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今天,央行送出两大利好!

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437 1 牛股短线 Lv.4 发表于 · 2020-10-14 22:16 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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正文:

01 iPhone12

昨晚苹果发布了iPhone12,外观上又回到了iPhone5的方边风格,自从库克执掌苹果以来,iPhone在审美上始终停滞不前,这次也终于像许多国内厂商一样想明白,无法超越那就复刻好了,况且我是苹果抄苹果,抄的名正言顺,美其名曰old school(复古)。



除了外观,这次苹果发布会的几个要点:

1)iPhone12搭载了5G;
2)推出iPhone12 mini,堪称全球最轻便的5G手机;
3)出于环保考虑,买手机不包含耳机和充电器;
4)价格比11略微便宜一些。

我看了一些网上的调查,总的来说,大家对于iPhone12兴趣不大,这也是昨晚苹果股价下跌,今天A股苹果概念股普跌的原因。

这也让我联想到最近新学的一个词——“内卷化”。

什么是“内卷化”?

英文叫Involution,解释为一种社会或文化模式在某一发展阶段达到一种确定的形式后,便停滞不前或无法转化为另一种高级模式的现象。

现在很多互联网或者科技公司用这词来形容:长时间加班而没有产出的员工。

而在我看来,能够真正打破“内卷化”的,注定是少数人,而这个跟奖惩机制也关系密切。

当年我在互联网公司当社畜的时候,也是个“内卷化”员工,因为工资没有弹性,做多做少都拿一样的报酬,那我为什么不多摸摸鱼呢?但是你又不能太明目张胆,所以还得有演技配合,显得你很忙碌,显得你在为公司车前马后,总的来说其实也很累,主要是心累。

但我在打工的时候,也一直在做着我现在的主业,就是投资和财经自媒体,由于这两件事是我真正喜欢做的事,也由于脱离了系统,我必须自己养活自己,所以,我必须逼迫自己从“内卷化”的状态走出来,完完全全地对自己负责,对结果负责。

而尤其是在投资领域,你没有领导,没有上司,没人看你演戏,你必须对自己诚实,功课必须要做足,任何一点疏忽都可能导致最终的血本无归。

所以,虽然说,不是所有人都适合投资,但我个人觉得如果你希望成长,希望达到更高的境界,那做投资是最好的磨炼方式。

扯远了,说回到苹果,在苹果的灵魂乔布斯离开之后,“内卷化”其实已不可避免,乔布斯那1美元的工资,就是他始终“Stay hungry,Stay foolish”的象征,而你无法要求打工者库克去复制乔布斯的一切。

但尽管如此,乔布斯打下的江山(护城河)还是足够苹果再浪很多年,虽然苹果的上限越来越让人失望,但是苹果的下限还是高出竞对好几个身位。

巴菲特也不会因为一款产品的销售波动而卖出苹果,只要护城河还在,那就还是苹果最牛。

02 金融数据

1、M2超预期

9月末,广义货币(M2)余额216.41万亿元,同比增长10.9%,预估为10.4%,8月为10.4%。



9月份M2、M1、M0均较8月份再度提升,M2同比增长10.9%超越预期0.5个百分点,我一直看到一些还挺知名的V说流动性在收紧,但事实是M2总体保持抬升态势。

即便从Shibor利率来看,隔夜利率整体也维持箱体震荡。所以,说话要说完整,并且要细化分析,下半年较上半年确实存在流动性收紧的情况,但是整体水平较往年还是高出不少,并且在7月份矫枉过正之后,8、9月份均呈现流动性边际放宽的迹象。



2、社融、人民币贷款超预期

中国9月社会融资规模增量为3.48万亿元,比上年同期多9630亿元,预估为3万亿元,8月为3.5823万亿元。

中国9月新增人民币贷款1.9万亿元,预估为1.7万亿元,8月为1.2775万亿元。



社融规模较上月虽然环比回落,但依旧高于预期3万亿,而另外,人民币贷款较8月份大幅提升5000亿,同时也超越了预期1.7万亿,说明经济复苏势头正在逐步走强,这个和我们之前看到9月份的PMI数据是一致的。

总的来说,一方面从M2来看,流动性合理充裕央行还是做到了非常好的保障,另一方面,社融和人民币贷款双双超预期,说明经济复苏势头依旧强劲。

所以,也就是说,流动性和基本面环比改善,两大“基石”逻辑目前依旧存在,那么我们对于市场的判断也依旧是“震荡市+局部牛”。

另外,今天央行释放了一个重磅信号:应当允许宏观杠杆率阶段性上升,扩大对实体经济的信用支持!

具体是这么说的:

今年前三季度中国信贷和社融增速合理增长,还没到偏快增长的状况。今年受疫情影响,宏观杠杆率会出现阶段性上升。我们当前面临特殊情况,宏观杠杆率提升适应宏观政策,是支持疫情防控和国民经济恢复的一个体现。应当允许宏观杠杆率阶段性上升,扩大对实体经济的信用支持。应该说这个政策现在已经取得了显著成效,突出体现就是国民经济稳步增长。二季度中国GDP增长已经实现了正增长,我们预计三季度GDP增速会进一步提升,这也为未来更好保持合理的宏观杠杆率水平创造了条件。

我来翻译一下:

1)对前三季度信贷和社融增长定性为合理增速,说明还有进一步提升的空间存在;
2)杠杆率的提升是今年特殊情况下的客观存在事实,应当允许阶段性的上升,这是稳经济的必须;
3)加杠杆的政策已经起到了成效,我国经济逐季度环比改善,而经济的持续复苏又对加杆杆创造了条件。

所以,总的来说,提升了市场对于未来一段时经济“加杠杆”的预期。

今天一个是金融数据超预期,一个是“加杠杆”预期,都可以解读为利好,但是市场我认为还是按我说的节奏在运行,现阶段利好再多,没有我昨天说的资金能够忽略主板的基本面,全面牛暂时就还起不来。




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汉彬
Lv.5
发表于 2020-10-14 22:30 复制 查看全部楼层
价格比11略微便宜一些。

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