手机版
官方微信
扫描关注:理想财富微信公众号
理想论坛App
扫描下载理想论坛App
RSS

医药生物行业:从首个国产SGLT~2报产看恒瑞糖尿病布局,关注医药三季报业绩主线

[新闻]
设置
434 0 大卫chan Lv.3 发表于 · 2020-10-13 11:33 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
跳转到指定楼层
天风证券-医药生物行业:从首个国产SGLT~2报产看恒瑞糖尿病布局,关注医药三季报业绩主线
行业观点预判:关注医药三季报业绩主线,继续把握疫情后周期的新基建主线
  截至10月12日,医药生物板块共有43家企业发布三季度业绩预告,其中净利润预计增长100%以上的有11家,净利润预计增长0-100%的有11家,净利润预计下滑的有12家,此外另有9家企业净利润预计发生较大变动。部分防护类、检测类、抗病毒类相关企业,以及部分原料药企业受益于疫情等因素三季度业绩预计实现较高增长。此外,部分疫情受损标的亦有望在三季度业绩继续环比改善。建议投资者寻三季报业绩主线,寻找三季报业绩高增长及三季度环比显著改善的相关标的。当前时点建议继续围绕医药新基建,关注医疗器械、疫苗、医疗服务、连锁药店和创新药及产业链。1、医疗器械领域:建议关注迈瑞医疗、安图生物、迈克生物、万孚生物、海尔生物、奥美医疗、鱼跃医疗等。2、疫苗板块:新冠疫情下,建议关注沃森生物、智飞生物、康泰生物、长春高新、华兰生物;3、医疗服务:二季度迎来较快恢复,重点关注:爱尔眼科、通策医疗等;4、连锁药店,当前背景下渠道价值凸显,重点关注:大参林、益丰药房、老百姓、一心堂等;5、创新药:创新药企业上半年受疫情影响业绩增速出现阶段性下滑,随着二季度门诊量逐步恢复,下半年有望恢复较快增长。建议关注恒瑞医药、贝达药业;6、创新药产业链,新冠疫情下海外客户转单明显,国内创新产业未来趋势确定,创新药产业链有望持续受益,建议关注药明康德、康龙化成、凯莱英、泰格医药等。本周专题:恒瑞首个国产SGLT-2抑制剂报产,糖尿病领域布局即将步入收获期
  9月30日,恒瑞医药提交的1类新药脯氨酸恒格列净上市申请获CDE受理,该产品成为首个在国内申报上市的国产SGLT-2抑制剂,这也标志着恒瑞在糖尿病领域的布局即将开始步入收获期。我国糖尿病具有患者多+诊治率低+人均医疗支出低的特点,未来的优质赛道。作为新型降糖药,国内SGLT-2占比提升空间大,恒格列净有成为大品种潜质,我们测算后认为其有望成为14亿级别的品种,此外若考虑SGLT-2抑制剂未来在心衰、糖尿病肾病等领域的潜在应用,空间有望进一步扩展。在糖尿病优质赛道,公司从前端新型口服降糖药(DPP-4、SGLT-2)到后端胰岛素(长效基础胰岛素)进行了多点布局。公司以市场为导向,较早进行了相关产品的布局和渠道建设,包括搭建OTC团队及与零售连锁企业合作进军药店领域,为慢病药品从产品到渠道打下了相当多基础,未来慢病领域发展可期。圣湘生物(688289. SH):分子诊断筛查龙头,未来2-3年受益“后疫情”分子中心基建带来的新机遇。公司业务结构重塑,产品进入快速放量期。此外布局海外市场多年,新冠病毒检测试剂加速国际化进程。我们认为疫情除对公司直接的业绩拉动外,对海外市场的开拓以及装机量的提升都有积极的作用,预计2020-2022年预计归母净利润分别为22.7、27.3、28.3亿元。
  智飞生物(300122.SZ):公司HPV疫苗持续高增长,自有产品完成优化升级,EC试剂、微卡疫苗等自主大产品有望开启公司发展新阶段。公司渠道、销售能力强,且不断拓展研发,推动新冠疫苗研发,产品储备丰富,预计公司2020-2022年EPS分别为2.02、2.67及3.36元。风险提示:市场震荡风险,研发进展不及预期,个别公司外延整合不及预期,个别公司业绩不达预期、生产经营质量规范性风险、新冠疫情进展具有不确定性
信息来源互联网,仅供个人研究、交流学习使用,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担 

举报

扔鸡蛋(0) 回复

您需要登录后才可以回帖 登录

本版积分规则 《理想财富服务协议》《免责声明》

论坛问题
微信扫一扫,添加好友咨询
驿站问题
微信扫一扫,添加好友咨询
广告投放
微信扫一扫,添加好友咨询
回顶部 到页底
快速回复 返回顶部 返回列表