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暴涨80倍,未来已经来了

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418 0 六指鱼 Lv.2 发表于 · 2020-10-14 11:34 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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最近几个月,光伏板块的走势十分良好,其中的龙头自然是隆基股份。从2013年底部算起,隆基涨了80倍,远远超过了茅台的20倍,印象中应该是第一牛股了。


我在理想论坛中谈到,隆基和其他的光伏企业不同,这是一家技术驱动的公司,研发投入很高。大部分光伏企业都是个组装厂,或者是卖“路条”的,靠拿到光伏电站的资格来赚钱。但是隆基最主要的目标是推动光伏发电成本的下降,而且选择了单晶硅而不是其他企业选择的多晶硅路线,看来这条技术路线是赌对了。


如果说3年前,光伏发电的成本即便不靠补贴已经和煤炭接近了,那么现在,光伏发电的成本,已经低于大多数国家煤炭和煤气发电的成本了。当然,目前依然有技术瓶颈需要突破,比如储能的问题,比如电力运输的问题----我们的光伏电站大部分位于西北,但是用电的主力却是东部。


不过,一旦光伏发电成本低于煤炭,那么整个电力行业的拐点就不可避免出现了,而且拐点一出现,就会加速。未来,煤炭发电被淘汰是大势所趋,而根据国际能源署的预测,未来太阳能将成为电力领域的霸主,会占到整个市场的80%。而光伏将是新能源领域增速最快的,平均每年增长达到12%。


前两天,我谈到了一个词叫“估值陷阱”,有些公司的估值很低,跌破市净率,但是就是可能几年都不涨,一个重要的原因就是可能被时代抛弃。


正好我最近就发现了一个例子,那就是煤炭股。港股的煤炭纷纷跌破市净率,最夸张的就是中煤能源,市净率只有0.24倍,目前是我见到市净率最低的,当然,如果有更低的欢迎补充。

在今年大牛市的背景下,煤炭股可以说跌跌不休,比银行股还惨,毕竟银行在6月底还涨过一波,而且还有招商和宁波两个撑门面的银行。


很多人看到港股的煤炭估值极地,然后纷纷买入,结果没想到没有最低,只有更低,而且这一跌就是好几年。可以说,要不是2016年去产能,钢铁和煤炭涨了一波,整个煤炭应该熊了8年了。


当然,当前隆基涨幅过多,虽然估值还行,但是情绪面上太热了,所以这里仅仅是行业分析,不做任何投资建议。


其实光伏和电动汽车,正好是马斯克最主要的投资领域。点赞到技术趋势和造梦的方面,可以说全世界没有人和马斯克相比,当然现在也有人认为他就是个大忽悠,因为他创立的企业,其实主营业务全部都在亏损,特拉斯仅仅是依靠碳排放权才盈利,不过在历史大趋势面前,市场是愿意给出溢价的,而且有时候溢价可以持续20年,亚马逊和特斯拉就是典型。当然,这依然无法改变我认为特拉斯股价严重高估的判断,因为市场给出的溢价不是乐观,而是疯狂。




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