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237 0 青色水晶 Lv.2 发表于 · 2020-10-15 09:10 举报 显示全部楼层 复制 正序浏览 |
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出发在外,手机打字,闲聊几句。


有媒体释放消息,说管理层已发话,三季度不再硬性要求银行业绩指标,银行的业绩增长有可能从中报时的整体降低20%,把降幅缩窄到10%以内,更允许银行业绩做差别化管理,即特别优秀的银行可以释放更好的业绩增长报告……

网上很多自媒体在争先恐后地解读这个消息。

我也来凑下热闹,谈谈我的看法。


1、无论负20%,还是负10%,都是主动调节财务数据的结果。银行赚的钱就放在银行自己兜里,并没有少一分。只不过是表现为利润,还是表现为资产而已;


2、市场永远患短视的毛病。所以在它负20%时,我们虽然知道银行没问题,但也得眼睁睁看它股价承压;现在预期逆转,虽然知道它还是调节的结果,却可能享受到股价、估值回复的快乐;


3、迭加上国内外其他因素影响,比如三、四季度经济转暖超预期,社融规模超预期,深圳改开四十周年座谈会释放的乐观信息,米国大选胶着有利于约束和暂缓川普超规格作怪,贸易战两年多后的国际贸易经济格局,都有可能助力四季度的A股,尤其是银行股回暖。


结论:目前的银行股有一个重要的估值回升窗口期。

也许是个吃肉期。

持有银行股的朋友应该坚定到底。



很多朋友经常发牢骚说:买银行股不赚钱,还赔钱,惨!

实际上这是人云亦云、闭眼说瞎话。

我眼中的银行股投资者,这些年一直在大快朵颐、偷偷吃肉。

击穿这个流言,很简单,选几只银行,复盘下过去几年股价的走势就行一一




这是兴业银行月k线后复权走势图。

大家看,一直在稳步上升、迭创新高的局面。

只是最近大半年,有所回调、低迷。

而最近大半年发生了什么,不用再特别交待了吧?




这是平安银行近几年的月k线后复权走势图。

近几年也是反复曲折、迭创新高的走势。

需要提醒的是,平安银行在三五年前,还被世人冠以"资产质量最差上市银行"的称号。



这是招商银行的月k线后复权走势图。

牛的不要不要滴。

不用多说了吧?



看着凄惨一点的,是民生银行,前几年股价创新高后,这几年股价一直阴跌不断,跑输了大市。

这里强调三点:


1、A股有近四十家上市银行,股价多年低迷的,也就三两家,很正常。火热如白酒板块,不也出了个金种子吗?


2、况且民生这几年的坏账吐清、业务调整,已近尾声!


3、既便业务调整还沒完全结束,民生的估值也已经足够低,充分反映了悲观预期,A股只有四倍估值,H股只有两倍!

基本上是在破产价上又打了五折…


过去几年,银行股整体表现是不错的,投资者整体上是赚了大钱的,为什么还那么多人哭惨呢?

很重要的一个原因:短期投机客太多!

哭惨的声音主要来自这部分人。

他们的投资视界太短了,所以在大半年的股价低迷中,满眼悲观。

像腾腾爸这类动辄持有十年八年的投资者,是不会对短期波动鬼哭狼嚎的。



唱衰银行股的投资者,很重要的一个理论依据是:互联网金融会颠覆传统银行。

对这个问题,我观察和思考的结论是:互联网的确会冲击传统银行,但积极拥抱互联网的银行只会自我完善,不会被颠覆。

相比十年前,银行物理上的营业网点、营业人员确实在大幅减少,但银行的营收、利润却一直在稳步增长。

适应调整期,只是步子放慢了,前进的方向始终未变。

金融是国之命脉,严管严控保持稳定,永远是管理层工作的首要。

动不动玩颠覆,不可能的!

上一波P2P倒闭潮,估计也会让管理层心有余悸。

金融开放、金融创新,会稳扎稳打,不会再一古脑、人来疯。


放一万个心,再过五十年,银行对中国,还是很重要!

银行的业务和形态笃定会发生巨变,但那一定是嬗变、迭代的结果。

对今天的银行而言,那不正是美好的前景吗?


全文完。





本主题由 任务系统 于 2020-10-16 09:30 解除限时高亮

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