12 22:08 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
跳转到指定楼层



正文:

今天的市场走势又被我们言中了,上周五的分析文章《今天,迎来高质量开门红!》明确指出,这次开门红的力度、强度属于上乘,是一次具备较强延续性的上攻行情。

今天的行情,可以说是上周五行情的再进一步:

1)成交量再度放大2000亿,但没有突破万亿,注意,这点是非常重要的,如果直接放出天量了,那么这个行情就走不远了,小步慢跑,是我们希望看到的。

2)三大科技核心龙头股再创新高,一个是代表苹果的立讯精密,一个是代表特斯拉的宁德时代,一个是代表光伏的隆基股份,注意,判断一个板块强弱,或者说市场强弱,一定要看龙头股能否创出新高,前段时间低价股小喽啰疯涨的行情,一般市场都处于调整阶段。

3)今天主板被带动,券商、银行、保险表现强势,北上资金沪股通净流入80亿,较上周五大幅增加,与此同时,深股通依旧维持77亿的较高净流入。

总体来说,当前行情还是维持震荡+局部牛的格局,我们先看这一波震荡至箱体上沿。



说完了行情,我们再聊几个与市场关系比较密切的事件:

第一,上周五公布了国七条——国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》。其中提到:全面推行、分步实施证券发行注册制;吸引更多中长期资金入市;优化发行上市标准,增强包容性;鼓励和支持混合所有制改革试点企业上市;大力发展创业投资,培育科技型、创新型企业等。

2004年1月31日,国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》(简称“国九条”),主要内容如下:

分充分认识大力发展资本市场的重要意义;推进资本市场改革开放和稳定发展的指导思想和任务;进一步完善相关政策,促进资本市场稳定发展;健全资本市场体系,丰富证券投资品种;进一步提高上市公司质量,推进上市公司规范运作;促进资本市场中介服务机构规范发展,提高执业水平;加强法制和诚信建设,提高资本市场监管水平;加强协调配合,防范和化解市场风险;认真总结经验,积极稳妥地推进对外开放9部分。

随后开启05-08年大牛市。

2014年5月9日,国务院发布了《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(简称新国九条),主要内容如下:

分总体要求、发展多层次股票市场、规范发展债券市场、培育私募市场、推进期货市场建设、提高证券期货服务业竞争力、扩大资本市场开放、防范和化解金融风险、营造资本市场良好发展环境9部分33条。

随后2015年5000点牛市开启。

我们从2004年的“国九条”到2020年的“国七条”可以发现,高层对于证券市场的态度从过去的“改革”、“稳定”、“健康”到现在的“提高上市公司质量”,是一个由弱转强的过程,这些年我们也能明显感受到证券市场的变化,别的不说,好公司多了其实就是股民的福音,现在市场里面走慢牛趋势的个股数量较过去大幅提升,这个其实就是不断优化制度改革带来的结果,随着注册制和退市制度的不断完善,慢牛市不会是一个“遥不可及”的梦,或者说,其实已经在逐步成为现实。

至于说,“国七条”的发布,会不会直接引发一轮牛市,这个我认为也没有必要迷信这些规律,但也可以肯定的是,只要你与好股、好公司为伍,你就是在享受牛市!



第二,10月10日晚间,央行官网信息显示,今年以来,人民币汇率以市场供求为基础双向浮动,弹性增强,市场预期平稳,跨境资本流动有序,外汇市场运行保持稳定,市场供求平衡。央行决定,自2020年10月12日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调为0。

央行之所以在10月10日晚间将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调为0,是因为10月10日早间离岸人民币汇率飙涨了近600点,一举突破6.7,为了稳定汇率市场,故将外汇风险准备金率从20%下调为0,今天人民币离岸汇率已经回到上周五水平。

怎么理解这个“远期售汇业务的外汇风险准备金率”,我们可以把它看成企业从银行购买美元的成本,当“备金率从20%下调为0”,意味着购买美元的成本下降,将鼓励美元的购买行为,那么当美元需求增大的时候,美元升值,相对应的人民币就会贬值,即我们看到了今天人民币汇率的回落。



从大的趋势来说,人民币升值是当前的国际形势决定的,我们的疫情控制、经济复苏状况良好,货币政策下半年较上半年边际收紧,而美国当前疫情依旧严峻,加息时点大幅推后,刺激计划仍在推出,所以,无论从基本面的角度,还是人民币兑美元的流动性关系来说,人民币升值趋势不可阻挡。

央行此举意在稳定汇率,但稳定只是起到抑制波动的效果,很难改变趋势,我们预计未来人民币仍将缓慢升值,这将持续有利于外资的流入,利好资本市场。

第三,CCTV重新转播NBA。

刚听到这个消息的时候,说实话比较意外,某种程度上来说,这是一种ZM关系走向的信号,但也有解读,道出了另外一层意思,因为CP并不喜欢NBA,而NBA当家球星,今天拿起总冠军和FMVP的勒布朗是民主党,所以,这似乎是一种“站队”?

不管怎么说,我们对于ZM关系的看法非常明确,就是两点:

1)摩擦的常态化;
2)形势大于实质。

最近传闻台积电又开始给华为供货了,接下来两个事一个是Tik Tok,一个是第一阶段协议,我们认为最终结果也不会跳出我们上诉的讨论框架。

第四,今天盘后吃了个大瓜,“金莲”证券破产了!

10月12日,国联证券、国金证券发布公告,两家公司均表示,公司决定终止筹划重大资产重组事项,股票明日复牌,从公告并购消息,并于9月21日停牌,至10月13日终止并购复牌,转折仅用了10个交易日。

怎么看这个事?

首先,公告中则提到终止原由,系“由于交易相关方未能就本次重大资产重组方案的部分核心条款达成一致意见”。

作为券商合并第一例,示范作用显著,就因为核心条款未达成一致而流产?但凡懂点ZZ的都会得出“不可能”的结论。

那更可能的原因是什么呢?

从宣布重组到终止,这两个决定肯定都不是草率做出的,重组是国家金融机构发展的大方向——打造头部券商,而“终止”很可能与当前严查违法违规操作有关,我们知道这两券商在公布重组的前一天都涨停了,说明消息提前泄露了,存在内幕交易,这与当前的证券行业发展精神背道而驰,所以,被叫停是情理之中。

那么接下来,我们认为,券商的兼并重组还会继续推进,不会因为个例而阻碍整体券商行业的发展,而国联和国金两家证券,依旧是重组呼声最高的券商,所以,我认为资金不会放弃关注,明天跌停的概率非常低。

而对于整体行情的影响也是相对微弱的,不存在说直接熄火的可能,因为我们从市场上涨的逻辑就能知道,市场目前的走强和券商合并关系不大,那么这条逻辑被否,自然不能把整个行情全盘否定,所以,我们对于市场的判断不变,短期还是要摸箱体上沿。



举报

扔鸡蛋(0) 回复

您需要登录后才可以回帖 登录

本版积分规则 《理想财富服务协议》《免责声明》

论坛问题
微信扫一扫,添加好友咨询
驿站问题
微信扫一扫,添加好友咨询
广告投放
微信扫一扫,添加好友咨询
回顶部 到页底
快速回复 返回顶部 返回列表